Біткойн-шорти накопичуються, скоро ліквідація?

Дані показують, що ставки фінансування біткойнів останнім часом стали негативними, що свідчить про те, що на ринку накопичуються короткі позиції. Чи піде стискання?

Ставки фінансування в біткойнах є найнегативнішими з грудня 2022 року

Як аналітик у CryptoQuant після зауважив, настрої ринку зараз стають зниженими. Відповідним показником тут є «норма фінансування”, який вимірює періодичну комісію, яку наразі обмінюють один з одним трейдери на ф’ючерсному ринку.

Коли значення цього показника додатне, це означає, що власники довгих акцій наразі платять премію власникам коротких акцій, щоб зберегти свої позиції. Така тенденція свідчить про те, що більшість трейдерів зараз налаштовані на підвищення.

З іншого боку, від’ємне значення індикатора означає, що комісії сплачують шорти. Природно, це ознака того, що інвестори наразі налаштовані на ведмежий настрій.

Тепер ось діаграма, яка відображає тенденцію ставок фінансування біткойнів за останні кілька місяців:

Схоже, що останніми днями значення метрики було досить негативним | Джерело: CryptoQuant

Наведений вище графік показує, що ставка фінансування біткойнів зазвичай мала позитивне значення протягом останніх кількох місяців. Це свідчить про те, що як згуртуватися коли ціна активів відбулася, інвестори на ринку ф’ючерсів стали оптимістичними, оскільки вони робили ставку на все більш високі ціни.

Однак було кілька випадків, коли значення індикатора ставало червоним. Примітним прикладом стала перша половина лютого, коли ралі припинилося, а ціна впала.

Під час цих локальних мінімумів у середині ралі ставки фінансування стали негативними, означаючи, що власники почали вірити, що зростання цін закінчилося і буде повністю падати.

Зниження, однак, виявилося лише тимчасовим, і ціна знову підскочила. В результаті цього раптового зміни ціни, шорти, які накопичилися на ринку, були знищені в результаті ліквідаційного тиску, що підвищило ціну.

А "ліквідаційний стиснутий” – це коли раптове коливання ціни одночасно змиває багато позицій. Ці ліквідації, у свою чергу, лише підсилюють зміну цін, яка їх спричинила, що потім спричиняє ще більше ліквідацій тощо. Таким чином, масові ліквідації можуть каскадувати разом під час стиснення.

У цьому випадку, оскільки стискання включало коротких власників, це був приклад «короткого стискання». Було ще два випадки, коли ставка фінансування стала негативною під час цього ралі, і обидва збігалися з місцевими мінімальними цінами, що свідчить про те, що ліквідації могли допомогти ціні в кожному випадку.

Останнім часом рівень фінансування знову став негативним. Цього разу значення навіть глибші, ніж будь-який із наведених вище випадків, а поточні рівні індикатора є найбільш негативними з грудня 2022 року.

Чи скоротиться ці накопичені на ринку «шорти» цього разу, чи поточні ставки фінансування відображають реальну зміну мислення ринку щодо біткойнів, ще належить побачити.

Ціна BTC

На момент написання статті біткойн торгується близько 22,500 4 доларів, що на XNUMX% менше за останній тиждень.

BTC рухається вбік | Джерело: BTCUSD на TradingView

Рекомендоване зображення від Дмитра Демидка на Unsplash.com, діаграми з TradingView.com, CryptoQuant.com