Що стоїть за надзвичайно сильним літом Synthetix (SNX)?

Протокол Synthetix, запущений у вересні 2017 року, дозволяє користувачам карбувати та торгувати похідними токенами під назвою Synths. Останні інтеграції та майбутні випуски значно зміцнили позиції протоколу Synthetix:

• Недавня інтеграція з 1inch підвищує використання протоколу в основній мережі ETH
• Кілька протоколів, інтегрованих із Synthetix on Optimism, рішенням рівня 2, придатним для великого обсягу/швидкісної торгівлі, генеруючи комісію за протокол
• Ці інтеграції призводять до зростання плати за протокол. Власники SNX, ставлячи його в пул протоколу, мають право отримати його частину.
• Дорожня карта на наступні шість місяців містить основні випуски, які, ймовірно, ще більше підвищать використання
• Збільшення доходу від протоколу, що спричинить збільшення ставок SNX, усуне SNX з ринку, що, ймовірно, створить тиск на покупку

Таке зростання цін підтримується кількома подіями, що відбуваються за останні місяці. а саме:

• Останні випуски
• Використання оптимізму
• Стимули SNX (винагороди за ставки та комісії)
• Дорожня карта протоколу

Ось що це означає для протоколу та крипто-похідних.

Що таке Synthetix?

Синтетікс це протокол, який використовує їхній токен SNX як заставу для карбування синтетичних токенів, забезпечуючи ліквідність майже для будь-якого активу, віртуального чи ні. Наприклад, можна карбувати акції з ринку США, як Tesla, і мати їх синтетичне представлення в блокчейні. Це відкриває можливість торгувати ним на децентралізованих біржах і ринках похідних інструментів у криптопросторі.

Усі SNX, які використовуються для карбування різних типів sTKN, об’єднуються в один пул. Кожен викарбуваний sTKN (синтетичний токен) представляє борг (або позику), взятий із цього пулу ліквідності. Таким чином, наявність більшого пулу, що забезпечує ліквідність, допомагає зменшити тиск на прив’язку sTKN (ціновий еквівалент, який він повинен підтримувати з активом, який він представляє).

Головне нововведення протоколу полягає в тому, щоб дозволити користувачеві обмінювати один Synth на інший простим способом, як звичайний обмін між двома звичайними активами. Різні протоколи тепер використовують цю функцію, використовуючи Synthetix як базовий рівень торгівлі/свопу.

Останні випуски для Synthetix

Інтеграція 1 дюйм

Останні два місяці були насичені випусками та інтеграціями для SNX, найактуальнішою з яких була інтеграція з агрегатором DEX 1inch.

Зазвичай DEX має один пул для кожної торгової пари, яку він надає. Один пул для ETH<>DAI, а інший пул для ETH<>USDC. Співвідношення між двома активами визначає курс обміну активів між парою. Чим більше один пул має один актив, тим дорожче для користувача буде отримати інший (це називається прослизанням).

1inch — це пошукова система, яка намагається знайти найкращу можливу ціну для свопу (торгівлі між двома різними активами). Він робить це шляхом цитування різних DEX. Одна річ, яка впливає на обмінний курс для цього свопу, - це розмір угоди. Чим більший розмір, тим вища ймовірність того, що біржа, що котирується, не матиме достатньої ліквідності в пулі для цієї торгівлі (прослизання ціни).

Додавання Synthetix означає, що 1inch тепер може знайти шлях, за яким користувачі тепер можуть обмінювати великі значення ETH або BTC, не страждаючи від прослизання стандартних DEX, завдяки унікальній здатності Synthetix обмінювати один синтетичний актив на інший, просто обмінюючи борг (для наприклад, спалювання sUSD для карбування sETH).

На діаграмі вище показано різке збільшення використання (монтаж і запис) sUSD за останні 2 місяці, що відображає інтеграцію з 1inch. Інтеграція з Paraswap і Ox (інші агрегатори) також є в Дорожній карті.

Використання оптимізму

Synthetix був одним із перших протоколів анонсувати що він використовуватиме Optimism L2 як рішення для збільшення випадків використання. Список протоколів, які зараз використовують Synths on Optimism, великий, з особливою згадкою про Квента, яка діє як біржа спот і деривативів.

Вибір синтезаторів на Kwenta – Джерело: веб-сайт Kwenta

Популярність рішень, які використовують токени Synthetix на Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap), цього року зростає, що сприяє збільшенню прибутку протоколу.

Стимули SNX

Основна функція токена SNX полягає в тому, щоб діяти як забезпечення в борговому пулі, що дозволяє карбувати синтетичні активи. Ставлячи SNX на протокол, власник отримає свою частку доходів, отриманих протоколом: комісії sUSD, отримані від трейдерів (Kwenta Futures, Lyra options, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps тощо) та інфляційні винагороди SNX ( стимули для ставки). На зображенні нижче показано поточну прибутковість токенів на стейкінгу в Synthetix.

На діаграмі вище можна підтвердити збільшення комісії, що збирається протоколом ETH Mainnet, що є прямим наслідком інтеграції з 1inch. У таблиці нижче показано всі комісії, які збирає протокол, і ми бачимо, перевіряючи рядки «Вічні ф’ючерси Optimism» і «Optimism», що багато чого надходить від торгівлі деривативами, що відбувається на Kwenta та інших протоколах у Optimism.

Дорожня карта протоколу

Дорожня карта на наступні місяці містить основні випуски, які допоможуть користувачам/додаткам, які взаємодіють із протоколом, працювати без проблем. Варто зазначити, що Synth Bridge for Optimism дозволить передавати активи між ETH і L2 Optimism, скорочуючи час очікування для з’єднання синтезаторів, збільшуючи їх обсяг у цьому ланцюжку та забезпечуючи більше ліквідності на ринках постійної та спотової торгівлі. від Kwenta, наприклад.

Версія 3 протоколу принесе кілька доповнень, які розширять варіанти його використання, одночасно включивши додаткові стимули для ставки SNX у протокол. Одним із них є токеноміка блокування голосів: грошовий стимул для користувачів, які блокують свої SNX в протокол на строк (до чотирьох років). В обмін вони отримають vlSNX (SNX із блокуванням голосів), що дасть їм право на вищі винагороди та право голосу щодо майбутніх пропозицій щодо протоколів.

Спільнота Footprint Analytics робить свій внесок у цю частину.

Спільнота Footprint — це місце, де ентузіасти даних і криптовалют у всьому світі допомагають один одному зрозуміти та отримати уявлення про Web3, метавсесвіт, DeFi, GameFi чи будь-яку іншу область молодого світу блокчейну. Тут ви знайдете активні, різноманітні голоси, які підтримують один одного та рухають спільноту вперед.