Дані про опціони на біткойн показують, що до закінчення терміну дії в п’ятницю ціни на біткойни націлені на 17 тисяч доларів

Біткойн (БТД) 15,500 листопада ціна впала до 21 2 доларів США, що призвело до найнижчого рівня за два роки. 8-денна корекція склала спадний тренд на 230% і знищила ф’ючерсні контракти з довгим кредитним плечем (купівля) на суму XNUMX мільйонів доларів. 

Зміна ціни створила у ведмедів хибне враження про те, що термін дії опціонів нижче 15,500 9 доларів США під час закінчення терміну дії опціонів XNUMX грудня є можливим, але ці ставки навряд чи окупляться з наближенням кінцевого терміну.

З початку року ціна біткойна впала на 65% у 2022 році, але провідна криптовалюта залишається в топ-30 світових класів торгових активів, випереджаючи таких технологічних гігантів, як Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) і Coca-Cola ( KO).

Основне занепокоєння інвесторів все ще викликає можливість рецесії, якщо Федеральна резервна система США буде підвищувати ставки довше, ніж очікувалося. Доказом цього є дані від 2 грудня, які показали, що в листопаді було створено 263,000 XNUMX робочих місць, що сигналізує про те, що зусилля ФРС уповільнити економіку та знизити інфляцію ще тривають.

7 грудня директор Wells Fargo Азхар Ікбал написав у a увагу клієнтам, що «загалом фінансові показники вказують на рецесію на горизонті». Ікбал додав, що «разом із перевернутою кривою прибутковості ринки явно готові до рецесії у 2023 році».

Ведмеді були надто песимістичними і відчують наслідки

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 9 грудня становить 320 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді очікували рівні цін нижче 15,500 16,000 доларів. Ці трейдери стали занадто самовпевненими після того, як 22 листопада біткойн торгувався нижче XNUMX XNUMX доларів.

Коефіцієнт «колл-пут» 1.19 відображає дисбаланс між опціонами «колл» (купівля) на суму 175 мільйонів доларів США та опціонами «пут» (продаж) на суму 145 мільйонів доларів США. Наразі біткойн становить 16,900 XNUMX доларів, що означає, що більшість ведмежих ставок, швидше за все, стануть марними.

Якщо ціна біткойна залишиться близькою до 17,000 8 доларів США о 00:9 ранку за всесвітнім координованим часом 16 грудня, ці опціони пут (продаж) будуть доступними лише на 16,500 мільйонів доларів. Ця різниця виникає тому, що право продавати біткойн за 15,500 XNUMX або XNUMX XNUMX доларів США марно, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

«Бики» прагнуть отримати 18 тисяч доларів, щоб отримати прибуток у 130 мільйонів доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 9 грудня для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь), змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 15,500 до 16,500 доларів: 200 колл проти 2,100 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 30 мільйонів доларів.
• Від 16,500 до 17,000 доларів: 1,700 дзвінків проти 1,500 путів. Чистий результат збалансований між ведмедями та биками.
• Від 17,000 до 18,000 доларів: 5,500 100 викликів проти 100 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.
• Від 18,000 до 18,500 доларів: 7,300 дзвінків проти 0 путів. Бики повністю домінують на терміні, отримавши прибуток у 130 мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони пут, що використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах з нейтральним до бичачим. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає легкого способу оцінити цей ефект.

За темою: Інституційні інвестори все ще дивляться на криптовалюту, незважаючи на крах FTX

Бики, ймовірно, мають менший запас для підтримки ціни

Бикам біткойна потрібно підняти ціну вище 18,000 130 доларів у п’ятницю, щоб отримати потенційний прибуток у 16,500 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій ведмедів вимагає невеликого поштовху нижче XNUMX XNUMX доларів, щоб максимізувати їхні прибутки.

Біткоїн-бики щойно мали довгі позиції кредитного плеча на 230 мільйони доларів ліквідований за два дні, тому вони можуть мати меншу маржу, необхідну для підтримки ціни.

Враховуючи негативний тиск з боку традиційних ринків через занепокоєння рецесією та підвищення процентних ставок, ведмеді, швидше за все, уникнуть збитків, утримуючи біткойн нижче 17,000 9 доларів XNUMX грудня.