Прозорість Tether: урок брехні

Tether, перший — і, мабуть, найбільш суперечливий — стейблкойн, протягом семи років обіцяв прозорість і аудит. Але а обіцянку прозорість - це не прозорість. Що Tether довів, якщо взагалі щось довів, це те, що іноді, обіцянки може бути достатньо.

Перша обіцянка

Перший раз Tether повідомив публічній аудиторії, що збирається отримати аудит, 9 березня 2015 року. Ви все ще можете знайти чірікать, в якому Tether стверджує, що співпрацює з блокчейн-компанією Factom.

Поки посилання не працює, інтернет архів показує нам, що блокчейн Factom готувався до використання для «непідробного аудиторського сліду».

Дійсно, аудиторський слід був непідробним - бо його ніколи не існувало. Насправді Factom і Tether взагалі ні над чим не працювали разом.

Друга обіцянка

Наприкінці 2016 та на початку 2017 року після того, як дочірня компанія Tether Bitfinex була зламаний і згодом втратив 119,756 XNUMX біткойнів, Tether зайнятий з тайванським аудитором Topsun. Аудит насправді не нагадує аудит, а скоріше завірення виписок з банківського рахунку, якими керівництво Tether наділило Topsun — те, що Tether звикне вдавати, що це аудит.

Детальніше: Чи був Tether центром імперії Сема Бенкмана-Фріда?

Наприкінці 2017 року, приблизно за два місяці до появи самого Tether зламаний та цінності 30 мільйонів шнурів (які згодом були заморожені через a жорстка вилка Omni Network), фірма залучила Friedman LLP для аудиту своїх фінансів.

Але замість перевірки Tether вирішив випустити a меморандум для управління, в якому прямо зазначено, що це «не призначено для використання та не повинно використовуватися чи покладатися на нього будь-якою іншою стороною». Tether запропонував заяву Фрідмана громадськості як доказ того, що його збираються перевірити.

Незабаром після цього Фрідман або пішов, або був звільнений, оскільки, за словами представника Tether, він використовував «нестерпно докладні процедури.” Це буквально те, що передбачає аудит, тому бентежить думка, що запит на детальну фінансову звітність був достатньою причиною для Tether, щоб припинити проведення аудиту.

Третя обіцянка

Під час третьої спроби послабити страхи, невпевненість і сумніви широкої громадськості Tether звернувся до юридичної фірми під назвою Freeh, Sporkin і Sullivan (FSS). Фірма видала документ про зобов’язання, в якому повідомлялося, що всі кошти Tether були публічно оприлюднені. Однак це не буде атестацією чи гарантією від аудиторської фірми. Це був просто лист від трьох юристів у середині 2018 року.

Наприкінці 2018 року Tether припинив співпрацю з FSS і перейшов до свого поточного банківського партнера Deltec Bank & Trust, який видав йому «портфель». підтвердження.” Це навіть не річ, і просити свого банківського партнера підписати лист, який підтверджує ваш портфель (якого Tether стверджував, що на той момент не має, натомість все ще вдаючи, що він був 1-1 забезпечений доларами США) не зовсім об'єктивна третя сторона. Він підписаний швидким, нерозбірливим підписом Жана Шалопена.

Більше ніяких обіцянок, примусового виконання закону

Після домовленості з генеральним прокурором Нью-Йорка Tether був змушений почати видавати щоквартальні атестації, які підтверджують, що його резерви повністю забезпечені та що він не занурював кошти через Bitfinex, як це робилося раніше.

У 2021 році Tether оселилися з офісом генерального прокурора Нью-Йорка, погодившись сплатити 18.5 мільйонів доларів США, щоб припинити розслідування того, чи прикрила втрату 850 мільйонів доларів у змішаних клієнтських і корпоративних коштах.

Це почалося процес у 2021 році з Moore Cayman — дочірньою компанією Moore Accountancy Corporation на Кайманових островах — і перші результати були досить тривожними. Виявилося, що Tether був завантажений комерційними паперами — комерційними паперами невідомого національного походження, невідомої якості та невідомої ліквідності. Він відмовився ділитися будь-якою додатковою інформацією.

Однак Паоло Ардойно, технічний директор Tether, і Стюарт Хегнер, генеральний радник Bitfinex, вирішили приєднатися до Дейрдре Бози з CNBC, щоб обговорювати атестації. Інтерв'ю пройшло жахливо для дуету, причому переважна більшість заперечень дискурс і Хогнер, який пообіцяв повний аудит запасів Tether за «місяці, а не роки».

Минуло більше півтора років з тих пір, як Хегнер дав цю обіцянку.

Детальніше: Tether відмовляється від комерційних паперів на користь казначейських облігацій США

Нові аудитори, ніякої нової прозорості

Наприкінці 2021 року MHA придбало Moore Cayman, і новий аудитор погодився взяти на себе роль надання гарантій для Tether. Це тривало рівно два квартали, перш ніж, у відчайдушних спробах залучити аудитора з певною репутацією, Tether перейшов на BDO Italia — який, як стверджували, входив до п’ятірки найкращих аудиторів. (BDO входить до «п’ятірки» аудиторів, що б це не означало, але його дочірня компанія BDO Italia точно не є такою.)

Невдовзі після цього Паоло Ардоіно приєднався до Дейрдре Бози для ще одного інтерв'ю на CNBC. Знову невдало.

Секретний інгредієнт брехня

Отже, урок полягає в тому, що Tether було дано понад сім років, щоб отримати аудит, але він вирішив цього не робити. Але, мабуть, важливіше те, що також зрозуміло, що це насправді не має значення. Незважаючи на те, що Tether неодноразово брехав про свою підтримку, свою здатність отримувати аудит фінансових показників за GAAP і навіть про структуру власності, він все ще якимось чином зберіг свою позицію найбільшої ринкової капіталізації та найліквіднішого стейблкойна в індустрії криптовалют.

Можливо, брехня й обман — це все, що потрібно, щоб стати оператором стейблкойнів у галузі. Або можливо, людей просто не цікавлять деталі фінансів цих компаній поки не пізно.

Для отримання більш інформованих новин слідкуйте за нами Twitter та  Новини Google або послухайте наш підкаст-розслідувач Інновація: блокчейн Місто.