Valkyrie оприлюднила пропозицію щодо проблемного біткойн-трасту Grayscale (GBTC)

(Bloomberg) — Valkyrie Investments виступає з пропозицією щодо набагато більшого конкуруючого продукту: стати новим спонсором і менеджером найбільшого фонду криптоіндустрії, трасту Grayscale Bitcoin.

Найбільш читане з Bloomberg

Керуючий активами в Нешвіллі, штат Теннессі, який контролює приблизно 180 мільйонів доларів США, у п’ятницю оголосив про запуск Valkyrie Opportunistic Fund, який прагне отримати переваги від величезної знижки на продукт (GBTC) Grayscale Investments вартістю 10.5 мільярдів доларів. Фонд Valkyrie збільшить свої авуари в GBTC, дозволяючи компанії усвідомити «справжню цінність базового біткойна для наших інвесторів», що, за його словами, є метою, яку він активно переслідуватиме від їхнього імені, за словами компанії.

«Ми розуміємо, що Grayscale відіграв важливу роль у розвитку та зростанні екосистеми біткойнів із запуском GBTC, і ми поважаємо команду та роботу, яку вони виконали», — сказав Стівен МакКлург, співзасновник та ІТ-директор Valkyrie. Investments, у листі, розміщеному на сайті фірми. «Однак у світлі останніх подій, пов’язаних із Grayscale та її сім’єю дочірніх компаній, настав час змін. Valkyrie є найкращою компанією для управління GBTC, щоб забезпечити чесне ставлення до своїх інвесторів».

Тим не менш, такий крок може бути довгостроковим, оскільки документи Grayscale стверджують, що акціонери не беруть участі в управлінні чи контролі трасту та мають обмежені права голосу. Крім того, жодні зміни до трастового договору, які можуть істотно вплинути на інтереси акціонерів, не можуть бути внесені без голосування принаймні більшості — тобто 50% — акцій.

Зараз GBTC торгується приблизно на 50% нижче вартості біткойна, який він утримує. Суть проблеми полягає в структурі GBTC: хоча нові акції можна створювати, вони не можуть бути знищені, оскільки попит на біткойн, що лежить в основі трасту, охолоне, що призведе до дисконту до вартості чистих активів. Grayscale намагався перетворити GBTC на біржовий фонд, який дозволяє викуповувати акції. Комісія з цінних паперів і бірж США відхилила цей крок у червні, що спонукало Grayscale подати позов проти агентства протягом декількох годин.

Історія продовжується

Grayscale не відразу повернув електронний лист із запитом на коментар.

Valkyrie каже, що пропонує полегшити викуп GBTC за вартістю чистих активів для інвесторів через подання Регламенту M. Він також прагне знизити комісію до 75 базисних пунктів з поточного 200 базисних пунктів трасту. І для інвесторів це відбувається як у біткойнах, так і готівкою.

МакКлург, який написав лист у п’ятницю, раніше брав участь у поглинанні чи реструктуризації закритих фондів або брав участь у своїй попередній посаді керуючого директора в Guggenheim Partners.

Valkyrie каже, що її власний біткойн-траст працює із щоденною ліквідністю з моменту свого заснування в січні 2021 року. Компанія також контролює деякі криптоцентричні біржові фонди, зокрема Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (тикер BTF).

(Оновлення для додавання пропущеного слова в четвертий абзац.)

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP