Чи може Федеральна резервна система контратакати зупинити Crypto Bull Run?

Криптоіндустрія може зіткнутися з серйозною невдачею, оскільки Федеральна резервна система (FED), схоже, втрачає контроль над ринками. Цей новий статус-кво може призвести до ще більш агресивних заходів, які вплинуть на традиційні ринки та ринки криптовалют. 

A звіт опубліковано 29 січня Майкл Дж. Крамер, засновник Mott Capital, припускає, що ФРС має «чинити відсіч ринку, поки не пізно». Після грудневого засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) фінансові умови різко полегшилися. 

Це пом’якшення фінансових умов призвело до зростання цін на сировинні товари, падіння ставок по іпотеці, ослаблення долара та зростання акцій і значних криптовалютних активів, включаючи біткойни, ефіріум та інші. 

За словами Крамера, лютневе засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) буде вирішальним, оскільки ФРС потрібно буде скасувати поточне пом'якшення фінансових умов. Крім того, засновник Mott Capital вважає, що поточні ринкові умови знаходяться на тому ж рівні, що й тоді, коли ФРС почала підвищувати процентні ставки.

Для Крамера відступити на цьому етапі, можливо, навіть складніше і складніше, ніж коли голова ФРС Джером Пауелл дав свій Промова Джексона Хоула. Перед фінансовою установою стоїть завдання відновити цінову стабільність шляхом «пом’якшення» умов праці. 

У результаті ФРС підняла процентні ставки. Їхня мета — знизити інфляцію, спонукаючи їх використовувати «сильні інструменти для кращого балансу попиту та пропозиції». 

Крім того, згідно зі звітом Крамера, інвестори знають, що ФРС ближче до кінця свого циклу зростання, ніж до початку. Ринок також очікує продовження тенденції до зниження інфляції. Таким чином, будь-який агресивний захід фінансової установи може здивувати ринок традиційних і крипто-ринків, спричинивши більш значні збитки, ніж очікувалося. 

У своєму аналізі Майкл Дж. Крамер каже, що у ФРС є два варіанти: підвищити ставки на 50 базисних пунктів (б/с), що може стати великим сюрпризом для ринків, або сигналізувати про те, що фінансові умови надто полегшилися, що може продовжити ставку цикл затягування.

Які картки ФРС залишила під рукавом

Варіанти ФРС на даний момент обмежені. Крамер стверджує, що ринок не вірить ФРС, коли вона хоче, щоб монетарна політика була достатньо обмежувальною, і готова терпіти поточні ринкові умови, щоб убити інфляційні імпульси, які все ще існують.  

На думку Крамера, ФРС може піти проти колективного переконання, що воно підніме ставки лише на 25 базисних пунктів, а натомість підвищить ставки на 50 базисних пунктів. Пауелл також міг би передати більш важливе повідомлення, ніж він зробив це в Джексон Хоулі минулого року. 

В іншому випадку Федеральному резерву резервів може знадобитися підняти питання про можливе збільшення темпів кількісного скорочення та розкручування балансу. Коротше кажучи, Крамер вважає, що будь-що інше, окрім наведених вище варіантів, свідчить про те, що ФРС влаштовує поточне пом’якшення фінансових умов і готове дозволити ринку взяти під свій контроль і керувати монетарною політикою.

Як відреагує крипторинок?

Криптоіндустрія покладає великі очікування на засідання Федерального ринкового комітету цього тижня та виступ Пауелл. Цифрові активи стикаються з основними лініями опору після стрибків волатильності з початку 2023 року. 

Це схоже на гонку з часом і діями уряду, щоб побачити, як інвестори та ціни реагують на потенційно більш агресивні заходи. Капіталізація крипторинку зросла, і посилення заходів може призвести до нового краху криптовалют.

Переважна більшість криптовалют слідують за ціною біткойна (BTC), і з вихідних біткойн зазнав невеликої корекції. На момент публікації біткойн не зміг піднятися на територію, впавши на 1.6% за останні 24 години, продавшись на аукціоні за 23,140 1.9 доларів США, що становить приріст на XNUMX% за останні сім днів.