Чого кредитори можуть очікувати від банкрутства Genesis — і що інші можуть дізнатися

Холдингова компанія проблемного криптокредитора Genesis Global Capital, Genesis Global Holdco LLC, 11 січня подала заяву про захист від банкрутства відповідно до розділу 19 у Нью-Йорку. Genesis є останньою криптоплатформою, яка подала заяву про банкрутство, приєднавшись до Celsius, Voyager, BlockFi та FTX.

Застосування положень глави 11 до криптоіндустрії породжує низку нових проблем для судів. Ось попередній огляд того, на що можуть розраховувати кредитори, і що випадкові спостерігачі можуть дізнатися про наслідки процесу глави 11 для організації в криптоіндустрії.

Процес у розділі 11 загрожуватиме «криптоанонімності»

Збереження анонімності кредиторів — ключова особливість крипто — суперечить прозорості процесу глави 11, де особи кредиторів зазвичай розкриваються. Вимагання розкриття імен клієнтів і певної інформації про обліковий запис створює ризики для кредитора та крипто-організації: фізичні особи можуть бути піддані злому, що викриває їхній гаманець, тоді як крипто-суб’єкт може стати об’єктом шахрайства, порушень законодавства про конфіденційність та спроб браконьєрства клієнтів з боку конкурентів. .

Зіштовхнувшись із цією проблемою, суди дотримуються різних підходів. Візьмемо, наприклад, Celsius і Voyager. Що стосується Celsius, суд відхилив його запит на конфіденційність європейських клієнтів, на яких поширюються правила захисту даних Сполученого Королівства та Європейського Союзу, встановивши, що ці правила не мають пріоритету над законодавством США про банкрутство. Однак у випадку з Voyager той самий суд дозволив редагувати інформацію про клієнтів відповідно до тих самих європейських правил.

Незважаючи на таке неоднозначне ставлення, чітко простежується тенденція до збереження анонімності — імена кредиторів у справах FTX і BlockFi також залишаються закритими — що є ілюстрацією того, як процес Розділу 11 змінюється, щоб адаптуватися до криптопростору.

Фізичні особи незвичайно виглядають серед незабезпечених кредиторів

Комітет незабезпечених кредиторів (UCC) складається з кредиторів, які мають незабезпечені вимоги, роль яких полягає в захисті інтересів незабезпечених кредиторів. UCC має широкі повноваження для розслідування та захисту ключових питань у справі, включаючи продаж активів і створення плану реструктуризації.

За темою: Вибух Genesis Digital Currency Group: що буде далі?

UCC зазвичай складається з трьох-семи власників найбільших незабезпечених вимог боржника. У великому банкрутстві учасниками зазвичай є юридичні особи. Поточні банкрутства криптовалют незвичайні тим, що, незважаючи на їхні величезні розміри, членами UCC є переважно фізичні особи. Лише Celsius і FTX мають організації у своїх комітетах, тоді як UCC Voyager і BlockFi повністю складаються з окремих осіб. Склад Genesis UCC, ймовірно, буде відповідати подібній моделі.

Це відхилення в складі UCC є ілюстрацією клієнтури криптобіржі — роздрібних інвесторів, а не великих установ. Однак фізичні особи можуть не мати такого ж досвіду та ресурсів, як інституційні інвестори, коли справа доходить до виконання їх ролі в UCC.

Скріншоти балансів на рахунках є підтвердженням претензій

Кредитори відповідно до глави 11 можуть подати доказ претензії — офіційну форму із зазначенням суми заборгованості та підстави претензії — із супровідною документацією, яка зазвичай має форму векселів, рахунків-фактур і контрактів.

Цікаво, що криптокредитори додають скріншоти балансів своїх рахунків до своїх доказів позову. Окрім незвичайного характеру цієї супровідної документації, деякі кредитори можуть не мати жодної документації. Наприклад, кредитори FTX не можуть отримати доступ до балансу на своїх рахунках, оскільки платформа офлайн. Перегляд незапечатаних доказів претензії показує, що розсудливі кредитори зробили знімки екрана своїх рахунків до того, як FTX став недоступним, і кредиторам Genesis порадили б зробити цей крок як запобіжний захід.

Кредиторам рахунків, на які нараховуються відсотки, буде важче повернути кошти

Після того, як боржник подає клопотання про главу 11, все його майно станом на дату подання стає частиною так званого «майна банкрутства». Визначення того, що є частиною банкрутської маси, має вирішальне значення, оскільки це майно, що підлягає управлінню у справі, яка може бути частиною продажу, ліквідації чи реорганізації.

За темою: Чи порушив dYdX закон, змінивши свою токеноміку?

У цих криптографічних банкрутствах визначення того, який рахунок є у кредитора — процентний чи кастодіальний — ймовірно, є негативним у питанні повернення. Кодекс про банкрутство розрізняє активи, які зберігаються лише на ім’я клієнта (типовий криптографічний рахунок), і ті активи, які були змішані з іншими активами, як це відбувається, коли активи об’єднуються та надаються в борг для отримання доходу, який нібито мав на меті використовуватися для виплати «відсотків» власникам крипторахунків.

Буквально кілька тижнів тому суд Celsius постановив, що активи, які зберігаються на процентних рахунках клієнтів, належать до маси банкрутства, тобто відшкодування цих кредиторів залежить від результату справи про банкрутство. Навпаки, BlockFi подав клопотання дозволити власникам своїх кастодіальних рахунків «Wallet» знімати кошти, оскільки вони не є власністю боржника чи маси банкрутства. Постанова не винесена.

Кредитори Genesis, які брали участь у програмі Gemini Earn, ймовірно, зіткнуться з труднощами з поверненням своїх активів у світлі рішення Celsius. Клієнтів продуктів гаманців Genesis може чекати інша доля, якщо пропозиція BlockFi буде успішною.

Ця стаття призначена для загальної інформації та не призначена і не повинна розглядатися як юридична чи інвестиційна порада. Погляди, думки та думки, висловлені тут, є лише автором і не обов’язково відображають або представляють погляди та думки Cointelegraph.