Три прогнози на рік вперед у цифрових фінансах

Довіра займає центральне місце, DeFi зустрічається з CeFi, а прихильники CBDC змирилися або замовкли.

Справедливо сказати, що в 2021 році криптовалютний світ без дозволу керував усім простором блокчейну. Але це не означає, що ті з нас, які працювали над впровадженням передових криптографічних методів у світ бізнесу, відпочивали.

Дійсно, незважаючи на поточні виклики пандемії, 2021 рік став роком значного прогресу для цифровізації ринків капіталу. 2022 рік стане ще одним безпрецедентним роком у сфері фінансових технологій, і три наступні тенденції, схоже, продовжуватимуть змінювати ландшафт для учасників ринку, урядів, регуляторів та постачальників інфраструктури протягом наступних 12 місяців.

1. Прагнення до довіри буде домінувати в цифровій сфері

Ми ніколи не замислюємося про це в нашому повсякденному житті, але здатність розвивати довіру один до одного в реальному світі – це те, що унікально розкрило потенціал людства. Довіра є наріжним каменем людської цивілізації.

І оскільки все більше нашого особистого та професійного життя переходить у цифрову сферу, абсолютна відсутність довіри до цифрової сфери є проблемою на трильйон доларів, яку галузь має вирішити у 2022 році.

Довіра дозволяє нам робити речі, які були б майже неможливими, якби нам довелося все перевіряти на собі. Чи можете ви уявити, наприклад, авіацію, якби ви не могли довіряти інженерам з безпеки авіакомпанії? І як часто ви покладалися на надійний бренд, коли шукали їжу в незнайомому місці? Уявіть, якби вам довелося самостійно перевірити інгредієнти, перш ніж заправляти! Простіше кажучи: якщо ми можемо довіряти, нам не потрібно перевіряти. 

Як би комерційні підприємства коли-небудь виходили за межі найближчої родини, якби у нас не було механізмів для розвитку довіри до незнайомців? Зрештою, довіра є основним фактором торгівлі. А торгівля – це те, що створює багатство. Ось чому я кажу, що довіра є основою цивілізації. Коротше кажучи, той факт, що люди можуть розвивати довіру один до одного, пояснює приголомшливі можливості, багатство та рівень життя, якими багато з нас можуть насолоджуватися. Але подумайте, як мало довіри існує в цифровій сфері.

На початку Інтернету ви не могли дізнатися, чи справді ваш браузер спілкувався з компанією, яку ви думали. Таким чином, електронна комерція та онлайн-банкінг намагалися розвиватися. Але поява навісного замка для браузера, який буквально створює довіру, що ви пов’язані з тим, ким ви себе уявляєте, відкрив трильйони доларів можливостей. Донедавна фірми, які вели бізнес один з одним, не мали можливості дізнатися, чи мають вони однакові записи. І тому вони витратили вражаючі суми грошей на примирення один з одним. Блокчейни вирішують цю проблему, буквально створюючи довіру до того, що «я знаю, що я бачу, те, що бачите ви».

Але попереду ще багато чого – і саме на цьому технологічна галузь повинна зосередити свою увагу в 2022 році і в подальшому. Наприклад, коли ви надсилаєте інформацію третій стороні, у вас немає технологічного способу дізнатися, що вони будуть робити з вашою інформацією. Тож вам доведеться витратити цілі гроші на «очистку даних» або аудит… або, що більш імовірно, ви взагалі не ділитеся конфіденційними даними. Приголомшливо уявити, скільки можливостей створити нову цінність або краще обслуговувати клієнтів втрачається, тому що ми не можемо довіряти, як наша інформація буде оброблятися, коли вона знаходиться в чужих руках. 

Одного дня ми з трепетом озирнемося на те, скільки нам вдалося досягти в цифровій сфері, коли рівень довіри до цифрових технологій був таким низьким. Але все змінюється: технологія довіри тепер тут. Відбувається зближення блокчейнів, конфіденційних обчислень і прикладної криптографії, і компанії застосовують це, щоб значно підвищити рівень довіри, який існує всередині та між фірмами будь-якого розміру, що працюють у цифровій сфері.

Надання довіри в усі сфери нашого цифрового життя стимулюватиме наступну хвилю людського прогресу – і вона починається сьогодні.

2. Межі між DeFi та CeFi продовжуватимуть розмиватися

Інтерес до децентралізованих фінансів, або «DeFi», зростає у світі технологій, і минулого року цей інтерес досяг піку. Термін в рівній мірі викликав ентузіазм, скептицизм і цікавість. Але я майже не сумніваюся, що ця технологія може бути хостом для ряду захоплюючих застосувань (припускаючи, що дорослі в цьому просторі зможуть обігнати злодіїв). У своїй основі DeFi ґрунтується на центральному принципі розмежування, і це може мати багато переваг, а саме, демократизацію фінансів. 

Але не будемо забігати вперед. Ідея про те, що DeFi готова замінити існуючу, централізовану або традиційну фінансову систему, або «CeFi», надзвичайно перебільшена, особливо в той час, коли уряди все більш прихильно ставляться до регульованих фінансових ринків та установ. 

Проте в той же час ми вже бачимо, як існуючі фінансові фірми та ринкові інфраструктури використовують деякі ідеї та досягнення з децентралізованого світу – наприклад, роботу DTCC Ion та Swiss Digital Exchange, SDX – тож ми можемо уявити ці два тенденції об’єднуються та підсилюють одна одну у 2022 році: DeFi дозріватиме й існуватиме разом із екосистемою фінансових послуг, яку ми знали й довіряємо, у міру її розвитку.

3. CBDC будуть ще ближче до розгортання в реальному світі

2022 рік стане роком, коли CBDC отримають чіткі, керовані політикою напрямки та рекомендації. Ми з’ясуємо, чи є центральний банк достатньо сміливим, щоб запустити справжній цифровий еквівалент готівки. CBDC як на оптовому, так і на роздрібному рівні зараз досліджуються країнами по всьому світу в різному обсязі. Наприклад, Riksbank вже деякий час працює над своєю «е-кроною» у Швеції.

Одним із способів використання CBDC, яким до недавнього часу приділялося менше уваги, є їх використання в транскордонних розрахунках. У грудні Project Jura успішно врегулював «реальний» переказ цінних паперів і готівки між Францією та Швейцарією за допомогою оптового CBDC.

2022 рік стане роком реального дозрівання для CBDC. Тепер їх розуміють юрисдикції, і цього року політики вийде з-за кордону і скажуть нам: чи буде нам, громадянам, дозволено здійснювати цифрові платежі з такою ж свободою, якою ми можемо їх здійснювати в реальному світі? Так чи ні? Ми отримаємо відповідь у 2022 році, і це відкриє все, оскільки тоді ми будемо знати, що нам потрібно побудувати.