3 основні недоліки криптофінансування у 2022 році

Керівник Європейського центрального банку описав ключові проблеми з поточним станом криптовалюти, які потенційно можуть лопнути «бульбашку». Однак роль криптовалюти в цифрових фінансах, ймовірно, продовжить розвиватися.

У 2022 році дебати щодо зростання та подальшого краху крипторинку були спровоковані низкою нещасних подій. Незважаючи на те, що деякі багатообіцяючі розробки сприяють розвитку корисності криптовалют, крах великих гравців у просторі налякав громадськість.

У цій статті обговорюється низка тем, від потенціалу криптовалюти як майбутнього фінансів до того, як деякі називають її бульбашкою, яка ось-ось лопне. Яке майбутнє чекає на цифрові фінанси в цілому? 

Крипто і фінанси

Чому криптовалюта така цікава? Як і будь-яка нова технологія, деякі бачать потенціал, а іншим потрібно трохи більше часу, щоб переконатися. Подумайте про Інтернет у 80-х і 90-х роках. Був час, коли люди боялися робити покупки або робити банки онлайн.

Але зараз ця технологія керує всім. Більшість криптовалют прагнуть бути швидкою, дешевою та простою у використанні цифровою валютою, доступною будь-кому у світі, який має підключення до Інтернету. 

Багато криптовалют децентралізовані і, отже, менше піддаються впливу центральних урядів. Це може надати багатьом людям, які живуть у складних юрисдикціях, альтернативну форму фінансової незалежності. 

Багато Фортуна 500 такі компанії, як Starbucks, Tesla, Burger King, Coca-Cola та багато інших, уже приймають криптовалюту як форму оплати. Крипто починає входити в повсякденне життя як платіжний механізм.

Тим не менш, це залишається нішевим сектором, який з часом розвивається. Але навіть еволюція може призвести до невдач. У 2022 році для криптовалют відбувся сильний ефект доміно. Великі імена завдали великої шкоди через жадібність і тіньовий бізнес. До них відносяться Земля і його UST стабільний конус і криптобіржа FTX, яка забруднила понад 100 інших підприємств після того, як стала банкрутом. 

Ефект Crypto Domino: одна невдача за іншою

Однією з головних перешкод крипторинку є дедалі більша кількість підключень і проблемні моменти кредитного плеча. Таким чином виникає ефект доміно. 

Одна з перших великих криптовалют цього року аварій була Терра. Багато хто вважав її однією з найбезпечніших крипто-екосистем. Але ціна його LUNA токен зазнав краху разом із підключеним стейблкоіном Terra USD (UST) після того, як втратив прив’язку до долара. 

Цей збій створив ланцюжок доміно, який викликав масову недовіру до криптовалюти в цілому.

Далі прийшла Celsius, відома криптобіржа та один із найбільших криптокредиторів. Але після фіаско Terra воно теж почало проглядатися масивний зняття коштів. Celsius не мав достатньої застави, щоб забезпечити кожну позику, і це сталося.

Після Celsius, Three arrows Capital (3AC), ще один криптокредитор, стикаються ті самі проблеми, які торкнулися криптокомпанії Voyager Capital запозичений від. Зараз усі вони оголосили про банкрутство, що ще більше зменшує довіру інвесторів.

Аналогічним чином, крах FTX у листопаді спричинив «ефект зараження», через який понад 100 пов’язаних компаній оголосили про банкрутство або завдали великих збитків. 

Структурна слабкість 

Крипто-ринки залишаються високозавантаженими та взаємопов’язаними, що призводить до сильних проциклічних ефектів, враховуючи відсутність поглинання шоку. Ось практичний приклад на підтримку цього сценарію: 

Деякі криптобіржі дозволили інвесторам збільшити свої експозиція більш ніж у 100 разів перевищує їхні фактичні інвестиції. Отже, коли трапляється падіння/шок, потрібне зменшення боргу. Як показано на графіку вище, біржі вимагають або змушені відмовитися від активів, що чинить сильний тиск на ціни криптовалюти. 

З цього приводу говорить Фабіо Панетта, член виконавчої ради Європейського центрального банку. Цитати Панетти під час виступу на Insight Summit, що відбувся в Лондонській школі бізнесу 7 грудня, були надані BeInCrypto. 

Панетта заявив,:

«Кошти, позичені в одному випадку, можна повторно використовувати як заставу в наступних транзакціях, що дозволяє інвесторам створювати значні ризики. Потрясіння можуть швидко поширюватися по ланцюгах забезпечення та посилюватися позиціями, які автоматично ліквідуються за допомогою смарт-контрактів».

Крім того, він додав, що необхідна додаткова підтримка для регулювання в рамках ринку криптовалют:

Пом'якшення ризиків 

Особливо європейські та американські політики званий для термінових регулювань, особливо після фіаско FTX. 

Крім того, Панетта також висловив свої думки щодо оподаткування криптовалют. Що стосується Європи, то запровадження податку може сприяти фінансуванню товарів і послуг. 

Наприклад, залучення податкових заходів може стримати високі витрати на енергію, пов’язані з майнінгом криптовалют. Він завершив свою промову словами, що хоче заборонити енергоємні криптоактиви з вуглецевим слідом, натякаючи на криптоактиви з доказ роботи консенсус як Біткойн. 

A Закон про балансування

Ці розповіді керівника одного з найважливіших центральних банків світу справедливо налякали тих, у кого значна частина статків у криптовалюті.

Але в той же час банківські системи не мають недоліків і недоліків. 

Обговорюючи майбутнє цифрових фінансів і криптовалюти, важливо оцінити статус-кво традиційних грошових систем. Банківські послуги можуть здатися недорогими для заможної людини, але для звичайної людини це досить дорого.

McKinsey звітом показує, що середня сім'я в США витрачає 2,700 доларів на рік на банківські послуги, що дорівнює приблизно 3.5 тижням зарплати на рік. 

Таким чином, середня людина в Америці витрачає більше грошей або більше часу на роботу, щоб заплатити за право користуватися банківськими послугами, ніж вони платять свої державні податки в деяких випадках.

Цифрові фінанси та криптовалюта стосуються двох речей у фінансовій системі. 

По-перше, заміна вартості довіри від традиційних фінансових установ. Це головна причина, чому банківські послуги такі дорогі. Один використовує надійного посередника між двома сторонами, тоді як блокчейни децентралізують цю довіру та значно знижують витрати. 

Вони також допомагають оптимізувати оборотний капітал для бізнесу. Сьогодні середня компанія S&P зберігає на балансі приблизно 14% своїх грошових коштів. Цифрові фінанси звільняють цей оборотний капітал, оскільки більше не потрібно здійснювати транзакції у валюті, тим самим покращуючи продуктивність грошей.

Але в міру розвитку інновацій чи може криптовалюта відігравати значну роль у сфері цифрових фінансів? 

відмова

Інформація, надана в незалежних дослідженнях, представляє точку зору автора і не є інвестиційною, торговельною чи фінансовою порадою. BeinCrypto не рекомендує купувати, продавати, торгувати, зберігати або інвестувати в будь-які криптовалюти