Цей фонд є вашою найкращою технічною покупкою на 2023 рік (він приносить 12.1%)

Ми спостерігали великий відскок (і 12%+ дивідендів!) в одному конкретному типі закритий фонд (CEF) цього року—і всі Мої індикатори купівлі свідчать про те, що ця прибуткова гра все ще знаходиться на початковій стадії.

Конкретно я говорю орієнтований на техніку CEF, які ми отримуємо чудовий другий шанс придбати завдяки подіям прибутків минулого тижня від таких компаній, як Apple (AAPL) та Алфавіт (GOOGL).

Купівля технологічного CEF схожа на купівлю ETF, який фокусується на технологіях, але з двома ключовими відмінностями:

• Великі дивіденди: CEF, який ми сьогодні аналізуватимемо, приносить 12.1% — і він також приносить щомісячні дивіденди. Ми з вами знаємо, що обидві ці речі є нечуваними у світі «звичайних» акцій і фондів.
• Великі знижки: Цей фонд має 12.2% дисконту до вартості чистих активів (NAV) — CEF-говорить за те, що ми платитимемо лише 88 центів за кожен долар його активів!

Фонд називається BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). За мить ми перейдемо до частини «II». Але спершу варто зупинитися на тому, що цей фонд зріс понад 20%, лише за місяць 2023 року.

Крім того, є виплата дивідендів, яка становить понад 100 доларів США на місяць за кожні інвестовані 10,000 XNUMX доларів США.

З BSTZ ми також маємо більший потенціал зростання. Тому що, на відміну від ETF, цей фонд має два способи підвищити ціну: шляхом подорожчання свого портфеля, який все ще недооцінений через торішній розпродаж, і 12% дисконту до NAV. Оскільки ця знижка звужується (і перетворюється на преміум; на мій погляд, ймовірно), це призведе до зростання ціни.

Але чи є ці 12.1% дивідендів стійкими?

Завжди доцільно поставити під сумнів такий високий вихід, тож давайте розберемо елементи, які його підтримують.

BSTZ — це відносно новий фонд, який був запущений у червні 2019 року, тому нам нема чого розповідати про його історію, але він має тричі підвищував дивіденди з моменту заснування (один раз у 2020 році та двічі у 2021 році, а також хороший спеціальний дивіденд того ж року). Це чудовий початок. І є інші ознаки того, що ми можемо довіряти дивідендам BSTZ.

Хоча фонду бракує тривалого досвіду, його старший брат, the Науково-технічний трест BlackRock (BST), збільшував виплати протягом майже десяти років, водночас пропонуючи дивні спеціальні дивіденди.

Це наша перша підказка того, що виплати BSTZ стабільні: обома фондами керує одна група, і історія відповідального збільшення виплат BST повинна вказувати на те, що майбутні виплати BSTZ, швидше за все, зростатимуть, а не зменшуватимуться. І наша друга підказка ще більш переконлива.

Оскільки портфоліо BST зросло майже втричі менш ніж за десять років після великий розпродаж технологій у 2022 році — фонд накопичив достатньо прибутку, щоб підтримувати виплати протягом багатьох майбутніх років.

Це не дивно, враховуючи його портфоліо. Незважаючи на труднощі технологій минулого року, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), та Віза (V) були величезними довгостроковими лідерами. Вони також займають найвищі позиції BST, і це, на додаток до інвестицій фонду в технологічний світ, призвело до того, що лінія на діаграмі вище протягом багатьох років піднімалася вгору і вправо.

Хоча це не обов’язково означає, що BSTZ може робити те саме, це ще одна обнадійлива ознака.

Короткий посібник зі стійких дивідендів CEF

Існує ще одна стратегія, яку можна використати, щоб побачити, чи ймовірно, що виплати CEF залишаться на місці чи зростуть, чи існує ризик скорочення дивідендів.

Головне – озирнутися на довгострокову загальну прибутковість NAV фонду (або прибутковість базового портфеля, включаючи дивіденди) і порівняти її з виплатою фонду. Цей розрахунок є хорошим першим кроком у визначенні того, чи може CEF підтримувати поточний рівень виплат.

З моменту заснування та після найгіршого падіння акцій технологічних компаній з часів Великої рецесії середньорічна загальна прибутковість NAV BSTZ у 8.7% свідчить про стійку прибутковість NAV у 8.7%.

Поки що не бийте на сполох! Тому що прибутковість BSTZ у 12.1% базується на його (зниженій) ринковій ціні. А 12% дисконт фонду означає, що, виходячи з ВЧА на акцію, прибутковість BSTZ щодо ВЧА (або те, що керівництво має зробити на ринку, щоб передати нам свої 12.1% прибутковості від ринкової ціни) становить лише 10.6%, що легше визначити отримати більше 12.1%.

А тепер припустімо, що ведмежий ринок 2022 року був відхиленням — дуже реалістичним припущенням, оскільки технології продовжують керувати всіма аспектами нашого життя і продовжуватимуть робити це протягом наступних десятиліть. Це робить прибутковість BSTZ у 12.1% надзвичайно стабільною: до 2022 року річна прибутковість становила 38.9%, або більше ніж утричі його поточна врожайність.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає