Біткойн (БТД) найближчим часом може спостерігатися ще більше болю, але основна частина ведмежого ринку вже «імовірно» позаду.
Це один із багатьох висновків Філіпа Свіфта, популярного онлайн-аналітика, чий ресурс даних LookIntoBitcoin відстежує багато найвідоміших індикаторів ринку біткойнів.
Свіфт, який разом з аналітиком Філбфілбом також є співзасновником торгового пакету Decentrader, вважає, що, незважаючи на нинішній ціновий тиск, біткойну залишилося зовсім небагато часу, поки він вийде з останнього макроспадного тренду.
У новому інтерв’ю Cointelegraph Свіфт розповів про те, що дані говорять аналітикам — і на що трейдери повинні звернути увагу в результаті.
Як довго пересічному ходлеру потрібно чекати, поки приплив зміниться Біткойн повертається з дворічного мінімуму?
Cointelegraph (CT): Ви зробили зазначив, що деякі метрики в ланцюжку, наприклад Хвилі HODL і співвідношення RHODL натякають на дно BTC. Чи могли б ви розширити це? Ви впевнені, що історія повторить цей цикл?
Філіп Свіфт (PS): Я вважаю, що зараз ми знаходимося в точці максимальних можливостей для біткойнів. На LookIntoBitcoin є численні ключові показники, які вказують на те, що ми перебуваємо на основних мінімумах циклу.
Ми спостерігаємо пік відсотка довгострокових власників (1-річна хвиля HODL), що зазвичай відбувається в глибині ведмежого ринку, оскільки ці довгострокові власники не хочуть фіксувати прибуток, доки ціна не підвищиться.
Це призводить до обмеження доступної пропозиції на ринку, що може призвести до зростання ціни, коли попит зрештою відновиться.
Ми також бачимо, як такі показники, як RHODL Ratio, занурюються в свої зони накопичення, що показує ступінь, до якої ейфорія зараз виведена з ринку. Це усунення позитивних настроїв необхідно для формування нижнього діапазону для BTC.
Коефіцієнт RHODL підкреслює, що базова вартість нещодавніх покупок біткойнів значно нижча, ніж ціни, сплачені 1–2 роки тому, коли ринок явно перебував у ейфорії та очікував +100 тисяч доларів США за біткойн. Таким чином, він може сказати нам, коли ринок перезавантажився, готуючись до початку наступного циклу.
CT: Чим цей ведмежий ринок відрізняється від попередніх циклів BTC? Чи є срібна підкладка?
PS: Я був на ведмежому ринку 2018/19, і насправді він виглядає досить схожим. Усі туристи розійшлися, а в просторі залишилися віддані пристрасні криптолюди. Ці люди отримають найбільшу користь від наступного зростання — якщо вони не збожеволіють, торгуючи за допомогою кредитного плеча.
З точки зору срібних накладок, у мене є пара! По-перше, ми фактично чесно пройшли через ринковий цикл і, ймовірно, вже через більшу частину цього ведмежого ринку. На діаграмі нижче показано продуктивність біткойна за кожний цикл з часів halvening, і ми вже близько до точок капітуляції попередніх двох циклів.
По-друге, макроконтекст зараз дуже інший. Хоча для биків було боляче бачити біткойн і криптовалюту настільки сильно пов’язаними з традиційними ринками, що борються, я вважаю, що незабаром ми побачимо ставку на біткойн, оскільки довіра до (великих) урядів перетинає точку неповернення.
Я вважаю, що цей брак довіри до урядів та їхніх валют призведе до пориву на приватні «тверді» активи, причому біткойн стане головним бенефіціаром цієї тенденції у 2023 році.
CT: За якими іншими ключовими показниками в ланцюжку ви б також порадили стежити, щоб виявити дно?
PS: Будьте обережні з особами Twitter, які показують діаграми біткойн у ланцюжку, розрізані екзотичними/дивними змінними. Такі дані дуже рідко додають справжньої цінності історії, показаній основними ключовими показниками, і ці особистості просто роблять це, щоб привернути увагу, а не справді намагаються допомогти людям.
Два показники, які особливо корисні в поточних ринкових умовах:
Команда MVRV Z-Score є важливий і широко використовуваний показник для Bitcoin. Він показує крайні значення ціни біткойна, що рухається вище або нижче його реалізованої ціни. Реалізована ціна є основою середньої вартості всіх придбаних біткойнів. Таким чином, це можна розглядати як приблизний рівень беззбитковості для ринку. Ціна опускається нижче цього рівня лише в екстремальних умовах ведмежого ринку.
Коли це відбувається, індикатор на цьому графіку опускається в зелену зону «накопичення». Зараз ми перебуваємо в цій зоні, що свідчить про те, що це можуть бути дуже хороші рівні для стратегічного довгострокового інвестора, щоб накопичити більше біткойнів.
Кілька Puell Розглядає доходи майнерів порівняно з їхніми історичними нормами. Коли індикатор опускається в зелену смугу накопичення, як це відбувається зараз, це показує, що багато майнерів перебувають у значному стресі. Це часто трапляється на мінімумах основних циклів біткойна. Цей індикатор свідчить про те, що ми близькі до мінімуму основного циклу для біткойна, якщо ми ще не досягли дна.
CT: Ваш колега-аналітик Filbfilb очікує, що BTC змінить курс у першому кварталі 1 року. Ви згодні?
PS: Так. Я вважаю, що на початку 2023 року на традиційних ринках, ймовірно, буде ще більше спаду. У гіршому випадку, я бачу, що криптовалютам до того часу буде важко, тож, ймовірно, ще максимум 2–3 місяці. Але я думаю, що незабаром більшість страху переключиться на уряди та їхні валюти — це правильно. Тому я очікую, що приватні активи, такі як біткойн, перевищать ефективність у 2023 році і здивують багатьох прихильників, які кажуть, що біткойн зазнав краху і скорочується до нуля.
CT: Жовтень є історично поганим місяцем для акцій — не стільки для Bitcoin. Як довго ви очікуєте, що біткойн буде підтримувати ризиковані активи і що стане каталізатором?
PS: Біткойн був корисним прогнозним індикатором ризику для ринків протягом більшої частини 2022 року. У 2023 році зміниться те, що учасники ринку оцінять [що] більшість ризиків насправді лежить на урядах, а не на традиційно визначеному «ризику». активів. Як наслідок, я очікую зміни в наративі, які принесуть користь біткойнам наступного року.
Дії уряду Сполученого Королівства щодо свого міні-бюджету два тижні тому були ключовим поворотним моментом для цієї потенційної зміни оповіді. Ринки показали, що вони готові продемонструвати своє несхвалення поганої політики та некомпетентності. Я очікую, що ця тенденція прискориться не лише у Великобританії, а й в інших країнах.
КТ: Ви здивовані Погана продуктивність Ethereum після злиття? Ви налаштовані на довгострокову перспективу ETH з його механізмами спалювання пропозиції?
PS: [ефір] (ETH) мав сильний короткостроковий наратив зі злиттям, але це було в контексті глобального ведмежого ринку. Тож не дивно, що його цінова ефективність була тьмяною. Зрештою, загальні ринкові умови домінували, чого й слід було очікувати.
Однак у довгостроковій перспективі Ethereum налаштований на виняткові успіхи. Це критично компонент Web3, яка зростає в геометричній прогресії. Тому я дуже налаштований на Ethereum протягом наступних кількох років.
CT: Яка юрисдикція сьогодні є найкращою для біткойн/криптотрейдера?
Джерело: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-bear-market-will-last-2-3-months-max-interview-with-btc-analyst-philip-swift