Tech

Регулятори стикаються з обуренням громадськості після краху FTX, експерти закликають до координації

12/04/2022
Новини Bitcoin Ethereum

2022 рік наближається до кінця і може стати одним із найбільш насичених подіями років для криптоіндустрії через тривалу зиму, яка знищила понад 70% ринкової капіталізації з вершини, і шквал криптофірм, що розвалюються. В основному це сталося через внутрішнє безгосподарство та неконтрольований процес прийняття рішень.

Серед усіх злетів і падінь одне залишається ясним — роздрібні клієнти втратили значну суму грошей через відсутність регуляторного нагляду.

У той час як законодавці в Сполучених Штатах багато разів обіцяли ввести криптовалюту під контроль регуляторів цього року, після кожного великого крипто-криптографічного випадіння, такого як Terra та FTX, ми бачимо черговий раунд регуляторних дискусій без будь-яких конкретних дій.

Після краху FTX роль регуляторів була ретельно досліджена через тісні зв’язки між колишнім генеральним директором Семом Бенкманом Фрідом і політиками. Деякі звіти свідчать про те, що вісім конгресменів, п’ятеро з яких отримали пожертви від FTX, намагалися перешкодити Комісії з цінних паперів і бірж розслідувати FTX.

Генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг був не дуже задоволений тим, що регулятори не змогли уникнути нового зараження, і заявив, що примусові дії проти американських компаній для порушень, скоєних офшорною криптобіржею, немає сенсу.

зображення

Армстронг також звинуватив SEC у тому, що вона не спромоглася вчасно розробити правила, внаслідок чого майже 95% торгової діяльності було переведено на офшорні біржі.

Джим Прейслер, співзасновник постачальника послуг децентралізованого обміну SOMA.finance, пояснив, що більшість не повністю розуміють роль регуляторів, таких як SEC. 

Він сказав Cointelegraph: «SEC встановлює правила та вказівки. Наприклад, SEC неодноразово чітко заявляла, що, окрім, можливо, біткойна, вони розглядають будь-яку іншу криптовалютну пропозицію як потенційну безпеку. Тоді порушників очікують можливі примусові заходи, а в крайніх випадках вони можуть звернутися до Міністерства юстиції для порушення кримінальних справ. Наразі SEC має величезну кількість порушників, яких потенційно слід переслідувати. Вони все ще ведуть прецедентні типи кейсів — первинні пропозиції монет, впливові особи, обміни, кредитні продукти тощо».

«Це закладе основу для майбутнього правозастосування. У міру того, як SEC зростає, ми можемо спостерігати, як справи надходять ще швидше та лютіше».

Як зазначив Армстронг, нездатність регуляторів і політиків розробити чіткі правила щодо криптовалюти стала основною рушійною силою для інвесторів, які переходили на офшорні біржі.

Прайслер зазначив, що в Сполучених Штатах вже існує регулювання — біржі повинні мати ліцензію на грошові перекази на державному рівні, банківську ліцензію на пропонування криптовалют або реєстрацію як альтернативної торгової системи (ATS) у SEC, якщо вони пропонують блокчейн- на основі цінних паперів.

Він додав, що будь-яке подальше регулювання може доповнювати існуючі або потенційно замінювати їх. Однак «без однієї або обох цих категорій у США обмін порушував би існуючі правила».

Патрік Догерті, колишній юрист SEC, сказав Cointelegraph, що «SEC і CFTC [Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами] мають юрисдикцію щодо продажу токенів неамериканськими платформами та біржами особам із США. Хоча деталі відрізняються залежно від конкретної платформи чи біржі, багато осіб із США є клієнтами неамериканських платформ та бірж, що надає американським агентствам юрисдикцію над ними».

На запитання про те, чому SEC не вжила жодних своєчасних заходів проти офшорних бірж, Догерті рекомендував провести слухання в Конгресі та пояснив:

«Це питання, які мають поставити члени комітету Палати представників і Сенату в їхній наглядовій якості. Немає ефективного приватного правового захисту проти SEC у подібній справі. Ось для чого потрібен нагляд Конгресу».

CFTC і SEC зіткнулися з більшою ретельністю після краху криптобіржі FTX, оскільки біржа лобіювала те, щоб зробити CFTC головним комітетом з нагляду за крипторинком. Законодавці-республіканці мають звинуватив голову SEC у координації з FTX «для отримання регулятивної монополії».

Регулюючі органи США повинні запровадити кращі гарантії

Процес прийняття нормативних актів займає багато часу через велику кількість залучених сторін, і всі законодавчі акти мають пройти через Конгрес, перш ніж їх запровадять. Однак такі регулятори, як SEC, можуть використовувати судові заборони для розробки заходів захисту своїх інвесторів. Такий випадок можна побачити в поточній справі між агентством і керівництвом Ripple. У цьому судовому процесі SEC використовує правові засоби для забезпечення дотримання законів, незважаючи на відсутність чітких правил щодо того, які криптоактиви кваліфікуються як цінні папери, а які з них можуть вважатися активами.

Девід Кеммерер, генеральний директор постачальника крипто-податкових рішень CoinLedger, закликав до міжурядової співпраці з податковими гаванями, щоб забезпечити взаємну повагу до відповідних законів. Також важливо, що офшорні біржі повинні використовувати лише авторизованих дилерів.

Він також сказав, що регулятори повинні сприяти безпечним і ефективним ринкам, щоб регулятори США могли уникнути відпливу інвесторів на офшорні біржі, сказав Cointelegraph:

«Також повинні бути інвестиції в акціонерний капітал від місцевих фірм для підтримки інноваційних та передових технологій. Додаткове фінансування для захисту інвесторів від офшорних обмінів, наприклад субсидовані кредити, також має бути відкрито регуляторами. Так само має бути менше політичного втручання та сприятливе оподаткування».

У світлі криптокриптографічної кризи американські регулятори повинні встановити огорожі, щоб захистити інвесторів і водночас дозволити внутрішнім інноваціям процвітати.

Річард Міко, головний юридичний директор постачальника рішень для криптографії Banxa, сказав Cointelegraph, що встановлення комплексного регулювання крипто — це довгий шлях, але є очевидні вказівки, які пруденційні регулятори можуть викласти та роз’яснити, щоб дозволити хорошим акторам у просторі продовжувати інновації. у США, притягаючи до відповідальності зловмисників. Він сказав Cointelegraph:

«Регулювання через примусове виконання не повинно бути основним способом нагляду за галуззю. За відсутності надійної та уніфікованої нормативно-правової бази вирішальне значення має проактивне залучення промисловості та створення вказівників і вказівок, які відповідають меті».

Міко також запропонував розправитися з рекламодавцями та промоутерами, сказавши, що «хоча FTX.US легально базується на Багамах, крах FTX.US завдав шкоди американським громадянам, які інвестували в платформу. Придушення кампаній криптоінфлюенсерів, у яких відсутні відповідні застереження та/або розкриття інформації (наприклад, конфлікт інтересів), є одним із способів захисту споживачів SEC».

Американські регулюючі органи мали то знов, то знов стосунки з криптовалютою. Після фіаско FTX зараз звучить сильний заклик до посилення регулювання. Річард Гарднер, генеральний директор постачальника криптоінфраструктури Modulus, вважає, що регулювання має ввести мандат, який забороняє змішувати активи клієнта та активи обміну. Він навів приклад правил Європейського Союзу MiCA, сказавши Cointelegraph:

«Стає набагато легше навести вагомий аргумент, що компетентні інвестори побачать реальне зниження ризику, використовуючи біржі, які контролюються регуляторами США та/або ЄС. Окрім офшорних бірж, ризик поширюється на проекти DeFi, які за своєю природою не мають кордонів. Це не тільки питання нагляду, але й проблеми з безпекою, враховуючи, що переважна більшість активів, зламаних у 2021 році, походить від проектів defi».

Він додав, що бездіяльність регуляторів завдала шкоди індустрії криптовалют. Однак відповідальною стороною за фіаско FTX є біржа та її генеральний директор Сем Бенкман-Фрід. «Легко і зручно перекладати відповідальність на регулятори, але те, що зробив SBF, є абсолютно безсовісним. Регулятори, безсумнівно, винесли власний урок з останніх подій, і в ідеальному світі це означатиме швидкі дії з боку майбутнього Конгресу», – сказав Гарднер.

Крах FTX поставив регулюючі органи в гаряче місце через їх неспроможність захистити інвесторів від втрати грошей через крах ще однієї мільярдної компанії. Забігаючи наперед, буде цікаво подивитися, як регулятори та законодавці вирішують питання юрисдикції, компетенції та нагляду, намагаючись зробити крипто-екосистему більш стабільною.