Найдорожчий банк Кремнієвої долини в серйозних проблемах

Хороша новина про загибель біткойн-імперії Сема Бенкмана Фріда полягає в тому, що вона не спричинила зараження та не поштовхнула всю фінансову систему. Більшість банків відмовляються працювати криптовалюта був головним фактором. Нещодавно американські фінансові чиновники навіть порадили їм цього не робити.

Однак крихітний банк у Каліфорнії нібито вирішив, що краще скористатися можливістю просити пробачення, ніж чекати. Сілвергейт, розташована в Ла-Хойя, в останні роки інвестувала значні кошти в криптовалюти, налагодивши зв’язки з більш ніж 1,600 учасниками галузі, включаючи хедж-фонди, біржі та ініціативи токенів.

Це включає звинувачених шахраїв, таких як Банкмен-Фрід, а також низку інших сумнівних компаній і людей, які використовували Silvergate, щоб перевести трильйон доларів на криптовалютні біржі по всьому світу та з них. Після волатильності минулого року регулятори та інвестори уважніше перевіряють ринок криптовалют. Як наслідок, зараз у Silvergate залишилися запитання щодо його криптопродуктів і загальних майбутніх економічних перспектив.

Можливо, сам Бенкман-Фрід має найкращий спосіб підсумувати непропорційний внесок банку в нещодавню крипто-бульбашку та падіння. Засновник FTX, якого обвинувачують, заявив у видаленому після цього відгукі на веб-сайті банку:

Життя як криптовалютної корпорації можна розділити на дві фази: до Silvergate і після Silvergate

Неможливо переоцінити те, якою мірою це змінило банківську діяльність для блокчейн-підприємств.

Після Загибель FTXНедоброзичливці методів банку стурбовані тим, що додаткова регулятивна перевірка того, що сталося, поставить Silvergate у невигідне становище. Портфельний менеджер Seawolf Capital Портер Коллінз і один із персонажів The Big Short стверджує, що це була одна з найбільших точок входу в індустрію криптовалют. Минулого літа він почав шортувати Silvergate, коли криптовалютна катастрофа набрала обертів, оскільки він вважає, що довгостроковий бичачий ринок криптовалют закінчився, а також роль Silvergate у ньому. (Акції банку впали більш ніж на 80% за минулий рік.) Відвертий продавець і інвестор Silvergate Марк Коходес стверджує, що клієнти банку демонструють «дуже тривожну модель можливо злочинної поведінки», яка матиме згубний вплив на установу.

Згідно з документами, отриманими Intelligencer, окрім FTX, Silvergate був основним банком для понад десятка криптовалютних компаній, які опинилися під розслідуванням, закритими, покараними або банкрутами. Серед них Huobi, колишня китайська офшорна біржа (зараз з адресою на Сейшельських островах), генеральний директор якої Джастін Сан також перебуває під слідством у відмиванні грошей, повідомляє The Verge. Binance, найбільша біржа криптовалют у світі, також розслідується, повідомляє Reuters. Крім того, згідно з протоколами суду, Сільвергейт працював з нещодавно неплатоспроможними криптовалютними компаніями Voyager, Celsius і BlockFi. У той же час відео, опубліковане в Інтернеті, показує криптовалютний кредитор Nexo, який нещодавно досяг 22.5 мільйона доларів з Комісією з цінних паперів і бірж, радячи клієнтам надсилати гроші на банківський рахунок Silvergate.

Згідно з позовом SEC, Silvergate також створив 12 облікових записів для Стефана Хе Ціна, австралійського криптографічного махінатора Понці, якого згодом визнали винним. Крім того, Bittrex, криптовалютна біржа, яка колись була клієнтом і акціонером Silvergate і була рекламована на веб-сайті банку, була внесена американською владою до чорного списку за обробку коштів для таких країн, як Іран і Сирія.

Відсутність регулювання бере на себе провину

Банк одночасно обслуговував великі, регульовані США криптовалютні компанії. Відповідно до внутрішньої презентації для інвесторів Silvergate, яку вдалося отримати Intelligencer, він служив банком для Coinbase, публічної компанії та емітента стейблкойнів Circle, який підтримується Goldman Sachs.

Елізабет Уоррен є одним із трьох сенаторів, які нещодавно поставили під сумнів, чи міг Сілвергейт допомогти FTX здійснити ймовірне шахрайство, і сумнівалися, що Сілвергейт був пильним у дотриманні правил боротьби з відмиванням грошей і банківських правил «знай свого клієнта». Труднощі, з якими стикається Silvergate, також, здається, є рушійною силою нові регуляторні рекомендації для банків, які б обмежили, якщо не повністю припинили, практику, яку він використовує, і дуже ускладнили б гравцям криптовалюти банківські операції в інших місцях Сполучених Штатів. (Прес-секретар банку відмовилася відповідати на мій запит щодо того, чи є Silvergate предметом розслідування правоохоронних органів, або відповісти на критику на її адресу.)

Станом на кінець 2021 року більше 70% депозитів криптовалютних клієнтів Silvergate на загальну суму 10 мільярдів доларів було вилучено з банку за попередні 12 місяців. Згідно з оцінкою Федеральної резервної системи, ця течія депозитів у Сільвергейті гірша за будь-яку, що мала місце під час Великої депресії.

За словами Арі Пола, засновника BlockTower Capital, криптовалютної інвестиційної компанії, яка роками співпрацює з Silvergate, «усі боялися; всі були налаштовані на страх ризику контрагента». Пол сказав: «Мене не здивувало, що у вас така велика втеча готівки з Silvergate, хоча він не підтвердив, чи BlockTower вилучила свої кошти. Зараз усі, включаючи мене, особливо схильні до ризику. Він продовжив, сказавши, що його компанія зараз шукає більше фінансових партнерів, хоча це може бути проблемою.

Недобанківський і новий криптовалюта Генеральному директору Silvergate Алану Лейну, який прийшов до банку в 2008 році, здалося певним методом збільшення депозитів банку після світової кризи. Лейн сказав, що його та Сілвергейта шлях до криптовалюти почався після того, як він дізнався, що криптокомпанії «виганяють з банків» через занепокоєння щодо відмивання грошей в інтерв’ю 2019 року з евангелістом криптовалют Ентоні Помпліано. SecondMarket Баррі Сілберта, який згодом змінив назву на Genesis Trading і є частиною Digital Currency Group, криптоконгломерату, який курує Сілберт, був першим криптовалютним клієнтом Лейна до 2014 року.

У катастрофі, в яку криптовалюта перетворилася за останні дев’ять місяців, Зільберт займається своїми проблемами. У п’ятницю Genesis оголосила про банкрутство, і Камерон Вінклвосс, співзасновник криптовалютної біржі Gemini, яка має майже 800 мільйонів доларів клієнтських коштів у компанії, зажадав від Сілберта піти у відставку та звинуватив його в шахрайстві. (Після того, як Bloomberg повідомило, що SEC і федеральна прокуратура вивчають Digital Currency Group, SEC звинуватила Близнюки і генезис продажу незареєстрованих цінних паперів.)

У більш процвітаючі часи Сільберт представив Silvergate іншим криптовалютним гравцям, що допомогло компанії перетворитися із сонного місцевого банку, який уникнув обвалу житлового будівництва 2008 року, на свого роду дилера казино для крипто-екосистеми. Напередодні IPO банку в 2019 році DCG також був головним інвестором у приватне розміщення акцій Silvergate на суму 114 мільйонів доларів США.

Незважаючи на свою опозицію до «фіатних» грошей, ентузіасти криптовалюти все ж вимагають і бажають отримати доступ до традиційних валют (або євро). За словами Гіларі Аллен, професора права Вашингтонського юридичного коледжу Американського університету,

Люди не є рідними користувачами криптовалюти. Коли вони відмовляються від криптовалюти, вони хочуть повернути свої гроші у фіатній валюті, з чого вони й почали.

Отже, щоб це сталося, потрібен зв’язок із встановленою банківською системою.

В інтерв’ю 2019 року Лейн, який звучав упевнено, пояснив, що Silvergate незабаром надав своїм інституційним крипто-клієнтам те, чого вони хотіли — можливість переміщувати гроші 24/7 без «тертя» — розробивши те, що він назвав Silvergate Exchange Network. Лейн був одягнений у обов'язкову чорну водолазку а-ля Стів Джобс.

Криптовалютний бум у 2021 році став можливим завдяки простій торгівлі, яку заохочував SEN, оскільки клієнти Silvergate могли навіть позичати гроші в банку під заставу своїх біткойнів, щоб купувати додаткові криптовалюти у внутрішній мережі. У банку зазначили, що станом на липень понад 20% кредитів видано цим методом.

Лейн визнав, що кредитний продукт SEN не отримав регуляторного схвалення, коли він був розроблений.

У 2021 році в інтерв’ю, спонсорованому Silvergate на інвестиційному веб-сайті, він зробив непомічене зауваження: «Це не те, що це схвалений продукт». Це не заборонений продукт.

З тих пір, як банк вперше дозволив криптовалютним підприємствам розміщувати свої гроші в своєму банку, який застрахований Федеральною корпорацією страхування вкладів, у його мережі нібито було обміняно 1 трильйон доларів. На кінець 2021 року депозити Silvergate досягли 14 мільярдів доларів, причому більша частина цієї суми надходила від клієнтів криптовалюти. Однак на початку цього місяця Silvergate виявив, що до кінця 2022 року його депозити впали до 3.8 мільярда доларів в результаті фіаско FTX. Минулого року Silvergate втратив близько 1 мільярда доларів через те, що йому довелося ліквідувати інвестиції, щоб компенсувати зняття коштів, що більше, ніж банк заробив з моменту початку торгівлі криптовалютами в 2014 році.

Хоча це не «надто великий, щоб збанкрутувати» банк, Сілвергейт отримав допомогу від урядової організації. Згідно з нещодавно оприлюдненими документами компанії, наприкінці минулого року Silvergate отримав 4.3 мільярда доларів США від Федерального банку позик на нерухомість Сан-Франциско, про що вперше оприлюднив The American Banker. Більшість із 4.6 мільярдів доларів готівки, які зараз є в розпорядженні дружнього до криптовалют банку, надійшли від кредитування Home Loan Bank. Крім того, Silvergate має доступ до державних коштів через Федеральний резервний банк Сан-Франциско.

Підключення FTX

Сенатор Уоррен разом зі своїми колегами-республіканцями Джоном Кеннеді та Роджером Маршаллом розкритикували генерального директора Лейна щодо того, як банк розглядає те, що зараз вважаються незаконними транзакціями, проведеними Alameda Research і FTX тиждень тому Бенкмана-Фріда затримали на Багамах. Троє згадали про «нездатність банку повідомити про підозрілі операції» в листі до Лейна.

Передача внесків клієнтів, призначених для FTX Exchange, офшорного бізнесу, в Alameda Research, хедж-фонд Bankman-Fried, лежить в основі ймовірного шахрайства FTX. Щоб приховати той факт, що гроші йшли до Alameda, SEC стверджує, що готівка, призначена для FTX, була покладена на рахунок Silvergate дочірньої компанії Alameda під назвою North Dimension. На веб-сайті, який зараз не існує, North Dimension стверджував, що є онлайн-магазином електроніки; однак, оскільки там нічого не можна було купити, це, схоже, була обманка.

До затримання Бенкмана-Фріда, але після заяви про банкрутство FTX, Лейн стверджував, що Silvergate «провів значну належну перевірку FTX і Alameda Research». Пізніше він сказав сенаторам, що банк вивчає спірні транзакції, але відмовився відповідати на будь-які конкретні запитання, посилаючись на політику банку та необхідність конфіденційності. Далі він не говорив. Минулого тижня під час конференції для інвесторів Лейн відмовився відповідати на запит щодо FTX. (Він згадав, що банк припиняє продаж деяких криптовалют і звільняє деяких своїх клієнтів, але не через будь-яку «перевірку» їх.)

Скептисти не вірять виправданням Лейна. Коходес стверджує, що жодна з цих транзакцій, зокрема транзакції Alameda, North Dimension і FTX, «не пройшла б перевірку на запах», якби мережа SEN Silvergate працювала належним чином, а це не так. Співзасновник Silvergate і його головний спеціаліст із боротьби з відмиванням грошей і санкціями покинули банк тим часом.

Аргумент щодо того, скільки незаконної діяльності відбувається в криптовалютній індустрії, був відроджений ймовірне шахрайство на FTX.

Криптозахисники стверджують, що злочинність — це лише незначна частина всього. Однак короткі продавці, які заволоділи Silvergate, стверджують, що однією з причин, чому шукали його банківські рахунки, є те, що вони забезпечили можливість для потенційних юридичних лазівок.

Долари, розміщені в Silvergate, можна було безперешкодно переказувати між кількома клієнтами SEN, які купували та продавали криптовалюту, а потім їх можна було вивести з банку. За словами Коходеса, ніхто не піде розумніше, зробивши цю техніку ідеальною для злодіїв, які намагаються приховати джерело грошей, які вони намагаються відмити.

Нещодавно банки будь-якого розміру отримали мільярдні штрафи за недотримання нормативних вимог і правил боротьби з відмиванням грошей. Ось чому суперечка навколо Silvergate не є чимось незвичайним у банківському секторі. Останній крах дає можливість посилити правила поводження з грошима криптокомпаній і ускладнити доступ цих активів до традиційної банківської системи, але американські регулятори та прокуратура тепер, схоже, застосовують більш жорсткий підхід до криптовалюти.

Заголовки вже згадують про регуляторний тиск. Офіс валютного контролера, Федеральна резервна система та FDIC, здається, спеціально критикували тип бізнесу, який Silvergate вів через свою внутрішню мережу, у заяві, яку вони оприлюднили 3 січня про ризики, пов’язані з cryptocurrencies:

Агентства серйозно стурбовані безпекою та надійністю бізнес-моделей, які зосереджені на діяльності, пов’язаній з криптоактивами, або мають концентрований вплив на криптосектори». Вони пообіцяли «уважно стежити за ризиками банківських компаній щодо криптоактивів.

Головний інвестиційний директор макротрейдингової компанії Dorr Asset Management Девід Дорр стверджує, що Сілвергейт був «безперечно влучений поперек лука» цими пострілами.
Позицію регуляторів відзначили і клієнти Silvergate. За словами Пола з BlockTower, «основний ризик для Silvergate полягає в регулятивній стороні». «Ніхто не знає, наскільки суворими будуть регулятори».

За словами Пола, нью-йоркський Signature Bank, здається, є «резервною копією» сектора, тоді як споживачі криптовалюти Silvergate шукають альтернативи. Хоча у BlockTower вже є банківський рахунок у Signature, Пол стверджує, що його компанія працює над «підключенням» ще двох фінансових установ якомога швидше.

Це може бути складно для таких компаній, як BlackTower, принаймні спочатку. На відміну від Silvergate, набагато більший і успішніший Signature приділяє менше уваги користувачам криптовалюти. (Не дивлячись на те, що Silvergate був меншим, він був піонером, і його мережа зафіксувала більший обсяг торгівлі криптовалютою, ніж аналогічний, але новіший продукт Signature.) Незважаючи на те, що Signature не було підключено до FTX, банк нещодавно оголосив, що скорочує свої операції з криптовалютою, посилаючись на падіння депозитів клієнтів на 12 мільярдів доларів порівняно з попереднім роком. За даними Bloomberg, банк також відмовляється обробляти транзакції з криптовалютою на суму менше 100,000 XNUMX доларів.

Що стосується кредитування, Пол зауважує, що «крипто» кредитування дещо заморожено.

Усі зрозуміли, що ми позичаємо один одному і мимоволі довіряємо контрагентам, і це, очевидно, призвело до жахливих наслідків.

Він визнає, що проблема полягає в тому, що немає кращого механізму для вирішення цього питання.

споріднений

Fight Out (FGHT) – рухайтеся, щоб заробити в Метавсесвіті

• Перевірено CertiK і підтверджено KYC CoinSniper
• Передпродаж на ранній стадії в прямому ефірі
• Заробляйте безкоштовну криптовалюту та досягайте фітнес-цілей
• Проект LBank Labs
• Партнерство з Transak, Block Media
• Винагороди та бонуси для ставок