У криптографії існує кліше про те, що ведмежі ринки – це час, щоб зосередитися на будівництві. Інакше кажучи, настав час відмовитися від такої роботи, як фандрейзинг і партнерство, на користь тихішого бізнесу розробки продукту.
Для одного з найбільших у світі страхових брокерів, USI, все було навпаки. Команда цифрових активів фірми використовує цей період для узгодженого просування клієнтів і угод.
USI з 40 року тихо створює команду краків із 2019 осіб, які спеціалізуються на ризиках, пов’язаних із криптовалютою та фінтехнологіями.
Брокери виступають посередниками між споживачами та страховими компаніями. Їх роль полягає в тому, щоб виступати в якості адвоката застрахованих і допомогти знайти найкращий поліс для їхніх потреб. Страхові компанії рідко безпосередньо взаємодіють з клієнтами.
Сектор цифрових активів вкрай недостатньо обслуговується ширшим ринком страхування, частково тому, що він такий молодий, а також через його нестабільність. За оцінками брокера Aon, ставка страхування криптовалютного ринку становить менше 2%. стаття Bloomberg Law.
Але зараз криптокомпанії починають усвідомлювати, наскільки цінним може бути страхування, і попит на нього зростає. Окрім USI, з’явилися спеціалізовані страхові фірми, такі як Evertas і Relm, які пропонують страхові поліси для криптовалют.
Тим не менш, ці політики є непомірно дорогими для багатьох менших фірм. І дехто задається питанням, чи варті вони уваги.
Приборкання крипто-Дикого Заходу
Криптокомпанії можуть укласти страхування з різних причин, чи то для покриття втрати активів, чи для захисту майна центрів обробки даних і майнерів. Минулого року, на піку зростання ринку, страхування для фірм, що займаються цифровими активами, могло бути важко продати.
Крипторинок був «Диким Заходом», — сказав Дейв Роке, керівник відділу страхування цифрових активів USI.
«Ми хочемо купити страховку? Можливо, так, а можливо, ні», — сказав Роке, згадуючи розмови з клієнтами, які варіюються від найбільших бірж до компаній, що займаються майнінгом криптовалют.
Цей менталітет різко змінився, коли ринок занепав.
Приблизно з початку цього року криптовалюта занурилася в ведмежий ринок. Криптовалюти Bellwether, такі як біткойн та ефір, впали більш ніж на 50% через те, що інвестори боролися зі зростанням процентних ставок, стрімкою інфляцією та геополітичною напругою.
Борючись із численними макропроблемами, криптоіндустрія почала тріщати по швах. Популярний алгоритмічний стейблкоїн TerraUSD (UST) зазнав краху, взяття за оцінками, 40 мільярдів доларів у ціні з ним.
Кілька криптокредиторів намагалися впоратися з подальшою кризою ліквідності. Такі гравці, як Celsius і Voyager, заморозили зняття коштів, залишивши тисячі роздрібних клієнтів у біді.
Зломи криптопротоколів і проектів також стали більш поширеними цього року. А Про це свідчить звіт Chainalysis Станом на липень було вкрадено криптовалюти на суму 1.9 мільярда доларів порівняно з 1.2 мільярда доларів у липні 2021 року.
«Я думаю, що зараз, як ніколи, вони усвідомлюють, наскільки важливим є страхування», — сказав Роке, зазначивши, що правдоподібна перспектива нового регулювання зробила його ще важливішим. Завдяки обмеженню щодо криптографічного регулювання середня вартість страхування різнилася від клієнта до клієнта порівняно з іншими галузями, тоді як майбутнє регулювання може вимагати «достатнього страхування» для криптокомпаній, сказав Роке.
Якою б не була мотивація, зараз криптокомпанії активно вживають заходів, щоб стати достатньо застрахованими.
За останній рік кількість клієнтів USI зросла на 350%, і всі вони є фінтех- або криптокомпаніями, сказав Роке.
Ранні усиновлювачі
Не кожна криптокомпанія дочекалася ведмежий ринок для забезпечення страхування. Команда цифрових активів USI обслуговує клієнтів з 2019 року.
«Та перша політика, я можу вам сказати, була трохи страшною», - сказав Роке.
Політика передбачала численні ризики, включно з покриттям рішень, прийнятих керівниками та директорами, без обмежень щодо криптовалют, а також ризиків, пов’язаних із галуззю, як-от втрата криптовалютних коштів, порушення та розкрадання, сказав Роке.
«Слава Богу, ми мали підтримку USI, яка налічувала 9,000 [сильних людей]», — сказав Роке. «І у нас тут є чудові технічні ресурси, які змогли допомогти нам у розробці цієї першої політики».
Спеціалізовані фірми, як Евертас та Relm з’явилися, щоб обслуговувати клієнтуру криптовалют. Вони пропонують страхування на все: від крадіжки та втрати, пов’язаної зі злочинністю та опікою, до більш нішевих послуг, як-от покриття несправних смарт-контрактів і збитків, спричинених «урізаним» валідатором ставок за те, що мережа вважає шкідливою поведінкою.
Протягом багатьох років відомі компанії люблять зберігач BitGo і біржі, такі як Близнюки та Bitstamp інтегрували страхування у свої послуги.
Це все про цей D&O
Проте найпопулярнішою послугою зараз є страхування директорів і посадових осіб (або D&O).
Політика D&O може охоплювати претензії до директорів і ключових менеджерів від регуляторів, інвесторів, працівників, а також третіх сторін.
За словами Джеффа Хенсона, старшого віце-президента Paragon Brokers, протягом останніх року чи двох ця тенденція зростає, і попит лише посилюється на ведмежому ринку.
Крах кількох криптокомпаній цього року викликав відповідне збільшення судових позовів проти криптокомпаній та їхніх директорів. Одним із яскравих прикладів є судовий позов проти збанкрутілого кредитора Celsius, який звинувачує генерального директора фірми в управлінні схемою Понці.
Порушення фідуціарних обов’язків перед компанією та її акціонерами, як правило, покриваються політикою D&O, сказав Й. Гданскі, генеральний директор і засновник Evertas. Однак, оскільки чіткого регуляторного напряму ще не визначено, дії агресивного регулятора не можуть бути охоплені, додав він.
Гданський описує це як «ефект Генслера», маючи на увазі голову Комісії з цінних паперів і бірж Гері Генслера. Він пояснює, що якби Генслер одного дня прокинувся і подав до суду на значну кількість криптокомпаній, це було б величезним ударом для страхових компаній.
Страховики побоюються ризику, тому що немає стандартів або ясності щодо того, що може викликати регулятивні дії, сказав Гданскі. Це робить D&O високим ризиком, що робить його дорогим і його важко знайти, додав він.
І все ж, коли компанії починають зміцнювати свої ради директорів, таланти запитують: «Скільки у вас D&O?» сказав Хенсон.
«Ви насправді у багатьох випадках перешкоджаєте деяким високоякісним, висококваліфікованим, налаштованим на ризик ветеранам різних галузей приєднатися до криптокомпаній, оскільки немає страхування D&O», — сказав Гданскі.
Wave Financial є одним із прикладів менеджера крипто-активів, якому вдалося отримати страховку D&O.
«Коли ми отримували страхування — знову ж таки, регульоване SEC, велике, прибуткове, з високим рівнем відомих радників навколо нас — це було дуже дорого», — сказав Девід Сімер, генеральний директор Wave Financial, описуючи, як тільки три з 50 компаній взяли б участь у торгах на політику.
«Якщо ви стартап на ранній стадії, у вас не буде мільйона доларів на рік лише на страхування D&O», — додав він. «Отже, я знаю дуже небагато компаній у криптовалюті, які насправді це мають».
Чи варто?
Отримання хорошої пропозиції залежить від багатьох основних елементів, таких як управлінська команда компанії, плинність кадрів, розмір балансу, історія судових процесів та ініціативи зі залучення капіталу, сказав Джозеф Зіолковскі, співзасновник і генеральний директор Relm, постачальника страхових послуг для галузей, що розвиваються. .
«Ми починаємо з традиційних методологій резервування, а потім адаптуємо продукти та ціни, і я бронюю на основі деяких унікальних характеристик крипторинку», — сказав Цьолковскі. Потім він адаптує політику з урахуванням невизначеного нормативного середовища та нестабільності криптовалют.
Однак для тих, хто може забезпечити страхування, залишається сумнівним, наскільки корисні поліси, через те, наскільки заборонно страхові компанії підходять до описаних факторів ризику та потенційних ризиків.
Наприклад, компаніям часто потрібно вказати, які саме політики та процедури вони мають, а також відповідні фактори ризику. За словами Зімера з Wave Financial, більшість із них — це самопроголошені дії, які майже неможливо дотримуватися.
«Якщо ви все-таки це зрозумієте, то, мабуть, воно настільки вузько написано, що в будь-якому разі не стане в нагоді», — сказав Сімер. Він пояснює, що помилки людини рідко покриваються, що робить цінність цих полісів сумнівною.
«Майже в кожному випадку ви платите величезну премію за дуже слабке страхування», — додав він.
Нарешті, є ще одна крипто-специфічна проблема. У той час як більшість криптокомпаній, що працюють за традиційною бізнес-моделлю, можуть принаймні отримати котирування, страхові компанії набагато менш впевнені щодо більш експериментальних моделей, таких як децентралізовані автономні організації (DAO).
«Це все ще триває», — сказав Хансон.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.
Джерело: https://www.theblock.co/post/169174/crypto-companies-are-finally-looking-to-buy-insurance-but-are-the-policies-out-there-worthwhile?utm_source=rss&utm_medium= rss