Біткойн (БТД) торгується близько 16,500 23 доларів з 15,500 листопада, відновившись після падіння до XNUMX XNUMX доларів, оскільки інвестори побоювалися неминуча неплатоспроможність Genesis Global, компанія, яка займається кредитуванням і трендами криптовалюти. 16 листопада компанія Genesis заявила, що «тимчасово призупинить викуп і надання нових позик у сфері кредитування».
Спричинивши початковий хаос на ринках, фірма спростував припущення про «неминуче» банкрутство 22 листопада, хоча це підтвердило труднощі зі збором грошей. Що ще важливіше, материнська компанія Genesis Digital Currency Group (DCG) володіє Grayscale — керуючим активами Grayscale Bitcoin Trust, який володіє приблизно 633,360 XNUMX BTC.
Ризики розповсюдження через крах FTX-Alameda Research продовжують чинити негативний тиск на ринки, але галузь працює над підвищенням прозорості та ризиків неплатоспроможності. Наприклад, 24 листопада біржа криптовалютних деривативів Bybit запустив фонд у 100 мільйонів доларів щоб допомогти маркет-мейкерам і установам високочастотної торгівлі, які борються з фінансовими або операційними труднощами.
Нещодавно, 25 листопада, Binance опублікував лист із підтримкою Merkle Tree підтвердження наявності коштів для депозитів у біткойнах. Крім того, біржа окреслила, як користувачі можуть використовувати механізм для перевірки своїх активів. Немає сумніву, що централізовані установи повинні використовувати механізми прозорості та страхування, щоб повернути довіру інвесторів.
Однак спочатку потрібно проаналізувати ринки деривативів біткойнів, щоб повністю зрозуміти, як професійні трейдери сприймають такі новини.
Знижка на ф'ючерсному ринку дещо покращилася, але залишається далекою від підвищення
Ф’ючерсні контракти на фіксований місяць зазвичай торгуються з невеликою премією до звичайних спотових ринків, оскільки продавці вимагають більше грошей, щоб довше утримувати розрахунки. Технічно відома як контанго, ця ситуація стосується не тільки криптоактивів.
На здорових ринках ф’ючерси повинні торгуватися з річною премією від 4% до 8%, чого достатньо, щоб компенсувати ризики плюс вартість капіталу. Навпаки, коли попит на ведмежі ставки надзвичайно високий, це призводить до дисконту на ф’ючерсних ринках — відомого як беквардейшн.
Беручи до уваги наведені вище дані, стає очевидним, що 9 листопада трейдери деривативів перевернули ведмежий спад, оскільки ф’ючерсна премія на біткойн змінилася на мінус. Проте, згідно з даними ф’ючерсних ринків, падіння на 15,500 21 доларів XNUMX листопада було недостатнім, щоб викликати додатковий попит на короткі позиції з кредитним плечем.
Ринки опціонів підтверджують ведмежий курс
Трейдери повинні проаналізувати ринки опціонів, щоб зрозуміти, чи ймовірно, біткойн повторно перевірить підтримку в 15,500 25 доларів. Дельта-перекіс у XNUMX% є промовистим знаком того, що арбітражні служби та маркет-мейкери стягують завищені ціни для захисту вгору або в сторону зниження.
Індикатор порівнює аналогічні опціони колл (купівля) і пут (продаж) і стане позитивним, коли переважає страх, оскільки захисна премія опціонів пут вища, ніж опціони колл за ризик.
У двох словах, показник перекосу перевищить 10%, якщо трейдери побоюються обвалу цін на біткойн. З іншого боку, загальне хвилювання відображає негативну 10%-ву дисбаланс.
Як показано вище, 25% дельта-перекос перевищував порогове значення в 10% з 9 листопада, що вказує на те, що трейдери опціонів оцінюють вищий ризик несподіваного падіння цін. На даний момент він становить 18%, а це свідчить про те, що інвестори бояться, і відображає відсутність інтересу до пропозиції захисту від негативного впливу.
За темою: Наскільки поганий поточний стан криптовалюти? Пояснює мережевий аналітик
Несподіваний насос, ймовірно, спричинить більше впливу
З огляду на те, що й ринки ф’ючерсів на біткойн, і ринки опціонів зараз мають вищі шанси на падіння, немає підстав вважати, що можливе повторне тестування дна в 15,500 XNUMX доларів призведе до масових ліквідацій.
Крім того, невелике зниження ф’ючерсної знижки свідчить про те, що ведмедям бракує впевненості, щоб відкрити позиції кредитного плеча за поточних цінових рівнів. Незважаючи на те, що дані про деривативи біткойнів залишаються зниженими, несподіванка щодо можливого зростання до 18,000 XNUMX доларів США, ймовірно, спричинить ще більше хаосу. Але поки що ведмеді залишаються під контролем згідно з даними про ф’ючерси та опціони BTC.
Висловлені тут погляди, думки та думки є одними лише авторами і не обов'язково відображають і не представляють погляди та думки Cointelegraph.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/15-5k-retest-is-more-likely-according-to-bitcoin-futures-and-options