Критична роль реальних активів у майбутньому DeFi

Криптографія народилася з бажання створити кращу, більш справедливу фінансову систему, побудовану на інклюзивній інфраструктурі та доступній для будь-кого, незалежно від того, хто він і де живе.

З моменту появи біткойна в 2009 році криптовалютна індустрія вийшла далеко за межі своєї первісної концепції засобу обміну, породивши незліченну кількість нових випадків використання. Децентралізовані фінанси, як ці нові випадки використання стали спільно відомі, стосуються низки фінансових послуг, до яких може отримати доступ будь-хто без участі централізованої установи чи посередника, наприклад банку, брокера чи лихваря.

DeFi, як відомо, надає банківські послуги для тих, хто не має банківських послуг, або банківські послуги без банку. Його сфера дії виходить далеко за рамки простого збереження грошей і надсилання платежів. У наші дні DeFi відноситься до світу криптовалютних бірж, автоматизованих платежів, переказів капіталу, спотової та ф’ючерсної торгівлі, кредитування, запозичень, ставок високої прибутковості, забезпечення ліквідності та багато іншого.

Однак справді чудовою особливістю DeFi є не ступінь його функціональності, який сьогодні зрівнявся, а дехто каже, навіть перевершив традиційні фінанси. Найважливішою його якістю є те, що до нього може отримати доступ будь-хто, без жодної потреби в банківському рахунку чи ідентифікації. Не менш вражаюче, DeFi розроблено таким чином, що жодна окрема організація не може мати більше влади над фінансовою мережею, ніж будь-хто інший. DeFi є децентралізованою структурою, де питання управління диктують користувачі мережі, а не лише кілька осіб.

Дилема DeFi

Незважаючи на всі свої досягнення та обіцянки, DeFi ще має пройти довгий шлях. Згідно з DeFi Pulse, на момент написання загальне значення заблоковано за всіма протоколами DeFi він відстежує лише 41.56 мільярда доларів. Це набагато менше, ніж навіть у деяких компаній. Ринкова капіталізація Apple, найбагатшої компанії у світі, становить 2.37 трильйона доларів.

DeFi також звинувачували в тому, що він є нічим іншим, як ігровим майданчиком для так званих китів, які складають крипто-багатіїв, і домом для великої кількості шахраїв, які просто приймають кошти людей, а потім зникають, забираючи з собою токени своїх користувачів.

Однією з проблем індустрії DeFi є те, що вона, здається, втратила з поля зору своє початкове бачення передачі своїх послуг у руки людей, які їх потребують найбільше. Про потенціал DeFi для банківських послуг тих, хто не має банківських послуг, писали незліченну кількість разів. Однією з найбільших проблем, які вона може вирішити, є доступ до капіталу. У традиційній фінансовій системі лише найбільші підприємства можуть своєчасно отримати прямий доступ до ліквідних ринків капіталу, тоді як переважна більшість малих і середніх підприємств залишаються напризволяще.

Більшість користувачів DeFi надто зосереджені на тому, щоб збагатитися. Це означає, що вони не стурбовані створенням додатків і платформ, а винаходом креативних способів збільшення ліквідності в просторі.

Був час, коли слова «масове усиновлення» були на вустах, але сьогодні це здається ледве пошепки. Хоча в DeFi, безсумнівно, відбувається багато цікавих речей, цей простір також потребує більшої уваги до того, як він може поширити свої переваги на всіх.

Доля DeFi

Саме з цієї причини обіцянка залучення реальних активів (RWA) у DeFi є такою захоплюючою. Коли ми говоримо про RWA, ми маємо на увазі все, що існує в реальному світі, що можна «токенізувати» або представити в блокчейні як NFT або криптовалюту та використовувати для забезпечення ліквідності DeFi.

Якщо ми зможемо ввести RWA в DeFi, це призведе до потоку нового капіталу та ліквідності в просторі, який, на думку багатьох, буде справді трансформаційним. Це майже необмежений і практично невикористаний ринок, який ідеально підходить для DeFi. Існує технологія для токенізації таких активів, як нерухомість (земля та будівлі) і нефізичних речей, таких як рахунки-фактури та авансові платежі, і переведення їх у блокчейн як незамінних токенів. Якщо використовувати ці активи, вони можуть принести в космос свіжу ліквідність на трильйони доларів. Це нарешті зміцнить позицію DeFi як життєздатної альтернативи традиційним фінансам.

Були б також великі економічні вигоди. Найбільше виграшу від такого потоку капіталу в сектор DeFi отримають малі та великі підприємства, яким раніше завжди було важко отримати фінансування. Недавнє дослідження американського банку показало, що 82% малих підприємств збанкрутували зробив це через відсутність грошового потоку. Проте переважна більшість цих підприємств, ймовірно, мають активи. Проблема в тому, що традиційні банки не хочуть чіпати ці активи. Ось де DeFi може змінити ситуацію. Фірми, що переживають труднощі, зможуть використовувати ці активи як заставу, а звичайні користувачі втручатимуться, щоб надати капітал, необхідний їм для збереження бізнесу.

RWA дозволять DeFi стати життєздатним альтернативним джерелом капіталу для тисяч компаній, які мають проблеми з доступом до фінансування. Водночас запровадження матеріальних активів також заохотить інвесторів із більш консервативним апетитом до ризику розглянути можливість вкладення своїх грошей у DeFi. Однією з переваг RWA є те, що вони забезпечують стабільний прибуток, який не пов’язаний із шаленими підйомами та падіннями в інших сферах криптоекономіки. RWA забезпечать більшу доступність, стабільність і рівність, прокладаючи шлях для більш широкого впровадження.

Втілення в реальність

Велику роль відіграють такі стартапи, як центрифуга які створюють інфраструктуру, необхідну для впровадження RWA у простір DeFi.

Завдяки децентралізованому додатку Tinlake від Centrifuge компанії можуть перетворювати активи з матеріальною вартістю, такі як кредити на покупку автомобіля, торгові рахунки-фактури, гонорари за потокову музику або боргові боргові зобов’язання, у цифрові цінні папери. Потім Centrifuge випустить відсотковий токен ERC20 проти цих цінних паперів, який можна використовувати в протоколах DeFi для запозичення криптовалюти. У той же час Centrifuge забезпечує стабільну дохідність для інвесторів, які готові надати свій капітал.

Донедавна пропозиція Centrifuge була досить обмеженою, оскільки вона могла використовувати лише ліквідність, що зберігалася у власній екосистемі. Ось чому нещодавній запуск a нове рішення під назвою Centrifuge Connectors змінить правила гри, допомагаючи подолати розрив між RWA та ширшим світом DeFi. Connectors було запущено у співпраці з Ava Labs – розробником блокчейна Avalanche, оптимістичного протоколу взаємодії Nomad і платформи смарт-контрактів Moonbeam.

Centrifuge Connectors дозволяють позичальникам отримувати доступ до капіталу з кількох різних протоколів DeFi та блокчейнів без необхідності будь-якої сторонньої інтеграції для з’єднання цих активів. Таким чином, інвестори можуть забезпечувати ліквідність для позичальників без попереднього підключення цих активів до блокчейну Centrifuge.

Раніше користувачі повинні були передати свою ліквідність до Centrifuge, перш за все, додаючи багато клопоту до процесу. Таким чином, Centrifuge Connectors усуває одну з найбільших перешкод для інвесторів, значно полегшуючи участь будь-кого, одночасно зменшуючи вартість і труднощі придбання капіталу. Натомість інвестори нарешті зможуть отримати стабільну прибутковість, вільну від нестабільності, яка турбує традиційні криптоактиви.

Завдяки Centrifuge незліченна кількість компаній, які були виключені зі світу традиційних фінансів, тепер мають доступний спосіб шукати капітал, коли він потрібен, використовуючи такі активи, як рахунки-фактури, нерухомість і аванси. Більше того, ці активи разом коштують трильйони доларів. Іншими словами, це майже безмежний неосвоєний ринок, який DeFi тільки починає досліджувати.

Якщо спроба з'єднати RWA з DeFi буде успішною, це буде найважливішим досягненням на сьогоднішній день у зусиллях, які тривають, щоб донести DeFi до мас. Самої цінності RWA буде більш ніж достатньо, щоб почати розкривати потенціал DeFi не лише для тих, хто сподівається розбагатіти сьогодні, але й для майбутніх поколінь, які прагнутимуть досягти того ж.