Solend, кредитна платформа на базі Solana з депозитами понад 1 мільярд доларів, проголосувала за пропозицію керівництва щодо придбання китовий рахунок щоб кошти можна було вилучати замість автоматичної ліквідації на відкритому ринку. Тривожно. користувачі були заохочений голосувати з «50 тис. SLND, розподілених пропорційно між виборцями за допомогою Airdrop».
Спроби зв'язатися з власником
Пропозиція була запущена 19 червня 2022 року о 08:33 ранку та була прийнята до 3:45. Це дало киту лише сім годин, щоб переглянути, прочитати та проголосувати за пропозицію. Проте протягом останніх кількох днів Соленд багато разів намагався поспілкуватися з власником гаманця. Платформа DeFi розмістила повідомлення в Twitter, а також надіслала транзакцію в мережі за допомогою a меморандум говорить:
«Збереження коштів користувачів є головним пріоритетом Solend. Будь ласка, зменште свою позицію так, щоб ваш поріг ліквідації був нижче 18.50 доларів США протягом наступних 24 годин, або нам доведеться вивчити інші варіанти. Зв'яжіться з нами за адресою [захищено електронною поштою]"
Потенційні наслідки для ринку
Гаманець становить 95% депозитного пулу SOL і 88% USDC займають позики, що робить його найбільш значущим рахунком з певною маржою. Через волатильність на ринку Соленд стурбований тим, що «Якщо SOL знизиться до 22.30 доларів, рахунок кита стане ліквідованим на суму до 20% їхніх позик (~21 мільйон доларів)». Соленд побоюється, що продаж цієї позиції на ринку DEX призведе до подальших зривів і:
«може викликати хаос, створюючи навантаження на мережу Солана. Ліквідатори були б особливо активними і спамували б функцію ліквідації, яка, як відомо, була фактором, що спричинив падіння Солани в минулому».
Тим не менш, не безпідставно думати, що ринок з продажами в 21 мільйон доларів на блокчейні з ринковою капіталізацією в 11 мільярдів доларів і 24-годинним обсягом торгівлі понад 2.1 мільярда доларів повинен бути поглинений без «хаосу».
Пом’якшення безнадійної заборгованості для Solend
Фактично команда Solend оголошений що в «найгіршому випадку Solend може отримати безнадійний борг» як виправдання для захоплення облікового запису користувача на нібито децентралізованій платформі. Голосування «за» дозволяє Соленду «тимчасово взяти на себе рахунок кита», щоб «зменшити ризик». Точне формулювання пропозиції наведено нижче.
«Запровадити спеціальні вимоги щодо маржі для великих китів, на які припадає понад 20% позик, і надати Solend Labs надзвичайне повноваження, щоб тимчасово взяти на себе рахунок кита, щоб ліквідація могла бути здійснена позачергово».
Крім того, Solend стверджує, що «намір полягає в тому, щоб дозволити ліквідацію витончено обробляти позабіржовим шляхом, наприклад, 3% промаху проти DEX з 46% промаху». Проте інформації про те, скільки позабіржової торгівлі буде оприлюднено, невідомо. Занепокоєння полягає в тому, що після того, як 20% позиції буде ліквідовано за ринковим ордером на продаж, ціна Solana може ще впасти і, таким чином, зламати інші вимикачі, що призведе до розгортання всієї позиції Solana на суму 191 мільйон доларів.
Крім того, враховуючи недостатню ліквідність для поглинання ринкового замовлення на будь-який Solana DEX, Solend в кінцевому підсумку зазнає чистих збитків за позикою USDC. Наразі обмін на 21 мільйон доларів США SOL на USDC призведе до впливу на ціну на 61%. Торги на суму понад 2 мільйони доларів США мають вплив на ціну понад 10%. Однак проблема, безсумнівно, пов’язана з поганим керівництвом команди Solend, яка не передбачала цього, коли спочатку займала позицію кита.
Пропозицію
Пропозиція прийнята, і, отже, DAO надав дозвіл на оновлення смарт-контракту, що дозволяє Solend отримати контроль над обліковим записом кита. Варіанти полягали в тому, щоб запровадити «особливу маржу» або «нічого не робити». Не було мови, яка б пропонувала додаткові варіанти чи стратегії, які можна було б реалізувати; взяти під контроль або нічого не робити. Користувачів також стимулювали за допомогою airdrop для голосування за пропозицію лише з одним продуманим курсом дій. Solend не просив користувачів проголосувати «за», щоб заявити про аердроп, але етичність цього підходу, безсумнівно, сумнівна.
Щоб додати дилеми, платформа управління не могла приймати вхідні запити під час голосування. Соленду довелося знову звернутися до Twitter прямий користувачів на дзеркало сайту, коли платформа керування не працювала. Стосовно сайту дзеркала Соленд написав у Twitter:
«Загалом будьте обережні, відвідуючи будь-який сайт, який не є http://solend.fi. Але це виняток».
Просить користувачів відвідати невідомий їм сайт, але потім кажуть: "На цей раз все нормально". Це створює небезпечний прецедент. Якщо їхній обліковий запис Twitter коли-небудь буде зламано, зловмисник тепер може використовувати ту саму мову для потенційного обману членів спільноти.
Короткий зміст
Трагічний характер цієї історії абсурдний у її нездатності дотримуватися належної безпеки, управління та фінансового менеджменту. Ось короткий виклад ситуації та дій Соленда;
- Запропонував позику, яка в разі ліквідації залишила б її «безнадійною заборгованістю».
- Скористався своєю першою в історії пропозицією щодо управління DAO, щоб заволодіти обліковим записом користувача
- Створено пропозицію лише за 8 годин для голосування в неділю вранці
- Платні користувачі в нативних токенах за голосування за пропозицію
- Під час пропозиції була в автономному режимі їхня платформа управління
- Зв’язав користувачів із невідомою URL-адресою через Twitter, щоб підключити їхні гаманці для голосування
- Тепер буде ліквідовано гаманець користувача шляхом переміщення коштів у позабіржову торгівлю блоками поза мережею
- Це створює прецедент, що платформи DeFi можуть заволодіти вашим обліковим записом, якщо вони вважають це доцільним
DeFi означає децентралізовані фінанси, і важко стверджувати, що захоплення облікового запису користувача відповідає духу децентралізації. Solend тепер використовує одне правило для одного користувача і інший набір правил для всіх інших. Крім того, цей користувач є важливим китом у їхній екосистемі. Якщо власник гаманця вилучив усі свої кошти з Solend, TVL платформи знизився. Незалежно від того, чи пом’якшує цей крок ширший ринковий ризик, це приклад того, що до багатих ставляться інакше, ніж до решти користувачів.
Solend особливо ставиться до цього гаманця через його цінність. Платформа також оголосила, що «буде пільговий період для 3oSE…uRbE, щоб самостійно зменшити кредитне плече». Власники менших облікових записів не отримують зазначений пільговий період, але знову ж таки, їхні облікові записи не переймаються самою платформою.
У контракті FatManTerra прокоментував,
«Не дивлячись на те, що це божевільне, радикальне рішення, і хоча воно суперечить духу DeFi, це, ймовірно, один із кращих варіантів з точки зору впливу на ринок та здоров’я протоколу. На жаль, ми не турбуємося про зосереджені ризики, як-от великий китовий рахунок на шляху вгору – тільки вниз».
Чи повинна платформа DeFi мати можливість контролювати обліковий запис користувача в принципі? Соленд намагається захистити екосистему чи просто змінює правила, щоб врятуватися? Ситуація, безсумнівно, є небезпечним прецедентом для криптовалют, який може мати набагато ширший вплив, оскільки ведмежий ринок продовжується.
CryptoSlate звернувся до Solend та його засновника, Rooster, але ніхто не відповів на наші запити про коментар.
Джерело: https://cryptoslate.com/solend-pays-users-to-vote-on-proposal-to-liquidate-whale-wallet-otc-and-avoid-bad-debt/