Трейдери біткойн-опціонів ведмежо знижуються, оскільки набирає обертів FTX

Останніми днями спостерігалася підвищена волатильність ринку, оскільки сага про FTX розгортається.

Пропозиція Binance про покупку FTX дає рятувальну соломинку обложеній біржі. Однак, як уточнив генеральний директор Binance Чанпен Чжао (CZ,), угода за умови задовільного експертиза.

Crypto Twitter переповнений спекуляціями про те, що після того, як книги FTX будуть переглянуті та аналіз витрат і вигод буде розглянуто, CZ вийде з угоди.

Тим часом аналіз, проведений за допомогою даних Glassnode, показав, що ринки похідних біткойнів відреагували відповідно.

Співвідношення відкритого інтересу біткойн пут/кол

Пут — це право продати актив за встановленою ціною до визначеної дати закінчення терміну дії. Тоді як колл означає право купити актив за встановленою ціною до визначеної дати закінчення терміну дії.

Коефіцієнт пут/колл відкритого інтересу (OIPCR) становить розраховується шляхом ділення загальної кількості відкритих відсотків пут на загальну кількість відкритих відсотків колл за певний день.

Відкритий відсоток — це кількість контрактів, як пут, так і колл, незавершених на ринку деривативів, тобто неврегульованих і відкритих. Це можна вважати ознакою руху грошей.

Графік нижче показує, що OIPCR різко підвищився, коли ситуація з FTX утвердилася. Перехід у бік купівлі-пут свідчить про ведмежі настрої трейдерів опціонів.

Важливо те, що OIPCR (поки що) не досяг крайніх значень, які спостерігалися в червні, під час колапсу Terra Luna. Тим не менш, оскільки ситуація розвивається, є можливості для подальшого розширення путів.

Неявна волатильність банкомата

Припущена волатильність (IV) вимірює настрої ринку щодо ймовірності зміни ціни певного активу – часто використовується для оцінки опціонних контрактів. IV зазвичай збільшується під час ринкових спадів і зменшується в умовах зростання ринку.

Його можна вважати проксі ринкового ризику, і зазвичай виражається у відсотках за певний період часу.

IV відповідає очікуваним змінам ціни в межах одного стандартного відхилення протягом року. Метрику можна додатково доповнити, окресливши IV для опціонних контрактів, термін дії яких закінчується через 1 тиждень, 1 місяць, 3 місяці та 6 місяців від теперішнього часу.

Графік нижче показує різкий розворот від попередніх бичачих мінімумів, що свідчить про те, що трейдери опціонів очікують зростання волатильності попереду.

Параметри 25 Delta Skew

Показник дельта-перекосу опціонів 25 розглядає співвідношення опціонів пут-колл, виражене в термінах передбачуваної волатильності (IV).

Для опціонів із певним терміном дії цей показник розглядає пут із дельтою -25% і колл із дельтою +25%, зведені до точки даних. Іншими словами, це міра чутливості до ціни опціону враховуючи зміну спотової ціни біткойна.

Окремі періоди стосуються опціонних контрактів, термін дії яких закінчується через 1 тиждень, 1 місяць, 3 місяці та 6 місяців відповідно.

Зростання 25 Delta Skew показує, що трейдери борються за пут, знаменуючи розворот настроїв, підтверджений даними OIPCR.