Інституційні криптоінвестори та маркет-мейкери назвали невдалим крок, керуючий криптоактивами Valkyrie Investments втрутився як останній потенційний рятівник біткойн-трасту Grayscale Investment.
Пропозиція Valkyrie, оприлюднена в середу, рекламувала передбачуваний успіх її власного — значно меншого — біткойн-трасту в обґрунтуванні того, щоб придбати GBTC Grayscale як її нового «спонсора та менеджера», відповідно до публічний лист приписується виконавчому директору фірми.
Першим кроком будь-якого потенційного поглинання, здається, буде запуск нового хедж-фонду Valkyrie Opportunistic Fund. Генеральний директор Valkyrie Стівен МакКлург позиціонував запуск опортуністичної моделі на останнього учасника ринку, який бажає отримати вигоду від «величезної знижки» між вартістю чистих активів (NAV) GBTC і його основними спотовими частками біткойнів.
Крок МакКлерга представляє нову альтернативу спробам Grayscale скоротити цей розрив. Фірма, очолювана генеральним директором Майклом Зонненшайном, займається a судова боротьба разом із SEC у спробі перетворити траст на ETF — що регулятор цінних паперів США відбив.
«Мета тут полягає в тому, щоб [GBTC] був відкритий для викупу, і якщо [Grayscale] не зробить цього, і якщо акціонери хочуть змінити менеджера, ми пропонуємо, щоб ми могли бути цим менеджером», — сказав МакКлург Blockworks. .
Фірма Sonnenshein, найбільший публічний власник біткойнів у світі, наразі відхиляла інші пропозиції інвесторів, включаючи подачу Регламенту M до SEC, який передбачає викуп для своїх інвесторів.
У своєму власному публічному листі Зонненшайн висловив думку про надання тендерної пропозиції для власників GBTC, ще один механізм збільшення ліквідності. Прес-секретар Grayscale не відразу відповів на запит про коментар, а представник Valkyrie не був доступний для коментаря.
Два джерела, знайомі з діяльністю обох фірм і які отримали анонімність для обговорення конфіденційних ділових угод, поставили під сумнів здатність Valkyrie здійснити амбітну пропозицію — навіть із GBTC зараз торгує зі знижкою -47.33% до закриття в четвер.
Керуючі активами з глибокими кишенями, включно з давньою фірмою хедж-фонду TradFi Fir Tree Capital, втручалися в просувати рішення, Теж.
Зв'язок Джастін Сан
Джастін Сан, громадянин Китаю та засновник блокчейну Tron, був описаний як власник «переважної більшості» активів, якими володіє Valkyrie Digital Assets у нещодавньому звітом з крипто новин CoinDesk.
Згідно зі звітом, Sun тримав «90% грошей у найбільшому підрозділі Valkyrie, Valkyrie Digital Assets LLC». Blockworks не бачив документ, який CoinDesk використовував для свого звіту. У серпні CoinDesk повідомив, що загальна сума активів Джастіна Сана перевищує 580 мільйонів доларів.
Sun вказана як інвестор у Valkyrie на Crunchbase і є говорять менеджера активів у Twitter. Валькірія теж пробіжки траст TRON.
Sun також заслужила репутацію підприємця, який шукає реклами і часто входить у розмови про тренди у світі криптовалют.
Пропозиція Valkyrie передбачає знижку на гонорари
За словами компанії, власний продукт Valkyrie не мав проблем з ліквідністю з моменту його створення на початку 2021 року.
МакКлург, який також є головним інвестиційним директором Valkyrie, у листі рекламував досвід своєї команди із закритими фондами як відмінність від традиційного світу фінансів у плані захоплення GBTC.
Пропозиція окреслює низку механізмів для «поліпшення поточного управління GBTC», включаючи: подання Регламенту M до SEC для полегшення викупу від інвесторів трасту; зниження гонорарів до «більш справедливого рівня»; і спроба налаштувати механізм викупу, який пропонував би інвесторам GBTC опції як у біткойнах, так і готівкою.
Запропонована комісія становитиме 75 базисних пунктів, що є значною знижкою від поточних 2% зборів трасту.
Джерело інституційної криптотрейдингу, знайоме з цією справою, повідомило, що Valkyrie, схоже, «захоплюється новинами» з таким несподіваним кроком — головним чином через мізерні активи фірми під управлінням проти галузевого голіафа Grayscale. Ексклюзивно через відділ управління фондами Valkyrie Funds Згідно з останніми доступними даними, станом на вересень інвестиційний менеджер контролював дискреційні активи на суму 51.1 мільйона доларів США.
"Вони мають 0001% шансів зробити що-небудь", - сказало джерело.
Оновлено 29 грудня 2022 року о 4:12 за східним часом: додатковий контекст і цитати.
Оновлено 29 грудня 2022 року о 6:54 за східним часом: цитата Стівена МакКлерга.
Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.
не можете дочекатися? Отримуйте наші новини найшвидшим способом. Приєднуйтесь до нас на Telegram.
Джерело: https://blockworks.co/news/justin-sun-valkyrie-grayscale-bitcoin-trust