Токеноміка проти економіки токенів: у чому різниця?

Слово «токеноміка» і фраза «економіка жетонів» дуже часто використовуються як синоніми, коли люди говорять про світ криптовалют і цифрових активів. Проте ці два терміни насправді представляють різні поняття, і кожному, хто серйозно розглядає можливість інвестувати в крипто-екосистему, важливо точно розуміти, що вони означають. 

Тож давайте зануримося безпосередньо та подивимось, що це таке! 

Що таке токеноміка?

Токеноміка є портманто слів «економіка токенів», і його можна розглядати як правила, які регулюють випуск і постачання певної криптовалюти або цифрового токена.

Про криптовалюти слід розуміти, що, хоча вони можуть мати максимальну пропозицію або бути необмеженими, графік їх розповсюдження жорстко закодований у блокчейні, який лежить в їх основі. Крім того, деякі цифрові активи також мають закодовані механізми, які дозволяють вилучати токени з обігу шляхом «спалювання», щоб зменшити пропозицію в обігу. Ці правила, які можна змінити лише за наявності консенсусу спільноти, визначають токеноміку активу. 

Використовуючи токеноміку, можна з високою точністю передбачити, скільки монет існуватиме до певної дати, а також визначити, яка група користувачів, ймовірно, володітиме найбільшою кількістю токенів. 

Щоб зрозуміти, як працює токеноміка, ми можемо використовувати Polkadot як приклад. Під час початкового розподілу токенів DOT 30% було виділено Web3 Foundation, яка розробляє блокчейн. Він також побачив, що 3.42% виділено інвесторам із приватного продажу, 5% виділено інвесторам SAFT, 50% виділено інвесторам на аукціоні та 11.5% відкладено для майбутніх продажів. 

Запуск Polkadot розпочався в травні 2020 року з його Relay Chain Genesis Block, коли перша частина токенів була розповсюджена до Web3 Foundation і виставлена ​​на продаж. На відміну від багатьох блокчейнів, максимальна кількість DOT не обмежена, нові токени видаються як винагорода за допомогою механізму ставок протоколу. Однак можна відобразити графік поставок DOT, як показано на зображенні нижче. Ми бачимо, що очікується, що постачання DOT досягне приблизно 1.5 мільярда в 2025 році. 

Яка роль токенів?

Криптотокени служать різним цілям у різних проектах. Біткойн, наприклад, просто використовується як цифрова валюта та засіб збереження вартості, яке часто називають різновидом «цифрового золота». Проте інші токени мають більшу корисність, ніж просто представлення цінності, дозволяючи власникам отримувати доступ до продуктів і послуг на основі базового блокчейну, винагороджуючи користувачів за виконання певних дій і використовуються для прав управління. 

Біткойн та інші цифрові валюти, такі як Litecoin, частіше відомі як «монети», тоді як активи, такі як Ethereum, які надають додаткову корисність, правильніше описувати як «токени». 

Токени є важливим інгредієнтом токеноміки конкретного блокчейн-проекту або програми. Вони часто представляють право власності на проект, тому розподіл токенів між його командою-засновником та інвесторами часто вказується в його офіційному документі. Продажі токенів використовуються проектами як спосіб залучення капіталу під час їх першого запуску. Нові токени будуть випущені на блокчейні відповідно до токеноміки, описаної в офіційному документі проекту. Крім того, токени часто відіграють певну роль в управлінні проектом, причому право голосу кожного члена спільноти визначається кількістю токенів, якими вони володіють. Коли запускаються нові криптопроекти, зазвичай рішення приймають команди засновників, перш ніж перейти до моделі управління спільнотою, коли проект стане більш відомим. Відтоді спільнота може голосувати за впровадження нових функцій. 

Токеноміка проти інших економічних моделей

Токеноміка відноситься до економічної моделі, розробленої спеціально для підтримки децентралізованої мережі блокчейн або децентралізованої програми. Тим часом традиційна економіка базується більше на передбаченні конкретних подій чи поведінки людей. 

У традиційних економіках централізована установа, така як центральний банк, контролюватиме пропозицію грошей і може вільно випускати нову валюту, коли вважає за потрібне. Тим часом у токеноміці постачання контролюється жорстко закодованими алгоритмами і не може бути змінено, якщо більшість спільноти проекту не погодиться і не проголосує за це.  

Що таке жетонна економіка?

Тепер, коли ми розуміємо, що таке токеноміка, давайте подивимося на економіку токенів, яка стосується того, як токеноміка застосовується в набагато ширшій цифровій екосистемі. 

Щоб зрозуміти економіку жетонів, ми можемо поглянути на інший приклад. Безперечно, найбільша економіка символів на даний момент Ethereum, децентралізований блокчейн із відкритим вихідним кодом і функціями смарт-контрактів, який служить основою зростаючої екосистеми dApps і децентралізованих автономних організацій. 

Нативний токен Ethereum ETH наразі є другою найціннішою криптовалютою за ринковою капіталізацією, наразі вона коштує близько 201.5 мільярда доларів, але насправді загальна вартість її екосистеми набагато більша. Це пояснюється тим, що, на відміну від біткойна, Ethereum — це не просто цифрова валюта, а скоріше децентралізована обчислювальна платформа, де розробники можуть створювати будь-які dApps, включаючи цифрове мистецтво у формі NFT, стейблкойни, такі як Tether і USD Coin, і такі програми DeFi як Uniswap і Compound. 

Ось короткий огляд найпопулярніших жетонів, які складають Екосистема Ethereum:

Як ми бачимо, ETH є лише найпомітнішою частиною ширшої економіки токенів Ethereum. Таким чином, ми можемо уявити Ethereum як айсберг, у якому ETH — це лише шматок льоду, який можна побачити над хвилями. Тим часом різні dApps і проекти, які будуються на Ethereum, використовують власні корисні токени, і це ті, які знаходяться трохи нижче ватерлінії, і складають основну частину його економіки токенів. 

В економіці жетонів Ethereum або будь-якого іншого блокчейну існує два типи токенів. По-перше, це токен рівня 1, який у випадку Ethereum є ETH. Інші приклади токенів рівня 1 включають BNB on Binance Chain, DOT на Polkadot і AVAX на Лавина блокчейн 

Потім у нас є токени рівня 2, які є службовими токенами dApps, побудованих на основі блокчейну. Приклади включають вищезгадані стейблкойни USDT і USDC, а також токени проектів DeFi, таких як Compound (COMP) і Lido DAO (LDO).

Загальна вартість економіки токенів Ethereum, яка охоплює ринкову капіталізацію всіх токенів, викарбуваних у його блокчейні, на момент написання статті становила 506.8 мільярдів доларів, що значно перевищує вартість лише ETH. 

Альтернативні жетонні економіки

Ethereum — не єдина існуюча економіка токенів. З моменту створення в 2015 році з’явилася низка конкуруючих блокчейнів, які стверджували, що вони швидші та масштабованіші, а їх покращена швидкість транзакцій, нижчі витрати та вища пропускна здатність привернули велику кількість розробників. В результаті проекти подобаються Лавина створили процвітаючу власну економіку символів. Що цікаво в Avalanche, так це те, що його рідний актив, AVAX, навіть не є найціннішим токеном у його екосистемі. Насправді існує чотири добре відомі стейблкойни, усі з яких наразі мають значно вищу ринкову капіталізацію, ніж AVAX: 

Нещодавня тенденція, яка з’явилася в криптоіндустрії, — це зростання більш спеціалізованих мереж, які були спеціально розроблені для підтримки створення економіки токенів. Прикладом цього є Блок мережі, який створив інфраструктуру економіки токенів для створення та управління DAO або децентралізованими автономними організаціями. Завдяки інфраструктурі Unit будь-хто у світі може створити власну криптовалюту з власною структурою токеноміки. 

Unit Network особливо зацікавлений у допомозі підприємствам, галузям промисловості та містам у створенні власних цифрових токенів, головною метою якої є усунення нерівності багатства шляхом створення економіки токенів, яка змінює роль грошей у суспільстві, подібно до того, як Інтернет змінив інформацію передається по всьому світу. 

Основним маркером рівня 1 в економіці токенів Unit Network є його власний актив UNIT, але його інфраструктура підтримує створення ряду токенів, включаючи так звані “Міські жетони», які мають на меті посилити децентралізовану економіку в своїх громадах. На сьогоднішній день створено понад 30 токенів міст, у тому числі AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS і SANFRANCISCO. Протокол пристрою також підтримує «індустріальні токени», такі як ART, BIKE, BOAT і CAR. 

Кожен окремий токен City та Industry має власну відмінну токеноміку та керується відкритою DAO, яка складається з окремих осіб, компаній і спільнот у певному місті чи галузі. Окремі токени є цифровою валютою, яка підтримується криптоактивами, такими як BTC, ETH і UNIT. Їх можна використовувати для купівлі продуктів і послуг у компаній-учасників через міські або промислові магазини токенів спільноти, а також для переказу платежів між користувачами. 

Окрім токенів City та Industry, економіка токенів Unit Network підтримує 22 різні стейблкойни, які мають на меті підвищити корисність платформи. USDU, який прив’язаний до долара США, служить основним токеном утиліти та обміну, який поєднується з економікою токенів Unit. Інші стейблкойни включають EURU (прив’язаний до євро) і BTCU, ETHU і DOTU (прив’язаний до BTC, ETH і DOT відповідно). 

Bottom Line

Розуміння токеноміки будь-якого цифрового активу є обов’язковим для кожного, хто планує інвестувати в криптовалютний проект. Токеноміка цифрового активу може допомогти користувачам зрозуміти механіку того, як працює економіка конкретного dApp, а також його постачання та розповсюдження, таким чином отримуючи уявлення про його справжню цінність. 

Тим часом економіка токенів відноситься до концепції ширшої екосистеми, що складається з численних проектів і цифрових активів, кожен зі своєю власною токеномікою. Метою таких мереж є створення процвітаючої спільноти інтегрованих проектів, які живляться успіхом один одного, допомагаючи екосистемі рости та ставати ціннішими разом. 

Застереження: Ця стаття надана виключно в ознайомлювальних цілях. Він не пропонується і не призначений для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.