Рохіт Чопра розправляється з великими банками та великими технічними компаніями. Він вийшов з-під контролю?

«Мої однокурсники, студенти та інші випускники тепер є фінансистами, засудженими злочинцями і всім, що між ними», — сказав Чопра своїм м’яким тоном, додавши, що коли він навчався в Пенсільваніі, він «вважав фінансових регуляторів неосвіченими і навіть трохи корумпованими». 

Це були не просто пусті балачки. Чопра нещодавно очолив Бюро фінансового захисту споживачів, федеральний регулятор, відповідальний за нагляд за споживчими фінансовими продуктами, і він використав свій віртуальний візит до своєї альма-матер, щоб оголосити про прибуття нового шерифа. Він сказав, що регулюючі органи «втратили довіру, коли справа доходить до припинення рецидивістів», перш ніж поставити галочку в списку потенційних засобів правового захисту, які змусили команди юристів на Уолл-стріт почати строчити нотатки. Корпоративні рецидивісти, додав він, можуть бути притягнуті до більшої відповідальності, якщо регулятори змусять їх відмовитися від певних продуктових ліній, скасують надані урядом привілеї, такі як доступ до федерального страхування депозитів, або особисто покарають керівників грошовими штрафами та навіть довічною забороною на роботу.

Через сім місяців стало зрозуміло, що амбітний 40-річний Чопра тепер очолює потужне агентство, яке досягло нового рівня впливу, кажуть як шанувальники, так і критики нового директора. CFPB, що виникла під час фінансової кризи, була заснована в 2011 році, щоб забезпечити дотримання законодавства про фінанси для споживачів і забезпечити справедливість і прозорість фінансових продуктів. Агентство розроблено таким чином, щоб бути спритним і незалежним, з одним директором, а не комісією, що контролює, і фінансування отримані з Федерального резерву замість асигнувань Конгресу. Ця структура зіткнулася з численними юридичними викликами з боку галузевих груп і тепер знову під загрозою, оскільки в жовтні федеральний апеляційний суд постановив, що механізм фінансування CFPB порушує конституційний розподіл влади.

Крім того, що Чопра, колишній Федеральний уповноважений з питань торгівлі та омбудсмен CFPB зі студентських позик, сповіщає про регулярних порушників нормативно-правових актів, він знайшов нові м’язи для цього агентства. CFPB Чопра посилив свої примусові заходи, минулого року припинивши кредитні операції дрібного кредитора LendUp Loans через ймовірні неодноразові порушення законодавства, а в жовтні подав до суду на компанію з реєстрації подій за використання «онлайн-обману» для реєстрації споживачів у підписці. клуб знижок. Цієї весни CFPB заявив, що використовуватиме свої «сплячі» повноваження для перевірки небанківських фінтех-фірм, сегменту, який швидко розвивається і бореться за частку гаманців споживачів. Цей крок був на вершині ширшої перевірки Чопри Apple
AAPL,
-0.19%,
Алфавіт Google
GOOG,
+ 3.84%

GOOGL,
+ 3.78%
та інші підприємства технологічних гігантів у сфері фінансових послуг, де він висловив занепокоєння щодо платіжних продуктів Big Tech та збирання споживчих даних.

Чопра вже змінив поведінку фінансових гігантів, кажуть спостерігачі, наприклад, коли хвиля найбільших банків країни відмовилася від комісії за овердрафт на початку цього року внаслідок критики директора щодо того, що він називає «сміттєвими комісіями», і коли великі кредити агенції, що звітують, змінили спосіб обробки медичних боргів після того, як CFBP виявив неточності кредитної звітності. За словами захисників прав споживачів, цей вплив частково пояснюється готовністю Чопри переслідувати великих гравців ринку та притягувати керівників до особистої відповідальності.

Дії Чопри та його плани на майбутнє приводять його в голову Список MarketWatch 50 найвпливовіших людей на ринках. Дійсно, його дії відбиваються далеко за межами CFPB. Посада директора агентства супроводжується місцем у раді Федеральної корпорації страхування депозитів, де Чопра негайно викликав хвилю, підштовхнувши за підтримки інших членів ради переглянути політику щодо злиття банків. Тодішня голова FDIC Єлена Маквільямс заперечила проти документа, зазначивши в a Журнал Уолл-стріт, опр що вона була готова працювати з правлінням над версією, яка б «краще відображала історичний підхід агентства», але замість цього директори спробували «вороже поглинути внутрішні процеси, персонал і порядок денний правління FDIC». МакВільямс пішов у відставку після суперечки, і перегляд політики злиття банків, який підтримував Чопра, просунувся вперед. 

Чопра намагається зменшити уявлення про владу свого агентства, яке довгий час було політичним громовідводом. «Ми докладаємо всіх зусиль, щоб бути скромними щодо впливу, який ми маємо», — сказав він MarketWatch. За його словами, у CFPB «ми намагаємося не говорити, як все буде повністю трансформовано». 

Скажіть це найбільшим бізнес-групам країни. Вплив Чопри змушує їх щетинитися, кажуть захисники споживачів. Торгово-промислова палата США цього літа запустила рекламну кампанію, націлену особисто на Чопра, заявивши, що він «має надмірне та викривлене уявлення про свою роль і владу та керує власною ідеологічною програмою за рахунок американських споживачів».

Білл Халс, віце-президент Центру конкурентоспроможності ринків капіталу Торгової палати США, сказав MarketWatch, що Чопра «змінює політику за приписом», а не за допомогою традиційної нормотворчості, яка вимагає публічного сповіщення та періодів коментарів, вказуючи на нещодавнє оновлення іспитового посібника агентства. що дозволило йому шукати потенційну дискримінацію в усьому спектрі споживчих фінансових послуг. Наприкінці вересня Палата разом із кількома іншими бізнес-групами та групами банківської галузі подала до суду на CFPB, стверджуючи, що зміни перевищили законні повноваження агентства. CFPB не відповів на скаргу в суді.

ЩОБ ПЕРЕГЛЯНУТИ ПОВНИЙ СПИСОК MARKETWATCH 50, НАТИСНІТЬ ТУТ

Сформована фінансовою кризою 

Будучи студентом Гарвардського університету 20 років тому, Чопра не приховував своїх великих амбіцій. «Я хочу бути хлопцем, який захищає маленького хлопця», — сказав уродженець Нью-Джерсі Harvard Crimson під час своєї успішної кампанії 2002 року на посаду президента студентського колективу. За словами Кримсона, він назвав однолітків, яких вважав некомпетентними, сказавши під час дебатів, що члени студентського самоврядування часто «витрачають більше часу на відвідування, ніж на обговорення проблем, які хвилюють людей». 

Як і сам CFPB, Чопра був сформований фінансовою кризою, яка розгорнулася, коли він отримував ступінь MBA Wharton і працював у консалтинговій фірмі McKinsey. Він завжди вважав, що «банківська справа є певною мірою частиною американської мрії», — сказав він MarketWatch. «Це як ваш спосіб піднятися по економічних сходах. Але той факт, що в банківській галузі відбулося таке системне зловживання до такої міри, що воно підірвало економіку, а потім вони отримали допомогу? Я думаю, що це дійсно вплинуло на мене", - сказав він. Йому також стало зрозуміло, «що регулюючі органи також були скомпрометовані, і всі їхні пріоритети не в порядку», — сказав він. «Це був важливий момент у тому, як я думав, що моя кар’єра розвиватиметься». 

Чопра прийшов у CFPB у 2010 році, ще до його офіційного запуску, і почав спеціалізуватися на студентських боргах, які були «диким заходом фінансового регулювання», — сказав Майк Пірс, один із перших співробітників Чопри в CFPB, а нині виконавчий директор Центр захисту студентів-позичальників. Будучи першим омбудсменом агентства зі студентських позик, Чопра почав випускати щорічні звіти з докладним описом проблем позичальників із кредиторами та обслуговуючими особами, часто документуючи паралелі між цими проблемами та проблемами обслуговування іпотеки, які сприяли фінансовій кризі. У своїй промові 2012 року він підкреслив той факт, що непогашена заборгованість по студентській позиці перевищила позначку в 1 трильйон доларів, попередивши, що надмірна студентська заборгованість може сповільнити відновлення ринку житла. 

«Це був момент, коли люди у Вашингтоні почали серйозно сприймати студентські борги», — сказав Пірс. За його словами, діяльність Чопри в ті часи з визначення порядку денного допомогла сформувати значні зміни на ринку студентських позик протягом наступного десятиліття, включно з оголошенням адміністрації Байдена цього літа про скасування студентського боргу. 

«Називати речі своїми іменами» 

Для захисників прав споживачів поворот Чопри до керма CFPB є поверненням до ранніх років ефективного захисту прав споживачів, але на стероїдах. Під керівництвом свого першого директора, Річарда Кордрея, CFPB досяг значних розрахунків з провідними компаніями ринку, як-от розпорядження від 2014 року про те, що Bank of America повернув клієнтам майже 730 мільйонів доларів у зв’язку з його нібито оманливим маркетингом додаткових продуктів кредитних карток. Однак після відходу Кордрея наприкінці 2017 року агентство підпали від захисників прав споживачів, законодавців і дослідників, які заявили, що дії епохи Трампа, в тому числі скасування правил кредитування до зарплати та послаблення правозастосування, принесли користь галузі за рахунок захисту споживачів.  

До того моменту, коли Чопра повернувся до керівництва CFPB минулої осені, у нього були роки, щоб думати про те, як ефективно використовувати значний авторитет агентства, і в рідкісному випадку як галузеві групи, так і захисники прав споживачів кажуть, що він використовує всі доступні інструменти. Чопра «повністю усвідомлює свій авторитет і справді дав йому максимум», — сказав Халс з Палати палат США. Або, як каже Ед Мєржвінскі, старший директор федеральної програми захисту прав споживачів у US Public Interest Research Group, «він підвищив агентство до 11». 

Під керівництвом Чопра «увага галузі до дотримання законодавства з боку штатних і зовнішніх юристів зараз набагато більше, ніж це було 18 місяців тому», — сказав Денніс Келлехер, президент і генеральний директор Better Markets, некомерційної організації, яка просуває суспільні інтереси. на фінансових ринках. «Матеріально зріс не тільки ризик бути спійманим, але й істотно зріс ризик бути покараним». У деяких випадках керівництво притягується до особистої відповідальності: у квітні, наприклад, CFPB подав позов проти гіганта кредитної звітності TransUnion
TRU,
+ 2.47%
і одного з його давніх керівників за нібито порушення наказу від 2017 року, спрямованого на боротьбу з оманливим маркетингом. У квітневій заяві компанія заявила, що претензії є «безпідставними» і що вона продовжує виконувати наказ про згоду.  

Така готовність підтримувати компанії-лідери ринку та їх топ-менеджерів допомагає пояснити, чому слова Чопри виявилися вагомими у формуванні галузевих практик, навіть якщо вони не супроводжувалися змінами правил або різкими примусовими діями, кажуть захисники споживачів. Наприклад, на початку грудня, коментуючи нове дослідження CFPB, яке показало, що у 15.5 році банки отримали 2019 мільярдів доларів США від комісії за овердрафт, наприклад, Чопра сказав: «замість того, щоб конкурувати за прозоре, авансове ціноутворення, великі фінансові установи все ще підключені до експлуатаційних сміттєвих комісій, які можуть швидко спустошити сімейний банківський рахунок». Протягом кількох тижнів кілька великих банків, включаючи Wells Fargo
WFC
+ 2.64%
і Банк Америки
BAC,
+ 2.51%,
приборкали або скасували комісію за овердрафт і недостатні кошти. 

Основним акцентом на «сміттєвих зборах» було «надзвичайне використання грубої трибуни», Mierzwinski siad. Хоча нормативні чи законодавчі зміни можуть тривати роками, Чопра використовував свій мегафон, щоб «заощадити людям гроші сьогодні, а не через пару років», сказав він. «Я хотів би, щоб більше державних службовців виконували свою роботу таким чином». 

Простий підхід, сказав Чопра в інтерв’ю, не тільки роз’яснює потенційно шкідливі методи ведення бізнесу, але й відверто демонструє це споживачам. Регулятори часто є «юристами, які стрибають туди-сюди між урядом і промисловістю, і вони використовують свого роду кодекс, щоб по суті не називати речі своїми іменами», - сказав він. «Коли ви описуєте це технічним жаргоном, ви в основному даєте повідомлення громадськості, що, можливо, вони просто недостатньо розумні, щоб впоратися з цим. Але правда в тому, що вони часто знають, що щось може бути шахрайством». 

Чопра торкнувся кількох своїх улюблених тем, включаючи плату за сміття та цифрові «темні шаблони» або особливості дизайну, які можуть ввести споживачів в оману, коли оголосив жовтневий позов CFPB проти компанії з реєстрації подій ACTIVE Network. Компанія, підрозділ Global Payments
ГПН,
+ 3.30%,
Агентство стверджує, що обманом змусило людей, які намагалися зареєструватися на шосейні перегони та інші заходи, зареєструватися в клубі знижок на річну підписку. Представник ACTIVE Network заявив, що позов є «несерйозним і безпідставним», а також поза повноваженнями агентства, оскільки дисконтний клуб, який став мішенню у справі, «не має нічого спільного з наданням споживчих фінансових послуг».   

Всередині чорного ящика 

За словами галузевих груп і захисників прав споживачів, одна з найбільш серйозних дій Чопри спричинила нещодавню судову скаргу в Торгово-промисловій палаті, але має наслідки, які можуть залишитися поза увагою громадськості. У березні CFPB заявив, що змінює свої процедури перевірки банків та інших фірм, щоб перевірити дискримінаційну практику в усьому спектрі споживчих фінансових послуг, а не лише в кредитуванні, як це було раніше. Ця зміна «вплине на весь ринок», сказав високопоставлений представник асоціації торгівлі фінансовими послугами, і відкриває кожен аспект бізнесу фірми для перевірки на предмет дискримінації – навмисної чи ні. У службі обслуговування клієнтів, наприклад, «чи дискримінуєте ви групу людей опосередковано через те, як довго ви з ними розмовляєте по телефону?» — запитує чиновник. 

Оновлений підхід може виявитися особливо потужним, вважають експерти галузі, оскільки штучний інтелект все більше інтегрується в процес прийняття фінансових рішень. 

Дійсно, Чопра ретельно вивчає злиття великих технологій і фінансових послуг на багатьох фронтах, упорядковуючи Google, Apple, Meta Platforms
МЕТА,
+ 2.11%
Facebook та інші великі технологічні платформи передають інформацію про свої платіжні послуги, вивчають платіжні пропозиції китайських технологічних гігантів і перевіряють збір споживчих даних фірмами «Купуй зараз, плати пізніше». 

«Мене хвилює світ, де кілька компаній накопичують стільки даних, що вони зможуть використовувати ознаки поведінки, щоб встановлювати ціни та керувати бізнесом для себе та ставити своїх конкурентів у невигідне становище», — сказав Чопра. «Мене дуже хвилює те, як вони певною мірою стануть законодавчими органами та судами, де вони вирішуватимуть, що можна купувати та продавати та для чого можна використовувати платежі». За його словами, не тільки CFPB, але й низка агенцій повинні протистояти цій проблемі, зважуючи захист даних, «щоб переконатися, що це не просто ще один інструмент спостереження з боку Big Tech». 

Існуючі закони, додав Чопра, вимагають пояснення рішень щодо кредитування, і «ми не хочемо жити у світі, де хтось може сказати: «Ну я насправді не знаю, як працює цей алгоритм, тому я не можу пояснити, що сталося. » 

Чопра також думає про привид криптовалюти, яка широко застосовується для платежів у реальному часі. «Невдалий проект Facebook Libra був величезним тривожним дзвінком», — сказав він, маючи на увазі спробу технічного гіганта створити платіжну мережу на основі криптовалюти, яка зустріла опір у Вашингтоні. «Терези, якби це стало реальністю, було б принципово джином, якого важко було б повернути назад у пляшку», — сказав Чопра. Є багато запитань, сказав він, щодо того, які дані збиратимуться та передаватимуться, як контролюватиметься відмивання грошей та інші питання. Разом з іншими агентствами, сказав він, «ми повинні бути готові до правильних типів чітких вказівок і правил, перш ніж криптовалюти зможуть бути готові до масштабних платежів у реальному часі». 

На горизонті 

Дивлячись у майбутнє, Чопра бачить кілька нових версій старих проблем. Враховуючи високу вартість автомобілів, «ми бачимо, як сума автомобільного боргу справді стрімко зростає», – сказав він. «Я пам’ятаю про різке зростання студентської заборгованості більше десяти років тому та його наслідки, і ми за цим уважно стежимо». 

За його словами, назрівають також технологічні проблеми, які все ще недооцінюються. «Наскільки більше банківської справи переміститься в метавсесвіт, більше буде автоматизовано за допомогою алгоритмів?» він питає. «Замість того, щоб просто спостерігати збоку, ми повинні активно брати участь у забезпеченні дотримання закону». 

Деякі спостерігачі бачать, що Чопра дивиться в майбутнє по-іншому – записуючи поточні думки CFPB про те, як слід застосовувати закони про фінансовий захист споживачів. Під його керівництвом агентство нещодавно почало видавати «циркуляри» або керівні документи для широкого кола федеральних і державних агентств, які поділяють певну відповідальність за виконання закону про фінансовий захист споживачів. Ці вказівки, які досі охоплювали кредитні рішення на основі складних алгоритмів, безпеку конфіденційної інформації про споживача та інші питання, є ознакою того, що CFPB «створює цей запис про своє ставлення до закону та заохочує інших виходити і дотримуйтеся цього», можливо, з поглядом на майбутнє, коли буде інше керівництво CFPB, яке може мати зовсім інший порядок денний, — каже Браян Фінк, ветеран агентства та адвокат McGlinchey Stafford. 

«Це наша робота — допомогти всім, хто бере участь у забезпеченні виконання цих законів», — сказав Чопра про нові вказівки. «І нам не завжди потрібна заслуга на це. Насправді ми раді бачити, коли штати та інші вживають таких заходів». 

Досліджуючи гравців ринку від фінтех-стартапів до найбільших банків, Чопра не оминув увагу своєї професії – і на цьому фронті є незавершена справа, сказав він. На початку свого перебування на посаді директора Чопра нагадав співробітникам CFPB повідомляти про будь-які підозри на розголошення конфіденційної інформації CFPB колишніми співробітниками агентства. «Ми вжили багато заходів у CFPB, щоб боротися з неправомірною поведінкою обертових дверей», — сказав він, додавши: «Я насправді вважаю, що закони мають бути жорсткішими щодо цього». Говорячи зокрема про керівників агентств, він сказав: «дуже важливо, щоб ті, хто на вищому рівні, не сприймали свою роботу як прослуховування для чогось іншого».