Відокремлення ризику від кредитування врятувало DeFi від краху ринку

Співзасновник і генеральний директор Maple Finance Сід Пауелл каже, що прозорість була порятунком децентралізованих фінансів (DeFi) на тлі тривалого спаду криптовалютного ринку.

Розмовляючи з Cointelegraph на полях конференції Converge22 у Сан-Франциско, Пауелл зазначив, що протягом усієї криптовалютної зими DeFi продовжував працювати за призначенням, тоді як централізоване фінансування (CeFi) стало «досить неактивним».

Пауелл припустив, що під час краху ринку кредитори CeFi не пройшли належної «бойової перевірки» і не були «готові ліквідувати клієнтів», оскільки вони були зосереджені на підтримці відносин з клієнтами.

«Оскільки ціна біткойна падала, вони не хотіли розсилати листи з позовними листами або надсилати електронні листи сотням клієнтів, оскільки хотіли підтримувати відносини з клієнтами», — пояснив Пауелл, додавши:

«Тож, ви даєте їм трохи довше, трохи довше — ну, раптом багато цих позик залишаються під контролем, особливо ті, які почались або [були] із недостатньою заставою».

Він зазначає, що там, де компанії CeFi все ще надають позики, «вони роблять це на основі забезпечення 1:1», що є набагато вужчим ринком. 

З іншого боку, «DeFi набагато прозоріший», — пояснив він. У моделях DeFi із надмірним забезпеченням «людей просто ліквідували БТД та ETH впав. Це сталося автоматично».

«У DeFi ви не можете дозволити одному позичальнику бути половиною кредитного пулу, тому що люди це бачать і ставлять під сумнів управління ризиками», — сказав Пауелл. «Усі кредити видно, тому вам потрібно було бути набагато обережнішим щодо того, кого ви гарантуєте та як ви їх гарантуєте».

Пауелл також додав, що бізнес CeFi був диверсифікований за допомогою торгівлі та основного брокерства, що, на їхню думку, було сильною стороною, але всі їхні бізнес-напрямки впливали один на одного:

«Але якби кредитор CeFi керував пулом на Maple, на цей пул не вплинуло б те, що відбувається в торговій частині цього бізнесу. […] Це обмежено та відокремлено лише кредитною діяльністю».

За темою: Децентралізовані фінанси стикаються з численними перешкодами на шляху до загального впровадження

Maple — це децентралізована фінансова кредитна платформа, яка претензій утримувати 50% інституційного ринку криптокредитування, виміряного за загальними непогашеними кредитами, і видав кредити на суму близько 1.8 мільярда доларів США з моменту створення в травні 2021 року.

Кредитний портфель Maple «серйозно перевершив CeFi», — сказав Пауелл, — лише з одним дефолтом у розмірі 10 мільйонів доларів США за кредитами на суму 1.8 мільярда доларів і 900 [позиками] непогашеними на той час».

Пауелл описав Maple Finance як «місце, де люди можуть керувати пулами кредитування», але сказав, що з червня знизився апетит до кредитування, що призвело до зростання цін на кредитування з 8-9% до 10-13%, а отже, і криптовалюти. Whales і агрегатори доходів знову почали виділяти кредитні платформи, такі як Maple.