Чому акції технічних титанів переможуть вперед

Технології, колись володарі фондового ринку, пережили важкий 2022 рік сектор інформаційних технологій S&P 500 знизився на 17.4%, проти негативних 13.3% для індексу. Єдині два гірші сектори – це споживачі (втрата 20.4%) і комунікації (негативні 28%).

Але була причина, чому технології, і зокрема найбільші компанії цього сегменту, так довго панували на фондовому ринку. Це компанії завтрашнього дня, втілення того, що поведе економіку далеко в майбутнє.

Хтось спіткнеться і, можливо, навіть упаде? Дуже можливо. Meta Platforms, материнська компанія Facebook, демонструє всі ознаки того, що вона загрожує серйозною проблемою: шалені пошуки нового корпоративного стилю, розвиток конкурентів, таких як TikTok, і страждаючі акції Meta, що цього року впали на 53%, найгіршого з головних технологічних титанів.

Останні звіти про доходи показують, що багато чемпіонів 2017-2021 років все ще мають сік. Щоправда, підвищення процентної ставки не є другом зростання акцій, оскільки воно погіршує перспективи майбутніх грошових потоків. Що примітно для цієї групи технологічних гігантів, так це те, що, незважаючи на деякі поточні проблеми, вони продемонстрували у схильному до проблем другому кварталі, що вони зберігають стійкість, яка повинна забезпечити їм подальшу перевагу.

Прикладом цього є Amazon, чиї акції цього року впали на 19%. Оскільки економіка слабшає, а пандемічна тенденція до замовлення з дому йде на спад, продажі компанії в електронній комерції сповільнилися. Його прибутки зареєстрували збиток у другому кварталі, але головним чином через величезне списання його частки у виробнику електромобілів Rivian, що переживає труднощі. Amazon все ще є домінуючою силою в онлайн-комерції, яка повинна знову процвітати, коли ми подолаємо нинішню економічну кризу. Водночас доходи Amazon від реклами ростуть добре, оскільки вона забирає в інших.

Але більш важливими є стерлінгові результати роботи Amazon Web Services, які становлять 15% доходу та 100% прибутку. AWS є постачальником хмарних технологій №1, сфера, яка швидко розширюється. Насправді, хмарні служби інших технологічних гігантів, Microsoft і Google Alphabet, демонструють, що всі три з них мають дуже хороші позиції для майбутнього.

Корпорація Майкрософт, знизившись на 10% з початку року, незначно відхилилася від прогнозів аналітиків щодо своїх квартальних результатів. Але головний лідер програмного забезпечення передбачив під час звіту про прибутки, що операційний прибуток і дохід мають продемонструвати двозначне зростання у фінансовому році, який закінчується в червні 2023 року.

Apple, якій не вистачає хмарної платформи, перевершила оцінки. Його обмеження щодо пропозиції не виявилися такими неприємними, як вважалося спочатку, і йому вдалося навернути пристойну кількість користувачів Android. У iPhone, який становить половину доходу Apple, восени вийде нова версія пристрою.

Apple визнає, що стикається з перешкодами через закриття заводів у Китаї, де виробляються iPad і Mac. Незважаючи на все, компанія, чиї акції впали на 8% у 2022 році, очікує, що її дохід зафіксує хороше зростання в кварталі, що закінчується вереснем.

Подібним чином Alphabet (зниження на 19%), схоже, має інструменти, щоб пережити будь-який економічний спад. За словами аналітика Evercorse ISI Марка Махані, незважаючи на те, що її прибутки були нижчими, компанія, схоже, менше постраждала від кроків Apple щодо обмеження відстеження реклами.

Щоправда, не всі попередні технологічні лідери видаються відзначеними для подальшої величі. Ви повинні дивуватися, чи Meta здійснить прибутковий перехід у метасферу, яка все ще розвивається, оскільки її основний бізнес Facebook стикається з меншим інтересом користувачів.

Решта, однак, є ключовими гравцями, коли розгортається економічне та ринкове майбутнє.