Вражаючий крах криптовалютної біржі FTX порівнюють з крахом Lehman, Enron і Скандал Берні Медоффа.
І так само, як і в тих випадках, юристи, які заглиблені в криптовалюту, знають, що «роботи буде багато».
Це слова Ентоні Кейсі, професора права Чиказького університету та колишнього фахівця, що спеціалізується на законодавстві про банкрутство. Він сказав стан що попереду роки криптовалютного банкрутства.
FTX подав заявку Глава банкрутства 11 і оголосив про відставку Сема Бенкмана-Фріда з посади генерального директора 11 листопада після того, як його звинуватили в неправомірне використання коштів клієнтів на біржі та використовуючи їх для фінансування операцій торгової фірми Alameda Research, іншої компанії, яку він заснував.
Бенкмен-Фрід може загрожувати тюремним терміном, якщо його визнають винним у шахрайстві, і, як повідомляється, він перебуває під вартою "під наглядом» місцевою владою на Багамах, де розташована FTX. Але наслідки падіння FTX поширяться набагато далі, ніж колишній лідер компанії. В ан оновлену заяву про банкрутство Цього тижня FTX виявила, що банкрутство може вплинути на понад мільйон людей і компаній, які зараз мають борг від біржі, на якій наразі не вистачає від 1 до 2 мільярдів доларів коштів клієнтів, повідомляє Reuters.
З такими цифрами, розповідають правознавці стан лише банкрутство FTX може затягнутися на роки, і спровокувати великий крах галузі. І хоча це погана новина для незліченної кількості людей і компаній, які інвестували в криптовалюти, юридична професія скоро матиме польовий день.
«Зараз усі вивчають криптовалютне банкрутство, і я думаю, що буде багато роботи над тим, як боротися з криптовалютним банкрутством», — сказав Кейсі.
«Безпрецедентна» невдача
За словами Кейсі, масштаби краху FTX можуть спровокувати достатньо судових позовів, щоб порівняти з деякими з найбільших банкрутств в історії.
«Багато юридичних фірм братимуть участь у цій справі», — сказав він. «Якщо він буде більшим за Enron і більш безладним, це буде одне з найскладніших шахрайських банкрутств усіх часів».
Банкман-Фрід був замінити в якості виконувача обов’язків генерального директора Джон Дж. Рей III, адвокат, який очолював кілька резонансних справ про банкрутство, включаючи Enron у 2002 році, після енергія компанію звинуватили шахрайство та фальшива бухгалтерія. Рей відповідав за ліквідацію активів Enron і розподіл їх між ошуканими кредиторами, але він каже, що навіть цей скандал не можна порівняти із завданням, яке він стоїть перед ним у FTX.
«Ніколи за свою кар’єру я не бачив такого повного збою корпоративного контролю та такої повної відсутності достовірної фінансової інформації, як тут», — Рей сказав рахунків FTX у заяві про банкрутство 17 листопада, назвавши ситуацію «безпрецедентною».
Серед найбільш занепокоєних аспектів фінансів компанії Рей згадав відсутність робочої структури корпоративного управління, відсутню або неіснуючу інформацію про банківські рахунки та нецільове використання корпоративних коштів для оплати будинків та інших речей для співробітників FTX. Він також розкритикував відсутність належної правління компанії, де більшість рішень приймалися групою «недосвідчених, недосвідчених і потенційно скомпрометованих осіб».
«Іншим криптокомпаніям потрібно буде звернути увагу на свої корпоративні структури та управління, інакше виникне багато проблем. Я думаю, що це стане прикладом для інших криптокомпаній», — сказав Цзяїн Цзян, професор права Левінського коледжу Університету Флориди, який спеціалізується на блокчейні та криптовалюті. стан.
Ліквідатори знайшли докази «серйозне шахрайство та безгосподарність» у FTX, яка, ймовірно, ініціює кілька судових позовів проти компанії, повідомили кілька професорів права, колишніх прокурорів і штатних юрисконсультів. стан.
Але хоча більшість юридичної уваги, ймовірно, буде зосереджено на FTX у найближчій перспективі, майже напевно буде відкрито Pandora's Box для криптосектору. Крах FTX викликав широкі побоювання зараження у галузі, і багато інших компаній знаходяться під загрозою краху.
До FTX, включаючи інші крахи цього року Цельсія, BlockFi та Цифровий мандрівник. Як і останні два обидва виручив FTX, їхні потенційні банкрутства є великою можливістю в майбутньому.
Навіть Чанпен Чжао, генеральний директор конкурента FTX Binance, який, ймовірно, спровокував крах свого конкурента, підбуривши використання активів FTX, попередив, що збій FTX міг “каскадні ефекти» щодо галузі в цілому.
Страхи зараження
Юридичні фірми будь-якого розміру постійно розширюють практику роботи з цифровими активами, криптовалютою та блокчейном Протягом багатьох років, але масштаб вибуху FTX може посилити це, залучивши в криптосектор набагато більше юристів у справах про банкрутство та судові процеси.
Юридичні практики часто працюють на основі попиту та пропозиції, розповіла Юлія Гусєва, професор права та керівник програми Rutgers Law School Blockchain and Fintech. стан. До 2022 року криптова зима— коли ціни практично для всіх криптовалют впали — Гусєва сказала, що попит на «адвокатів з боку транзакцій» або юристів-практиків, які могли б сприяти бізнес-проектам та інвестиціям, пов’язаним з криптовалютою, був набагато активнішим.
Але постійне падіння криптовалютних статків цього року зменшило інтерес юристів до транзакцій і корпоративних проектів, сказала Гусєва.
«Оскільки більше компаній зазнає краху цієї «зими», може виникнути більше судових процесів проти криптофірм», — сказала вона, додавши, що в найближчі місяці більше експертів з питань банкрутства та судових процесів планують увійти в криптопростір.
«Збій FTX просто стає сигналом для цих груп приділяти більше уваги криптовалютам. Я думаю, це те, що ми можемо очікувати в нинішніх умовах», – сказала Гусєва.
Три юридичні фірми, з якими зв’язалася Fortune, відмовилися від коментарів, посилаючись на власні потенційні бізнес-інтереси після краху FTX.
«У найближчі кілька місяців буде більше криптокомпаній, які збанкрутують. Це дуже ймовірно", - сказав Цзян. «І, звісно, юристи займатимуться своїми справами та розглядатимуть усі ці справи».
Зсув парадигми
Після краху FTX багато давніх прихильників технології блокчейну, включно з Binance CZ, засновником Microstrategy Майклом Сейлором і генеральним директором біржі Crypto.com Крісом Марсалеком, виступили з заявою, що настав час для суворіші правила щоб захистити галузь від збоїв, подібних FTX.
«Тепер регулюючі органи по праву перевірятимуть цю галузь набагато, набагато суворіше, що, чесно кажучи, ймовірно, добре», — CZ сказав день, коли FTX подала заяву про банкрутство.
З огляду на таку серйозну справу, як крах FTX, експерти кажуть, що, ймовірно, послідують регулювання та посилений урядовий контроль за галуззю.
«Ще рано, але це буде одне з найбільших банкрутств, спричинених шахрайством, які ми бачили», — сказав Джаред Елліас, професор права Гарвардського університету та експерт з корпоративного банкрутства. стан. «Історія вчить нас, що коли у вас є велике шахрайство або велика корпоративна погана поведінка, ви маєте реагування регуляторних органів».
Критики звинуватили Комісію з цінних паперів і бірж, головну регулюючу установу в США, у тому, що вона не змогла захистити користувачів від численних крахів, пов’язаних з криптовалютами, що відбулися протягом року. Про це нещодавно розповів один вашингтонський інсайдер стан що голова SEC Гарі Генслер був «в кутку» з Конгресом, де законодавці, як кажуть, вимагають відповіді на те, як його агентство могло пропустити шахрайство, вчинене FTX.
Міністр фінансів Джанет Єллен нещодавно підкреслила необхідність посилення регулювання криптовалюти заяву, заявивши, що крах FTX та його масштабний вплив продемонстрували «необхідність більш ефективного нагляду за ринками криптовалют».
Критики, однак, стверджують, що криптовалюта не повинна регулюватися, оскільки це поширить заразу від криптовалюти на основну економіку. Нобелівський лауреат з економіки Пол Кругман нещодавно написав що криптовалюта досі «майже не вторглася в традиційну роль грошей» і зазначив, що криптовалютні біржі практично не відрізнятимуться від традиційних банків за більш регульованого режиму. Подібним чином написали економісти Стівен Чекетті та Кім Шенгольц у нещодавній Financial Times оп-ед що «Набагато краще нічого не робити і просто дозволити криптовалюті горіти».
Незалежно від нормативного майбутнього, кількість банкрутств, ймовірно, зростатиме. Лише протягом цьогорічної криптозими, понад 12,000 криптовалют практично припинили торгівлю, залишаючись активними, ставши так званими «зомбі» монетами.
У будь-якому випадку, юристи процвітатимуть. «Якщо буде регулювання, то для юристів є робота», — сказав Кейсі з Чиказького університету. Елліас з Гарвардського університету сказав, що наступні кілька місяців для криптоюристів можуть бути еквівалентом «золотої лихоманки».
Регулювання може означати, що попит на юристів у блокчейні та криптопросторі стане стійким за межі банкрутств і судових процесів, оскільки зосередженість повертається на комплаєнс і бізнес-проекти, Пол Стрікленд, юрисконсульт федеральної оборонної фірми Oberheiden PC, який консультує клієнтів з питань, пов’язаних з блокчейном і урядом. розслідувань, розпов стан.
«Я чую це від багатьох своїх клієнтів, коли вони кажуть: «Ми хочемо дотримуватися правил, ми просто не знаємо, які вони», — сказав Стрікленд, додавши, що більш регульоване середовище «може стимулювати загальне зростання та легітимність галузі».
Але оскільки масштаби збитків, завданих крахом FTX, стануть більш зрозумілими протягом наступних місяців, а зомбі-криптокомпанії будуть відсіяні, юристи, що спеціалізуються на неплатоспроможності, ймовірно, будуть користуватися набагато більшим попитом.
«Я думаю, що до кінця року багато юристів у справах про банкрутство знатимуть про криптовалюту набагато більше, ніж сьогодні», — сказав Елліас з Гарварду.
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Американський середній клас знаходиться наприкінці епохи
Криптоімперією Сема Бенкмана-Фріда «керувала банда дітей на Багамах», які зустрічалися один з одним
Захворіли на новий варіант Омікрон? Будьте готові до цього симптому
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/everyone-learning-crypto-bankruptcy-now-120000474.html