Ці основні недоліки гальмують розвиток протоколу DeFi

Децентралізовані фінанси (Defi) перебуває в занепаді. Ажіотаж останніх кількох років пішов на спад, і кілька протоколів не набули популярності.

Defi заставу впав на 77.6% з моменту свого історичного максимуму в грудні 2021 року. Це падіння більше, ніж 71%, на який впали криптовалютні ринки.

Крім того, багато із сотень нещодавно запущених протоколів просто зруйнувалися. На думку дослідників, є три основні причини, чому це сталося.

10 січня аналітик DeFi «CyrilXBT» припустив, що протоколи DeFi цього циклу обтяжують три критичні недоліки.

Ризик, дохід і кредитне плече

«Більшість протоколів Defi мають погане управління ризиками, недостатній дохід і надмірне використання кредитного плеча», — заявив він.

Зменшення системного ризику є ключовим фактором успіху платформи DeFi. 2022 рік бачив незліченну кількість хаків, експлойтів, крос-ланцюгових атак на мости, скомпрометованих смарт-контрактів і перетягувань.

Відповідно до недавнього звітом, збитки криптовалюти та DeFi минулого року досягли 3.9 мільярда доларів. Погане управління ризиками — швидкий шлях до відмови будь-якого протоколу DeFi.

Здатність отримувати прибуток і залишатися прибутковою є ще одним важливим фактором. Дослідник зазначив:

«Однією з найбільш часто згадуваних причин труднощів протоколів DeFi є їх нездатність генерувати стабільний дохід, який додає значну цінність екосистемі платформи».

Погано розроблений токеноміка з високі темпи інфляції є червоним прапором. Високий інфляція збільшує пропозицію токенів, тому ліквідність залишає екосистему, якщо вартість токена не підтримується.

Третім критичним фактором є надмірне використання кредитного плеча. Протоколи, які мали токени, які можна було використовувати як актив для позичання позик, потрапили в пастку користувачів, які зайняли позиції із зайвою позикою

Кредитне плече також стало причиною деяких серйозних падінь минулого року, наприклад Цельсія і Капітал трьох стріл (3AC).

DeFi повернеться сильнішим, але, ймовірно, виживуть лише найпридатніші протоколи без цих трьох критичних недоліків.

Lido стає новим королем DeFi

У верхній частині купи DeFi відбулося потрясіння. Рідкий стейк-платформа Відкритий плавальний басейн повалено стабільний конус піонер MakerDAO.

За оцінками ДеФіллама, Lido має найбільшу частку ринку серед усіх протоколів DeFi – 13.8%. Крім того, його загальна вартість становить 6.6 мільярда доларів, що трохи вище Виробник6.4 мільярдів доларів.

Останнім часом Lido перебуває в активному темпі, оскільки ліквідні деривативи набирають обертів EthereumАвтора Шанхайське оновлення.

Крива Finance є третім за величиною протоколом DeFi із заблокованою заставою в розмірі 4.3 мільярда доларів. Крім того, загальна сума всієї екосистеми становить 47.6 мільярда доларів США, що на 74% менше за останні 12 місяців.