Цей суперечливий інвестор вчасно попередив про останню велику технологічну вершину. Тепер він бачить найбільше падіння цього ведмежого ринку прямо попереду.

Востаннє MarketWatch спілкувався з Капланом у середина листопада 2021 року, коли він попереджав про загрозливий розпродаж акцій, особливо великих акцій. Лише кілька днів потому Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
біржовий фонд (ETF), який відстежує індекс Nasdaq-100, і багато інших технологічних фондів лідирували. S&P 500
SPX
-0.72%
Пік припав на 4 січня.

Каплан базувався на листопадовому застереженні частково на одному зі своїх улюблених індикаторів — продажах і купівлях інсайдерів компанії, які він відстежує за допомогою J3 Information Services Group.

В інтерв’ю MarketWatch у середу він озвучив список тривожних сигналів, таких як знову агресивні продажі цією групою, нагромадження окремих інвесторів на ринок, заяви про те, що ведмежий ринок закінчився, і індекс волатильності CBOE або VIX.
VIX
+ 0.35%,
плінтус під 20 в останні дні.

Історія також відіграє велику роль у його занепокоєнні щодо ринків прямо зараз.

«Це захоплююче бачити, наскільки тісно ведмежі ринки 1929-1932 і 2000-2002 років були паралельні один одному, з майже однаковими видами відкатів і відскоків. Я очікую подібної поведінки в 2022-2025 роках», – сказав він. (Див. посилання на оригінальна діаграма)

Каплан зазначив, що знадобилося вісім років, щоб прийти до ведмежого ринку 1929 року, майже 10 років для березня 2000-х років і навіть більше, щоб ведмежий ринок, на його думку, тривав, враховуючи, що бичачий ринок почався в березні 2009 року.

«Тож спільним для них є те, що ці дуже тривалі ринки «бичачі» передували ринкам «ведмежі» так довго, що люди забували, як інвестувати на ринках із ведмежими цінами, і про що вони йдуть», — сказав він.

Знайома в історії модель ведмежого ринку була спочатку невеликим падінням, яке не поширювало паніки, потім заспокійливим відскоком, потім більшим падінням і більшим відскоком, що знову розслабило інвесторів. Але він сказав, що, виходячи з 1929, 1973 або 2000 років, наступний етап продажу може принести драматичні збитки, наприклад 40% для такого фонду, як QQQ.

Каплан стурбований останнім Щоквартальне опитування щодо пенсії Fidelity, яка виявила, що інвестори сподіваються, що ринок повернеться до максимумів, якщо вони чекатимуть досить довго. Заперечуючи це, Каплан вказав на інше дослідження, яке показало, що фізичні особи, які інвестували в ринок у вересні 1929 року, до серпня 38 року все ще мали на 1982% менше в реальному вираженні з поправкою на інфляцію.

«Це ніби розвіює міф про те, що ви повинні вийти вперед, якщо просто витримаєте, коли все складно», — сказав він.

Читайте: Більшість пенсіонерів «тримаються курсу» — навіть якщо вони повністю напружені

Отже, як впоратися з черговим великим падінням. Повторюючи листопадову пораду, він рекомендує ощадні облігації I-Bond або Series I, які можна придбати безпосередньо в уряду та наразі пропонують прибутковість трохи більше 9%. За його словами, Казначейство США також зараз платить від 3% до 3.5%, що є ще одним способом йти в найближчі роки.

Читайте: Це правило з ідеальною репутацією говорить про те, що ринок не досяг дна, каже зірковий аналітик Bank of America

Ринки

Ф'ючерси на акції
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
він має просуваючись вгору, після втрат у середу, викликаних ФРС. Дохідність облігацій
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
послаблюються, тоді як долар
DXY,
+ 0.02%
є плоским. Ціни на нафту
ЗР.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
піднімаються, і біткойн
BTCUSD,
+ 0.63%
коливається під 24,000 XNUMX доларів.

Читайте: Чому один економіст побоюється, що японська ієна може йти по дестабілізуючій низхідній спіралі

Кайф

Акції Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
який був на a crazy meme ride останнім часом, падають після GameStop
GME,
-3.96%
Голова Райан Коен розкрив плани розвантажити свою велику частку в роздрібному продавці місяців після покупки. Тим часом, цей 20-річний хлопець отримав величезний прибуток на акції, відповідно до документів Комісії з цінних паперів і бірж.

Роздрібний продавець Kohl's
КСС,
-3.25%
падає після a втрачений прибуток і скорочені перспективи на тлі планів скоротити запаси

Cisco
CSCO,
-0.24%
акції несподівано зростають після технологічного гіганта оптимістичний прогноз прибутків і доходів.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
планує представляє свій останній iPhone 14 і розумні годинники 7 вересня, згідно з новим звітом.

«Кінець епохи». Стеллантис
STLA,
-1.90%
агрегат Додж до припинити виробництво двох популярних «мускул-карів» коли він нахиляється до електромобілів.

Щотижневі заявки на безробіття та індекс ФРС Філлі мають бути представлені перед відкриттям, а потім поточні продажі будинків і провідні економічні показники. Президент ФРС Канзас-Сіті Естер Джордж виступить о 1:20. Президент ФРС Міннеаполіса Ніл Кашкарі о 1:45

Найкраще з Інтернету

Big Oil надто оптимістичний, що повільного переходу від вуглецю буде достатньо, щоб зупинити глобальне потепління

Через два роки після зараження Covid ризики психотичних розладів і деменції зберігаються

Повідомляється, що Кремль усунув голову свого Чорноморського флоту після нападу на Крим

Топ тикери

Це були найпопулярніші тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом:

Випадкові читання

Туристи погано поводяться: у Венеції затримали двох подорожуючи водними шляхами на моторизованих дошках для серфінгу.

Вимерла величезна акула швидший, більший і голодніший, ніж спочатку вважали вчені

Камбоджа знаходить свої втрачені стародавні артефакти — в Мет

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.