Які основні проблеми заважають застосуванню децентралізованих фінансів (DeFi) у 2022 році?

Індустрія децентралізованих фінансів (DeFi) зросла 865% між 2020 і 2022 роками, досягнувши 254.99 мільярдів доларів у грудні 2021 року за загальною заблокованою вартістю (TVL). Незважаючи на можливості високого прибутку, що створюють рішення, які надають користувачам доступ до багатоланцюгових можливостей і сумісних транзакцій блокчейнів, DeFi все ще намагається захопити навіть 1% частки традиційного фінансового ринку. У цій публікації будуть обговорені деякі значні проблеми, які перешкоджають запровадженню DeFi у 2022 році, та можливі способи навігації в лабіринті прийняття.

Що таке децентралізовані фінанси — DeFi

DeFi описує набір децентралізованих додатків або протоколів, побудованих на основі технології блокчейн. Ці протоколи полегшують бездовірні, відкриті та псевдонімні однорангові фінансові транзакції. Основна мета DeFi — запропонувати без дозволу запозичення, кредитування та доступ до рішень для оптимізації прибутку через децентралізовані програми.

Впровадження DeFi продовжує значно зростати із збільшенням фінансових продуктів і послуг на основі блокчейну. Оскільки це галузь, що розширюється, значні вдосконалення та ітерації постійно вносяться в існуючі рішення, щоб ще більше підвищити загальну зручність використання протоколів та покращити роботу користувачів. Проте перед простором DeFi все ще стоїть багато проблем, які ми обговоримо нижче.

операційні витрати

Основна перевага Ethereum позиціонує себе як домівку основних протоколів DeFi. За даними сайту аналітики даних defiprime, 214 із 237 перерахованих проектів DeFi побудовані на Ethereum. Підсумок полягає в тому, що через таку кількість операцій DeFi в одній мережі відбувається відповідне зростання комісії за транзакції через перевантаження мережі, оскільки Ethereum наразі не може масштабуватися. Такий високий трафік у мережі Ethereum та обмеження масштабування часто призводять до різкого зростання плати за газ, коли користувачі в середньому отримують 300 доларів США за транзакцію для здійснення роздрібної діяльності в ній. Якщо DeFi конкурує з традиційними фінансовими послугами, такими як Visa, вартість транзакції має бути знижена до прийнятного рівня.

Альтернативні блокчейни, такі як Solana, Avalanche тощо, використовують слабкість Ethereum, щоб пропонувати швидші та дешевші рішення. Крім того, розробляються сумісні з EVM рішення рівня 2, такі як Polygon, Optimism і Arbitrium, щоб допомогти вирішити проблему комісії за транзакції. Однак екосистема DeFi ще не досягла місця динамізму. Отже, існує потреба в рішенні, яке дозволить користувачам отримувати доступ до активів в одному місці через кілька ланцюжків, усуваючи високі витрати, і саме тут Кордон приходить дюйма

ліквідності

Екосистема DeFi страждає від проблеми неефективного ринку, яка пов’язана насамперед із низькою ліквідністю. Для вирішення проблем ліквідності були прийняті різні моделі. Першим було прийняття пулів ліквідності, які стимулюють власників токенів вносити свої токени в пули активів і отримувати винагороди, отримані від торгової діяльності в пулах. Але цей підхід має свої обмеження і пов’язаний з такими ризиками, як непостійна втрата, і в основному залежить від власників токенів, які можуть діяти не в інтересах протоколу.

Крім того, такі рішення, як агрегатори DEX, такі як 1inch, який спрямовує ліквідність на найкращі ціни для користувачів, і агрегатори DeFi, дозволяють користувачам отримати доступ до широкого спектру торгових пулів через єдиний інтерфейс. Ці рішення, згадані вище, допомогли значно зменшити проблему ліквідності. Поява нової моделі DeFi 2.0 — моделі ліквідності, яка володіє протоколом, першочергово розроблена OlympusDAO, пропонує рішення. Ця модель прагне створити єдине джерело ліквідності для кожного активу в DeFi, до якого можна легко підключити будь-який протокол для ефективного доступу до ринку.

Взаємодія

Мережі блокчейну відрізняються між собою, пропонуючи різні конструкції, протокол консенсусу, визначення активів, контроль доступу тощо. Можливості, що пропонуються мережами блокчейн, часто існують ізольовано, представляючи значну проблему для користувачів у DeFi через труднощі, з якими стикаються при переміщенні вартості з одного блокчейну. до іншого. Необхідність з’єднати блокчейн-мережі для їх взаємодії. Це обмежує можливості протоколів максимізувати функціональність і масштабованість. DeFi не може масштабуватися, якщо користувачі не зможуть безперешкодно здійснювати транзакції в кількох ланцюгах.

Існують обхідні шляхи для централізованої взаємодії, як-от обмін криптовалют між ланцюжками. Однак активи мосту часто піддають ланцюги вразливості безпеки, усуваючи ціль блокчейну та децентралізації. Іншим обхідним шляхом є Ethereum та його EVM-сумісні мости.

Однак мережі блокчейну, такі як Polkadot і Cosmos, забезпечують більш стійкі рішення з Polkadot як гетерогенною мережею нульового рівня, що забезпечує взаємодію між іншими будівлями рівня 1 на його вершині. Polkadot використовує нову систему міжланцюгового обміну повідомленнями (XCM), що дозволяє комунікувати один рівень з іншим. Хоча взаємодія між L1 на ланцюгах Polkadot і EVM може допомогти послабити цю занепокоєння, DeFi потребує справжньої взаємодії, де різні мережі можуть взаємодіяти майже без тертя. Завдяки мосту IBC Cosmos Network є чудовим прикладом амбітного кроку до сумісності в галузі. Якщо вирішити проблему сумісності, ліквідність та ефективність ринку будуть однаково позитивно вплинути.

Регулювання DeFi

Нинішня екосистема DeFi, на відміну від традиційної фінансової системи, значною мірою нерегульована. Це пояснюється тим, що протоколи працюють на кодах смарт-контрактів, і жодні юридично визнані централізовані організації не можуть нести відповідальність за проблеми коду смарт-контракту. Ця відсутність регуляторної присутності в екосистемі DeFi звільнила місце для багатьох шкідливих дій у DeFi, причому понад $ 10 мільйонів втрата коштів інвесторів у 2021 році.

Це створює значну проблему для масового впровадження DeFi, оскільки більшість фінансових установ неохоче використовують протоколи DeFi без належного впровадження задовільної нормативної бази для захисту своїх коштів. Однак регулюючі органи постійно докладають зусиль для подальшого розуміння простору DeFi, щоб дозволити їм прийняти ефективні регуляторні архітектури, які відповідають швидкому розвитку екосистеми DeFi, не придушуючи інновацій.

Майбутнє децентралізованих фінансів

За останні кілька років відбулося значне збільшення поширення рішень DeFi та DeFi, більшість із яких відбулася лише у 2021 році. Однак різні перешкоди все ще потрібно усунути, щоб прискорити зростання DeFi у напрямку основного сектору. Але з огляду на швидку еволюцію простору DeFi, немає жодних сумнівів, що в 2022 році будуть помітні подальші значні покращення та кращі рішення для неефективності, згаданої вище. Оскільки галузь з нетерпінням очікує на майбутнє децентралізованих фінансів, необхідно постійно проводити додаткові дослідження, оскільки сумісність — це континуум, а не єдина срібна куля, яка потребує виробництва.

Зображення: Pixabay