Neutrino USD (USDN) — це алгоритмічний стейблкоін, що випускається за протоколом Neutrino, вартість якого прив’язана 1:1 до долара США.. Або принаймні так має бути.
Як видно з його еволюція цін, USDN почав втрачати свою прив’язку в останні дні, досягнувши мінімуму в $0.68 лише вчора, 4 квітня.
Причина втрати прив’язки стейблкойна USDN
Neutrino - це проект, розроблений на блокчейні Waves і тому USDN видається під заставу в WAVES, монета з однойменної блокчейну.
Операція дуже схожа на операцію на платформі Maker, де DAI, стейблкоін із заставою в мережі, забезпечується заставними депозитами через ETH або іншу підтримувану криптовалюту як заставу.
Якщо вартість застави падає нижче певного порогу, позика стейблкоін, видана за протоколом, більше не є стійкою. Саме тому Maker вирішив диверсифікувати пропозицію підтримуваного застави.
Мета полягає не в тому, щоб зробити екосистему залежною від одного активу, тому що у випадку, якщо цей актив різко знеціниться, весь протокол і отримані ним позики будуть скомпрометовані.
Частково це стало причиною втрати прив’язки Neutrino USD. Проте вина лежить на ньому погане і, перш за все, ненавмисне керівництво з боку команди Waves.
Використана схема
Аналітик DeFi, який носить у Twitter псевдонім 0xHamZ, визнав повторювану закономірність у рухах блокчейну. Шаблон, який використовується для маніпулювання ціною WAVES, легко здогадатися з його твіту, опублікованого кілька днів тому.
Я розповім вам, як команда WAVES згортає важелі впливу, щоб створити значне обмеження пропозиції
Ось потік
- Депозит у USDN на Vires
-Позичте USDC на Vires
-Перевести USDC на Binance
-Купуйте WAVES з USDC
-Перетворити WAVES в USDN
-Розпочати зновуЦе можна відстежити в ланцюжку
— 0xHamZ (@0xHamz) Березня 31, 2022
Наприкінці сказавши певним «зухвалим» тоном:
«Це можна відстежити в ланцюжку»
Насправді користувачеві вдалося виявити цю закономірність завдяки відстеженню транзакцій у мережі.
Простіше кажучи, команда внесла певну суму USDN на Vires Finance, платформу DeFi на протоколі Waves, щоб позичити USDC. Їх потім перенесли до Binance і використовувався для покупки WAVES. Нарешті, отримані WAVES були забезпечені для випуску більшої кількості USDN. І так процес почався знову.
Той самий користувач також створив ланцюжок який чітко реконструює всі рухи, зроблені на різних блокчейнах, приєднуючи, де це можливо, посилання транзакції, доступне для перегляду в ланцюзі.
Негативні наслідки для екосистеми Waves
До цього посилюється той факт, що більшість TVL в Екосистема хвиль пов’язано з використанням USDN.
Фактично, з моменту втрати прив’язки стейблкойна, зафіксовано TVL в екосистемі Waves DeFi знизився на 1.3 мільярда доларів, або на 27%.
Ніби цього було замало, Саша Іванов, засновник і провідний розробник Waves, у твіттері звинувачує Alameda Research, фірма з торгівлі криптовалютами, маніпулювання ціною WAVES, щоб отримати прибуток від короткої позиції, яку вони відкрили.
Приготуйте попкорн: @AlamedaResearch маніпулює $хвилі ціни та організовує кампанії FUD, щоб викликати панічні продажі.
Сподіваюся, я привернув вашу увагу. Слідуй за мною.
— Саша Іванов? (1 ➝ 2) (@sasha35625) Квітень 3, 2022
Джерело: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/