Борг Роджера Вера є частиною причини краху CoinFLEX: звіт

Після того, як CoinFLEX потрапив у заголовки з «Біткойн-Ісусом» Роджером Вером через суперечку щодо того, що Вер нібито не сплатив 47 мільйонів доларів у вигляді маржинальних вимог, Wu Blockchain оприлюднив більше подробиць про крах у своєму останньому дописі в блозі.

Обложена біржа не вчасно ліквідувала позицію Роджера Вера, зазначив Ву, що свідчить про її погане управління ризиками, що призвело до падіння всієї її екосистеми, коли цифрові токени FLEX і FlexUSD зазнали збою.

Створення спіралі смерті

За даними джерела придбаний від Wu Blockchain, повідомляється, що CoinFLEX уклав угоду з Роджером Вером до того, як ринок обвалився, дозволяючи багатому клієнту використовувати свою «особисту кредитоспроможність» як гарантію того, що його рахунок не буде негайно ліквідовано, навіть якщо він впав нижче маржа обслуговування. Натомість Ver матиме більше часу, щоб виконати відповідні вимоги до маржі.

У торгівлі брав участь а Збиток у 47 мільйонів доларів від Ver, починаючи з довгої позиції на CoinFLEX з маржею BCH, яка тоді становила 400 доларів. Однак, коли ринок стрімко пішов на південь в останні місяці, що призвело до кризи ліквідності на біржі, ціна BCH впала приблизно до 120 доларів. Це означало, що позиція Вера була набагато нижчою від маржі підтримки.

Враховуючи вільне падіння вартості рідного токена FLEX, біржа вирішила використати свій стейблкоїн FlexUSD, щоб купити велику кількість FLEX на вторинному ринку, щоб підтримати ціни, одночасно відкриваючи коротку позицію для хеджування спотової ціни. Тим не менш, той, хто позичив усі токени FLEX для продажу на біржі, прийшов від Роджера Вера.

Допис Ву пояснює:

«Це означало, що якби Роджер Вер зазнав дефолту за своєю маржею, позиція CoinFLEX не була б прибутковою і тоді була б еквівалентною чистій довгій позиції у великій кількості спот FLEX. Отже, коли було оголошено про обмеження виведення коштів, загальні кошти CoinFLEX почали циклічно падати».

За цих обставин ціна FlexUSD, яка сьогодні торгується на рівні менше 0.30 доларів США, знаходиться в смертельній спіралі.

Загострені конфлікти

Враховуючи, що Вер забезпечив ліквідність для CoinFLEX для короткого токена, оскільки за таких обставин ніхто не хотів би бути контрагентом біржі, Роджер Вер, за оцінками Ву, був відповідальний за близько 90 мільйонів доларів із загальних втрат CoinFLEX у 120 мільйонів доларів. Він складається зі збитків від де-прив’язки стейблкойна та краху міжланцюгового мосту SmartBCH.

Джерело Ву також показало, що ініціатор BCH визнав, що не виплачує маржу, але «не мав достатнього грошового потоку, щоб розглянути можливість використання акцій (таких компаній, як Blockchain.com або Kraken) як забезпечення замість маржі». Пізніше генеральний директор CoinFLEX Марк Лемб виклав це питання в Інтернет, коли дві сторони вели переговори, звинувативши Bitcoin Jesus у за замовчуванням Борг 47 мільйонів доларів.

Основна причина цієї катастрофи полягає не лише в дефолті Роджера Вера, але й у поганому управлінні ризиками CoinFLEX, підсумував Ву, за рахунок користувачів CoinFLEX і SmartBCH. Що стосується перспектив біржі, Ву сказав, що вона може «поступово компенсувати дефіцит лише за рахунок доходів від торгових комісій» завдяки своїй прибутковості, навіть якщо Роджер Вер не може погасити свої борги, додав Ву.