Оскільки світова криптовалютна спільнота все ще зализує рани від краху FTX, криза ліквідності продовжує поширюватися навколо централізованих бірж і децентралізовані фінанси (DeFi) так.
Незабаром буде вирішено, чи принесе майбутнє регулювання, спричинене банкрутством FTX, криптографію.
Палата депутатів Бразилії, нижня палата федерального законодавчого органу країни, прийняла нормативну базу, яка легалізує використання криптовалют як спосіб оплати всередині країни.
За оцінками, 10 мільйонів бразильців, або близько 5% населення, торгують криптоактивами.
Найбільшою централізованою біржею в Бразилії є місцевий бізнес під назвою Mercado Bitcoin, який налічує приблизно три мільйони користувачів. Такі міжнародні гравці, як Coinbase або Gemini, не мають такої актуальної присутності в Бразилії.
Таким чином, глобальні банкрутства, такі як FTX, не вплинули на ринок блокчейнів у Бразилії так сильно, як у Сполучених Штатах чи Європі.
Останні регуляторні новини з Бразилії дають промінь надії, оскільки інші країни світу націлені на індустрію криптовалют, не роблячи жодної різниці між хорошими та поганими акторами, особливо в США та Європі.
У дописі в блозі під назвою «Останній захист біткойна» Європейський центральний банк застеріг банки від взаємодії з цифровою валютою, оскільки це може заплямувати їх репутацію, стверджуючи, що BTC є майже не використовується для юридичних операцій і що регуляторна увага, яку він зараз отримує від законодавців у всьому світі, може бути «неправильно зрозуміла як схвалення».
Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) продовжує агресивно контролюють нові ринки цифрових товарних активів. Згідно зі звітом CFTC, у 82 фінансовому році було подано загалом 2022 виконавчих позови, які стягнули 2.5 мільярда доларів як «реституцію, стягнення коштів та цивільні грошові штрафи через врегулювання чи судовий процес».
Незважаючи на те, що рамки, ухвалені Конгресом Бразилії, не роблять біткойн законним платіжним засобом, як це було досягнуто в Сальвадорі, легалізація криптовалюти як методу оплати є позитивним кроком до заохочення місцевих компаній приймати та здійснювати операції з використанням криптовалюти.
Президент Сальвадору Найіб Букеле оголосив, що країна буде реалізація торгової стратегії середньої вартості в доларах накопичувати біткоіни. Після того, як Сальвадор придбав значну частину своїх біткойн-резервів на висоті ринку, наразі більша частина його криптовалютних інвестицій знаходиться під водою.
Сучасний криптографічний ландшафт Бразилії
Бразилія неухильно готувалася до регулювання токенізованих активів, і нинішня адміністрація зайняла позитивну позицію щодо фінансових інновацій протягом останніх кількох років, але ніхто не очікував, що за це проголосують так раптово.
Бразильська комісія з цінних паперів і бірж проведення змін у законодавчій базі країни щодо регулювання криптовалют. У 2021 році регулятор цінних паперів схвалив структуру пісочниці для тестування блокчейн-компаній і рішень.
Центральний банк Бразилії також поділився своїми цілями щодо створення країни пілот суверенної цифрової валюти до кінця року.
Луїс Феліпе Адайме, генеральний директор Moss.earth — бразильської кліматичної компанії, яка розробляє рішення на основі блокчейну, щоб допомогти компаніям компенсувати викиди вуглецю — сказав Cointelegraph:
«У 2020 році Центральний банк запровадив масштабні інновації, створивши «PIX», електронний метод миттєвих платежів, який отримав широке визнання в країні. Враховуючи успіх, якого він досяг наразі, я вважаю, що наступним природним кроком буде впровадження «PIX» у мережу».
Законодавча база Бразилії передбачає, що центральний банк визначатиме правила, і ліцензія буде потрібна для будь-якої фірми, яка обмінює фіат на криптовалюту або пропонує зберігання криптовалюти та пов’язані з криптовалютою продукти.
«Вимоги до ліцензії обмежать, хто може брати участь і проводити такі операції, процес схвалення центральним банком може обмежити ринок». Тіаго Сезар, генеральний директор Transfero Group, що надає фіатні гроші, сказав Cointelegraph, додавши: «Немає причин, чому президент не схвалить цей закон, це останній крок, і він, ймовірно, це зробить, оскільки є великий тиск з боку центральний банк прийняти законодавчу базу».
Нинішній президент Бразилії Жаїр Болсонару покладався на Міністерство економіки та поради технічних кандидатів для таких складних економічних рішень і, ймовірно, затвердить рамки перед тим, як залишити посаду 1 січня 2023 року.
Чітка нормативна база забезпечить більшу правову визначеність для участі деяких інституційних гравців, але жодним чином Бразилія не перешкоджала інноваціям у цій сфері.
Банки та фінансові установи можуть запропонувати нові продукти, такі як кредитування з криптовалютою та, можливо, навіть криптовалютні перекази в цьому новому регульованому середовищі в Бразилії. Три великі банки Бразилії вже пропонували продукти, пов’язані з криптовалютою, до того, як Конгрес Бразилії ухвалив законопроект.
Хто отримає найбільшу користь від цього нового регулювання?
Незважаючи на стагнацію ВВП протягом останніх двох десятиліть, Бразилія мала відносно сприятливий сценарій низької інфляції — особливо в порівнянні з сусідніми Аргентиною та Венесуелою — і запровадила значні фінансові інновації в останні роки.
Позитивне регулювання може дозволити фондовим біржам і інструментам, що торгуються публічно, купувати свою криптовалюту на місці, а не виїжджати за межі країни.
Інвестиційним фондам у Бразилії дозволено купувати криптоактиви лише на регульованих біржах. У минулому це створило сценарій, коли фонд, який хотів розподілити частину своїх інвестицій у криптовалюту, змушений був вдатися до міжнародних бірж, які регулювалися в іншій юрисдикції.
Усе, що з’єднує ліквідність між кількома юрисдикціями та Бразилією, є дуже цікавою можливістю. Міжнародний інвестор зіткнеться з менш складним бюрократичним процесом, а місцевий бізнес матиме доступ до більшого капіталу.
«Я вважаю, що бразильці отримали значну вигоду від фінансових і технологічних інновацій, таких як розвиток фінтехів і впровадження блокчейну, з ширшим доступом до дешевших кредитів, зростаючими інвестиціями та торгівлею криптовалютами», — заявив Адайме.
Ініціативи DeFi із залученням бразильських стейблкоїнів, таких як бразильський реал Celo (cREAL) і бразильський цифровий токен (BRZ), спрощують прямі іноземні інвестиції, дозволяючи міжнародним власникам стейблкоїнів фінансувати місцеві малі та середні підприємства.
Бразилія є фінансово відокремленим ринком від решти світу через обмежувальний характер місцевої валюти. «Єдиною валютою, яку можна використовувати в Бразилії, є бразильський реал, тому немає покупок у доларах США або банківських рахунків в іноземній валюті. Це робить місцеву валюту досить сильною». Сезар додав:
«Природно, місцеві гравці очікують, що регулятори будуть жорсткими щодо міжнародних гравців, щоб вони мали кращі шанси на боротьбу».
Міжнародні біржі в Бразилії, такі як Binance, ByBit і Crypto.com, швидко розширювалися та штурмували ринок кращими пропозиціями продуктів, більшою ліквідністю та книгами, які є більш ліквідними та глобально інтегрованими.
Група місцевих бірж активно заявляла про те, що міжнародні біржі працюють у Бразилії без будь-якого регулювання. Ці місцеві обміни зіграли велику роль у тому, щоб голосування Конгресу відбулося якнайшвидше.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/brazilian-crypto-industry-gets-regulatory-clarity-amid-global-uncertainty