Ось як на ціну біткойна вплине макрос

У новому інтерв’ю Чарльз Едвардс з Capriole Investments поділився своїми тезами щодо біткойнів на 2023 рік. Озираючись на останні кілька місяців, відомий експерт сказав, що вони поставили ринок у положення, коли біткойн пропонує «чудову позицію для довгострокових інвесторів». »

Як Едвардс зазначив,, майже всі показники настроїв, які можна собі уявити, потрапили в «найбільший або другий за величиною ведмежий» діапазон у макроекономічних показниках, акціях і криптовалютах. «Майже будь-хто б сказав у Twitter минулого року, що ми перебуваємо в рецесії або вона наближається до рецесії», — продовжив аналітик.

Незважаючи на те, що Едвардс визнав, що ризик рецесії ще далеко не зник, багато ключових показників значною мірою повернулися. Серед них ринок житла, який сповільнюється і часто лідирує в загальній економіці.

«Тож є ряд показників, які свідчать про те, що все трохи сповільнюється. Ви маєте всі великі технологічні імена, які звільняють співробітників, і ви бачите це також у криптовалюті. Скорочення від 10% до 20% не було чимось незвичайним в останні місяці», – заявив засновник Capriole Investments.

Крім того, він вказав на цікавий факт: кожного разу, коли інфляція перевищувала 5%, а потім падала більш ніж на 20%, центробанк США повертався. Це спостереження актуальне протягом останніх 60 років. «Тож я вважаю, що існує висока ймовірність того, що ФРС припинить підвищувати або знижувати ставки», – підсумував Едвардс і далі сказав:

І тоді ми маємо глибоку ситуацію з цінністю криптовалюти, яка розгортається останні 3-4 місяці. […] І все це відкриває чудові можливості для довгострокових інвесторів у криптовалюти та акції, а також ризикові активи загалом.

Fed Pivot підштовхне біткойн догори протягом 6 місяців

Взагалі важко передбачити, коли відбудеться зміна режиму в ФРС. Однак Едвардс вважає, що це станеться протягом наступних 3-6 місяців. Після вимушених ліквідацій на ринку біткойнів за останні 12 місяців наразі немає значного тиску з боку продажів.

Таким чином, за словами засновника Capriole Investments, коли на ринок повернеться велика кількість покупців біткойнів, буде криза ліквідності на стороні продажу, що призведе до стиску вгору. «І ми спостерігали таку «шорт-сквіз» гру в перші тижні січня».

Що стосується розвороту ФРС, то інвестори повинні стежити за конкретними даними. Хоча тепер, здається, консенсус полягає в тому, що ФРС змінить монетарну політику, певні ризики все ще існують. У зв’язку з цим Едвардс вказав на історію, попередивши, що інфляція може знову зрости.

У 1970-х роках інфляція пішла на американські гірки, і це може відбуватися протягом наступних 5-10 років. Але я справді вважаю, що базовим сценарієм для мене є принаймні призупинення ставок цього року в якийсь момент у найближчі місяці.

Крім того, інвесторам слід бути обережними, коли рівень зайнятості залишається дуже високим. Це, мабуть, найважливіший фактор, що призводить до рецесії». Незважаючи на те, що наразі ці дані все ще неймовірно сильні, за словами Едвардса, вони можуть змінитися «будь-якого місяця», враховуючи звільнення у великому технологічному секторі.

За його словами, також варто розглянути акції. Якщо вони досягнуть нових максимумів або якщо прибуток буде дуже високим, якщо виробництво підніметься, а інфляція все ще буде на рівні 5–6%, тоді ФРС може подумати, що може продовжувати працювати, оскільки все ще добре. Однак базовий варіант Едвардса виглядає інакше:

Я думаю, що 2023 рік загалом буде позитивним, тому що ціна біткойна наприкінці року, ймовірно, буде вищою […], але буде велика волатильність.

На момент публікації біткойн торгувався за 23.115 доларів.

Рекомендоване зображення з iStock, діаграма з TradingView.com