Сумна історія про банкрутство Alameda Research і FTX

Без сумніву, листопад виявився найтемнішим місяцем на ринку криптовалют. Драма почалася між біткойнами (BTC) і альткойнами незабаром після того, як генеральний директор Binance оголосив, що біржа відмовиться від токена FTX.

Однак великою проблемою в цій історії є Alameda Research, торгова компанія Сема Бенкмана-Фріда (SBF). Це пов’язано з тим, що на початку листопада надійшла скарга про те, що Alameda має проблеми з неплатоспроможністю.

Coindesk опублікував звіт, яким поділився Binance, в якому говориться, що у Alameda може не вистачити коштів для покриття непогашених боргів. Торгова компанія SBF мала значну частину своїх коштів у неліквідних токенах на основі блокчейну Solana, і найбільша частка її активів була зосереджена в FTT.

За цього сценарію компанія потрапила б до списку банкрутів разом із Terraform Labs, Celsius Network і Three Arrows Capital (3AC). Ця проблема торкнулася б FTX, тому FTX попросила допомоги у великої криптобіржі Binance, і її генеральний директор Чанпен Чжао (CZ) сказав, що втрутиться з допомогою та придбає молодшу біржу.

Невдовзі після належної перевірки FTX компанія Binance зробила рішення більше не купувати криптотрейдингову платформу. Однак це не єдиний скандал, у який був залучений FTX. Хоча SBF хотів пройти безпеку та повідомити, що все в порядку, йому довелося позичити 1 мільярд доларів нового капіталу у мільярдерів Уолл-стріт і Силіконової долини.

Цікавим моментом у цій історії є те, що ця дія SBF відбулася лише за кілька годин до того, як FTX надіслала сигнал лиха Binance.

Крім того, проблеми біржі неможливо вирішити за допомогою лише 1 мільярда доларів. Зрештою, щоб утриматися на плаву, їй потрібно щонайменше 8 мільярдів доларів.

Таким чином, віра в те, що у FTX не було проблем з ліквідністю, є помилковою. Крім того, Alameda Research не така чесна, як стверджує. Він би оголосив про банкрутство задовго до того, як усе завалилося.

Крах екосистеми SBF

Обожнюваний криптовалютним ринком, SBF вдалося привернути увагу, накопичивши чистий капітал, який перевищив позначку в 16 мільярдів доларів.

FTX, його флагманська компанія до того часу, деякий час була лідером у криптоіндустрії. SBF навіть з гордістю заявив, що йому вдалося перевищити оборот Coinbase, навіть з меншою кількістю клієнтів і будучи відносно новачком у галузі.

«У нас відмінні показники. Ми торгуємо в 6 разів більше, ніж Coinbase. У нас у 20 разів менше користувачів. Коли ви подивіться на ці цифри, ви побачите, що є великий потенціал».

Незважаючи на участь у суперечках, пов’язаних із запуском проектів, SBF вдалося висвітлити в багатьох із них, і останнім був токен APT.

Звичайно, ми не можемо не згадати, що FTX врятував BlockFi на мільйон доларів, а SBF зробив велику заявку на активи Voyager Capital незабаром після краху екосистеми Terra (LUNA). Цей вчинок, безумовно, допоміг зміцнити імідж FTX як платоспроможної компанії. Це було недарма. FTX виграла суперечку з самою Binance за активи Voyager.

Але не все йшло так гладко, як здавалося

У Alameda Research щось пішло не так. Наприклад, наприкінці серпня Сем Трабукко вирішив залишити посаду генерального директора платформи.

Оскільки рішення тоді здавалося досить випадковим, деякі куточки ринку більше не звертали на нього уваги.

Незабаром після цього колишній президент FTX Бретт Гаррісон вирішив, що настав час покинути посаду — це ще один серйозний сигнал. Зрештою, навіщо двом чудовим керівникам залишати компанії, які так добре йшли? Це звучало ще більш підозріло.

Після цих виходів тиск SEC на FTX впав. Техаський регулятор цінних паперів розпочав розслідування щодо FTX та SBF.

Як повідомив у жовтні виконавчий директор Ради з цінних паперів штату Техас Джо Ротунда, рахунки, пропоновані FTX, які виплачували інвесторам дохід в обмін на розміщення їхніх криптовалют у компанії, перебували під розслідуванням.

Банкрутство Alameda Research

Усі ці факти вже вказували на те, що щось не так, але справжнє банкрутство Alameda напевно відбулося б раніше.

Згідно з твітом Лукаса Нуцці, керівника відділу досліджень і розробок CoinMetrics, торгова компанія збанкрутувала в другому кварталі 2022 року. Нуцці повідомив усім, що Alameda вижила лише тому, що FTX нібито запропонувала їм кошти. Дослідник Coinmetrics повідомив у своєму профілі в Twitter, що обман закінчився 40 днів тому, коли 173 мільйони FTT вартістю 4 мільярди доларів раптово стали активними в мережі.

Того ж дня FTT на суму 8 мільярдів доларів було переведено в мережу. Це був найбільший щоденний крок для токена FTX за його існування.

Але це ще не кінець історії. У 2019 році Nuzzi знайшов транзакцію, яка взаємодіяла з контрактом на ICO токенів FTT. За словами дослідника, єдиним одержувачем суми в 4 мільярди доларів була Alameda Research.

За концепцією Нуцці, банкрутство Alameda відбулося одночасно з банкрутством Three Arrows Capital — тобто у другому кварталі цього року.

Без сумніву, FTX вирішив захистити торгову компанію, щоб справи для FTT не погіршилися.

Якби в травні Аламеда помер, контракт FTT ICO був би виконаний і спричинив би великий розпродаж усіх токенів, які були придбані у вересні.

Знаючи це, ми тепер розуміємо, що коли FTX сказав, що це допомагає Цифровий мандрівник, він був справді відданий порятунку Аламеди.

FTX може мати більш негативний вплив на криптовалюти

На біткойн та альткоїни надзвичайно вплинула розв’язка Big Money між Binance та FTX.

Те, що і без того не йшло добре через макроекономічний тиск, погіршилося з хаотичною ситуацією серед великих компаній, що займаються торгівлею криптовалютою.

Фактично, FUD має посилюється серед інвесторів FTX, які зараз висловлюють занепокоєння щодо інвестованої суми.

Венчурні інвестори, з іншого боку, побоюються, що їхні інвестиції будуть повністю знищені.

Крім того, кредитна компанія BlockFi підтримується FTX оголошений це припинило б зняття коштів зі своїх клієнтів.

Genesis Block, який також постраждав від драми FTX, припинить торгівлю та закриє свій веб-сайт 10 грудня.

Але це не означає, що ці проекти єдині, які постраждали від падіння старих гігантів ринку. Solana — один із альткоїнів, який це доводить.

Без сумніву, 8 листопада 2022 року увійде в історію криптовалютного ринку як найбожевільніший за його існування.