Стейблкойни мають вирішальне значення для підвищення конкурентоспроможності банківської системи США

Незважаючи на критику, з якою останнім часом зіткнулися стейблкоіни та емітенти стейблкоін, у тому числі з найвищих рівнів уряду США, у постійному зростанні цього сектору є можливість, яку часто можна не помічати. Це також одне з небагатьох питань, яке, як правило, отримує підтримку двох партій; той факт, що банківський сектор США стає все більш неконкурентоспроможним і – дехто скаже – олігополістичний ринок. Така домовленість породжує кілька негативних наслідків, які включають, але не обмежуються ними, 1) комісійні та надбавки, які становлять десятки мільярдів доларів, 2) відсутність банківських можливостей для мільйонів американців і 3) відсутність конкуренції, що змусить США у невигідному становищі.

Стейблкоіни є аспектом екосистеми криптоактивів, який швидко розвивається та розвивається, але важливо розрізняти, який саме тип стейблкоіна обговорюється в цьому контексті. Хоча на папері стейблкоіни можна підтримувати або стабілізувати чим завгодно, у центрі уваги цієї дискусії та поточних дебатів щодо платежів стейблкоін зосереджено навколо стейблкойни, які забезпечуються долар США один до одного. Може здатися, що створення криптоактиву, забезпеченого доларом і призначеного для торгівлі/ведеться так, ніби долар був би зайвим, але це упускає більш широкі моменти.

Давайте подивимося на деякі позитивні наслідки, які можуть створити більші стейблкоіни, особливо стейблкоіни, забезпечені доларом.

Конкуренція за банківський сектор. Безумовно, існують ризики та інші фактори, які потрібно згладити, перш ніж інтегрувати приватно випущені стейблкоіни або цифрову валюту центрального банку, забезпечену доларами. Тим не менш, важко було б знайти аналітика або установу, яка б успішно стверджувала, що банківський сектор США є осередком конкуренції. П’ять найбільших банків США мають приблизно 40% ринкової частки, а також схильні спотворювати «середній» банк з точки зору активів, персоналу тощо.

Запровадження певної конкуренції зі стейблкоінами, навіть якщо вона має форму застрахованих та зафрахтованих на федеральному рівні установ, інтегрує здорову дозу конкурентних сил у банківський сектор. Люди, капітал та увага незмінно надходять до інноваційних, творчих та динамічних організацій, а разом із цими ресурсами також приходять свіжі ідеї. Замість регулювання зверху вниз, яке рідко має очікувані наслідки, вільна ринкова конкуренція є секретним соусом для посилення конкуренції в банківському секторі.

Підвищена доступність. Повторюваним фактом і позиціями, які регулярно згадуються під час слухань на двопартійній основі, є шкода, яку можуть завдати банківські комісії, додаткові збори та нерівний доступ до банківських послуг. Питання, яке було поставлене, і це справедливо, полягає в тому, як можна зменшити нерівність доходів, якщо велика кількість американців буде виключена з банківської системи та супутніх послуг?

Перехід до онлайн-банкінгу, неминучої частини тенденції цифровізації, що охоплює всі аспекти економічного та особистого життя, призвів до так званих «банківських пустель». Банківські пустелі визначаються як райони перепису населення, де в радіусі 10 миль від цього урочища немає відділень банку. Згідно з дослідженнями, проведеними Федеральною резервною системою Нью-Йорка, ці банківські пустелі, як правило, впливають на громади, які недостатньо обслуговуються, сільські громади та літнє населення. У поєднанні з нерівномірним доступом до широкосмугового Інтернету це створює цикл, який важко розірвати, що складається з неналежного доступу до сучасних фінансових послуг. Крипто-транзакції мають усталений досвід підвищення доступності, підвищення прозорості, дозволення дешевших транзакцій та демократизації доступу до фінансової системи.

Транзакції зі стейблкоінами, особливо з огляду на те, що існує більше ясності щодо регуляторного режиму, можуть зіграти важливу роль у зменшенні цієї існуючої нерівності.

Майбутнє – це криптодолари. Під час слухань щодо стейблкоін у лютому 2022 року основною темою було те, що зростання криптовалютних транзакцій майже забезпечено. Оскільки CBDC виходять на ринок прискореними темпами, що підкреслюється триваючою інтеграцією E-CNY в китайську економіку, триває гонка за розробкою валюти та платіжних механізмів майбутнього. Зусилля Бостонського федерального резервного банку та Массачусетського технологічного інституту слід розглядати як позитивний крок у цьому напрямку, але це лише перші кроки в тому, що, безсумнівно, буде тривалим процесом.

Довгий процес, але процес, який має бути піднесений до рівня пріоритету політики. Єдина економічна перевага, якою Сполучені Штати володіють, об’єктивно кажучи, над усіма іншими країнами, полягає в тому, що долар США є глобальним резервним активом. Така роль є привілеєм, а не правом; все більше виглядає так, що валюти, які інтегрують аспекти блокчейну та криптоактивів у те, як вони працюють, будуть улюбленими валютами майбутнього.

Такий же випадок можна зробити для банківського сектору та платіжних систем, що лежать в основі цих валют. Банківські системи, які впроваджують інновації, розвиваються та впроваджують нові способи проведення транзакцій, перевершують ті, які цього не роблять.

Стейблкойни — це ітерація криптоактивів, які викликали критику практично з усіх боків. Біткоїни та прихильники більш децентралізованих варіантів заперечують централізовану природу стейблкойнів, а прихильники криптовалютного долара, що випускається в США, не є прихильниками конкуренції за домінування суверенної валюти, що випускається приватними особами. Якщо відкинути цю критику, як би важко це не було в нинішніх умовах, стейблкоіни відіграють невід’ємну роль у розвитку платіжного та банківського секторів. Питання лише в тому, чи усвідомлять ці факти політики досить скоро.