Генеральний директор JPMorgan каже, що ставки можуть досягти 6%, а біткойн — це «розкручене шахрайство»

Ключові винесення

• Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон дав інтерв'ю на Всесвітньому економічному форумі в Давосі, Швейцарія, і він не скупився на слова.
• Він вважає, що інфляцію ще не можна взяти під контроль і ми можемо побачити, що процентні ставки досягнуть 6% у 2023 році.
• Даймон також висловився різко щодо біткойна та криптовалюти загалом, назвавши це «розкрученим шахрайством» і «любимцем».

Цього тижня генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон бере участь у Всесвітньому економічному форумі в Давосі, Швейцарія, і сьогодні він дав широке інтерв’ю. З’явившись на CNBC Squawk Box, він обговорив свої думки щодо процентних ставок і біткойнів, серед інших тем.

Інтерв’ю відбулося через тиждень після того, як JPMorgan оголосив про значне зростання прибутку, який склав 35.7 мільярда доларів проти очікуваних 34.3 мільярда доларів.

Аналітики з нетерпінням чекали почути прогнози Уолл-стріт про те, що очікується загалом неоднозначний рік з економічної точки зору. JPMorgan розглянув свій прогноз щодо нещодавнього звіту про прибутки, почавши з того, що відбулося «помірне погіршення макроекономічних прогнозів Фірми, що тепер відображає помірну рецесію в центральному випадку».

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.

Джеймі Даймон про процентні ставки та інфляцію

Джеймі Даймон висловив занепокоєння щодо поточних тенденцій інфляції та заявив, що, на його думку, процентні ставки, можливо, доведеться підвищити, ніж прогнозує Федеральна резервна система.

В інтерв'ю CNBC, Дімон заявив: «Насправді я вважаю, що ставки, ймовірно, піднімуться вище 5%… тому що я думаю, що існує велика базова інфляція, яка не зникне так швидко».

Незважаючи на зусилля Федеральної резервної системи приборкати інфляцію шляхом підвищення процентних ставок до діапазону від 4.25% до 4.5%, найвищого рівня за 15 років, Дімон вважає, що нещодавня пауза в інфляції не є результатом системних змін.

Він заявив, що, на його думку, нещодавнє зниження інфляції, на яке вказує індекс споживчих цін (CPI), який вимірює вартість широкого кошика товарів і послуг, пов’язано з тимчасовими факторами, такими як зниження цін на нафту та уповільнення в Китаї через пандемію Covid.

На грудневому засіданні Федеральної резервної системи очікувана «термінальна ставка», або точка, коли чиновники очікують припинити підвищення ставок, склала 5.1%. CPI зріс на 6.5% у грудні порівняно з минулим роком, ставши найменшим річним зростанням з жовтня 2021 року.

Коментарі Даймона свідчать про те, що для справжнього вирішення проблеми ФРС може потребувати додаткових заходів. Це підкреслює поточні виклики, з якими ФРС та інші центральні банки можуть зіткнутися, намагаючись впоратися з інфляцією в найближчі місяці.

Він вважає, що якщо США таки підуть у рецесію, навіть помірну, ставки зростуть до 6%.

«Я знаю, що будуть спади, злети і падіння. Я справді не витрачаю багато часу на хвилювання про це. Я хвилююся, що погана державна політика шкодить американському зростанню», – сказав Дімон.

Погляд Дімона на біткойн

Джеймі Даймон протягом тривалого часу виступає запеклим противником біткойна. Минулого року він порівняв біткойн зі схемою Понці, подібною до сумнозвісної афери, яка тривала десятиліття титана Уолл-стріт Берні Медоффа.

Коли його запитали про біткойн під час інтерв’ю, Дімон відповів, запитуючи, чому вони «марно дихають», обговорюючи криптовалюту. Далі він сказав, що вважає, що «біткойн сам по собі є розкрученим шахрайством, домашнім улюбленцем».

Він також зважив на триваюча сага з FTX.

Даймон сказав, що його зовсім не здивувало те, що FTX провалилася та оголосила про банкрутство, а також назвав це схемою Понці.

Питаючись про те, чи вважає він, що весь криптовалютний сектор є схемою Понці, він сказав: «Ви всі бачили аналіз Tether і всі ці речі, відсутність розкриття інформації, це обурливо. Регулятори повинні були припинити це давно. Люди втратили мільярди доларів, якщо поглянути на людей з нижчими доходами, у деяких випадках пенсіонерів».

Крипто- та блокчейн-проекти JPMorgan

Хоча їхній генеральний директор може бути досить явно проти біткойнів і криптовалюти в цілому, очевидно, що як один із найбільших банків Уолл-стріт, вони розуміють необхідність хеджування своїх ставок.

Компанія активно бере участь у розробці впровадження блокчейну у свої сервіси, і вони навіть створили власний пропрієтарний токен – JPM Coin. Цей маркер має особливий варіант використання в їхній системі, оскільки він використовується для внутрішньоденних угод зворотного викупу.

Також відомі як репо або RP, внутрішньоденні угоди про зворотний викуп – це короткострокові позики за участю фінансових установ. Вони використовуються великими банками, щоб допомогти керувати своїм короткостроковим грошовим потоком або відповідати вимогам достатності регулятивного капіталу.

Мало того, наприкінці минулого року компанія також зареєструвала торгову марку для нового криптовалютного гаманця.

Що слід сприйняти інвесторам з коментарів Дімона?

Що на горизонті не буде гладко. Зараз JPMorgan прогнозує помірну рецесію як головний випадок для 2023 року. Це може виявитися правильним, і в цьому випадку ми, швидше за все, побачимо проблеми, з якими стикаються інвестиційні ринки.

Якщо коментарі Даймона щодо інфляції виявляться правильними, ми можемо побачити, що ФРС ще більше посилить свою політику процентних ставок.

Під час останніх зустрічей ми спостерігали зниження темпів зростання з 0.75 відсоткових пунктів для кількох зустрічей поспіль до 0.50 відсоткових пунктів, а тепер прогнозується збільшення на 0.25 відсоткових пунктів на зустрічі в лютому.

За словами Даймона, уповільнення інфляції може бути лише тимчасовою перепочинком, а не довгостроковою зміною. Якщо це правда, ФРС може знову розглянути питання про підвищення ставок.

Це не буде добре сприйнято бізнесом і може збільшити ризик рецесії, яка буде не просто легкою.

Отже, що роблять інвестори?

Що ж, ви можете слідувати словам Джеффа Безоса і «закрити люки». Але як це зробити, залишаючись при цьому інвестованим, щоб отримати прибуток, коли ринки врешті-решт відновляться?

Один із способів полягає в застосуванні стратегій хеджування, щоб захистити вас від негативних наслідків і водночас допомогти вам утримати частину або всі переваги. Зробити це самому... складно. Щонайменше.

На щастя, ми використали можливості ШІ, щоб зробити це за вас. Ми створили Захист портфоліо, який доступний на всіх наших Фундаментальні комплекти. Він працює шляхом аналізу чутливості вашого портфеля до низки різних ризиків, таких як ринковий ризик, нафтовий ризик і процентний ризик, а потім автоматично впроваджує складні стратегії хеджування для захисту від них.

Він проводить аналіз щотижня, а потім відповідно оновлює хеджування.

Це тип стратегії, який зазвичай призначений для високопоставлених клієнтів приватного банківського обслуговування, але ми зробили його доступним для всіх.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.