Давайте поглянемо на рекламні технології. Це злиття реклами та цифрових технологій, і воно стає все більш поширеним у наш онлайн-вік. Рекламні технології лежать в основі історій успіху багатьох найбільших компаній ринку, включно з такими гігантами, як Google і Facebook, а також сервісами онлайн-потоку.
Але зачекайте, скажете ви, усі ці компанії за останні місяці припинили роботу – і це правда. Загальне погіршення економічної ситуації сильно відштовхнуло їх, і рекламні технології знаходяться в центрі цієї бурі.
Значна частина цифрового світу заробляє гроші на рекламі, і оскільки інфляція набирає обертів, а споживачі скорочують свої витрати, рекламодавці стикаються з дедалі складнішими умовами. Результат – менші витрати на рекламу, менше залучення клієнтів, менше кліків, менший дохід. Це небезпечне коло, і його буде непросто розірвати.
І все ж рекламні технології залишаються привабливими для інвесторів. Незалежно від зустрічного вітру, він явно тут, щоб залишитися; велика частина нашого життя проходить в Інтернеті, що ми не можемо легко від неї позбутися, а це означає, що рекламні технології розвиватимуться. За деякими оцінками, сектор, який у 20 році коштував 2021 мільярдів доларів, до 42 року досягне 2027 мільярдів доларів.
Незалежно від економічних умов зростання такого масштабу принесе можливості. Це може датися нелегко, і це може статися не для всіх, але відкриття з’являться. Це те, що лежить в основі аналітиків РБК Метью Свонсондивлячись на ринок рекламних технологій, коли він пише: «Наближаючись до 2023 року, ми переглянули прогнози та глибше вивчили макропоказники, а також опитування споживачів за участю 500 осіб, щоб краще зрозуміти відносний імпульс у поточне макросередовище. Після цього аналізу ми не очікуємо, що у 2023 році ми побачимо приплив, який підняв усі кораблі у 2021 році, а також ми не очікуємо побачити несподівані зустрічні вітри попиту, які створили проблеми для всіх компаній у 2022 році. Нерівне середовище у 2023 році має створити можливості щоб компанії демонстрували диференціацію…»
Тепер ми підемо за прикладом Свонсона та розглянемо дві акції рекламних технологій, які він рекомендував. Відповідно з Дані TipRanks, вони обидва мають рейтинг «Купити» та мають значний потенціал зростання. Ось подробиці разом із деякими коментарями Свонсона.
Магніт (МГНІ)
Ми почнемо з Magnite, рекламної технологічної платформи для продавців, яка з певних причин називає себе найбільшою незалежною компанією в цій ніші. Ринкова капіталізація Magnite становить 1.4 мільярда доларів США, а загальний дохід минулого року склав понад 468 мільйонів доларів. Платформа компанії дозволяє онлайн-видавцям по всьому світу продавати цифрову рекламу через повний спектр каналів і форматів, включаючи CTV, аудіо, настільні та мобільні пристрої. У складних маркетингових умовах 2022 року вартість акцій компанії справді впала на 40%, але це було частково пом’якшено значним стрибком на 65% на початку листопада.
Стрибок стався, коли компанія оприлюднила дані про прибутки за 3 квартал 22 р., які перевершили прогнози, тоді як компанія повідомила обґрунтовані прогнози для 4 кв. Дохід компанії склав 145.8 млн доларів, що на 11% більше, ніж у минулому році. Прибуток на акцію Magnite за загальним принципом бухгалтерського обліку склав 18 центів, що на 14% перевершує як прогноз, так і показник минулого року (28 центів кожен).
Відповідно до орієнтирів, компанія опублікувала очікування щодо доходу за весь 2022 рік без TAC у розмірі понад 510 мільйонів доларів США та щодо вільного грошового потоку понад 105 мільйонів доларів США за весь рік. Тут слід зазначити, що Magnite демонструє постійну тенденцію зростання фінансових показників протягом календарного року, від найнижчої точки в 1 кварталі до найвищої точки в 4 кварталі; дотримання цієї моделі дозволить компанії легко досягти опублікованих орієнтовних показників на цілий рік.
Оцінюючи роздруківку третього кварталу та дивлячись у майбутнє, Свонсон з РБК підкреслює надійні показники та позитивні відгуки компанії, навіть коли вона стикається зі складними макроекономічними умовами.
«Magnite продемонструвала високі результати, особливо з огляду на макроекономічний фон, оскільки вони прагнуть досягти узгодженості з покращенням результатів DV+ і довгострокових попутних вітрів навколо CTV», — сказав аналітик. «У складній макроекономічній ситуації керівництво залишається оптимістичним щодо постійного зростання свого бізнесу CTV, який зріс на 29% у річному обчисленні проти +19% у квартальному періоді, тепер становить 44% від загального доходу без TAC. Керівництво відчуває хороші позиції, щоб отримати вигоду від притоку інвентарю AVOD CTV у 2023 році, відзначаючи нові партнерства з Fox, Vizio і Kroger, а також розширені партнерства з LG, Disney і GroupM».
Згідно з цими коментарями, Свонсон оцінює акції як «перевершити» (або «купити»), а його цільова ціна, встановлена на рівні 15 доларів США, передбачає зростання на 42% у найближчі місяці. (Щоб переглянути послужний список Свонсона, натисніть тут.)
4 останні огляди аналітиків щодо акцій Magnite включають 3 до купівлі проти 1 утримування для консенсус-рейтингу сильної купівлі. Середня цільова ціна акції становить 13.75 доларів США, а поточна торгова ціна – 10.59 доларів США, із середнім потенціалом зростання на 30% до кінця 2023 року. (Перегляньте прогноз акцій Magnite на TipRanks.)
PubMatic (ПУБМ)
Наступним у нашому списку є PubMatic, ще одна незалежна фірма з рекламних технологій. PubMatic співпрацює як з творцями онлайн-контенту, так і з цифровими рекламодавцями, пропонуючи спеціальні інструменти для підключення автоматизованих рекламних систем до мобільних додатків, веб-сайтів і відеоплатформ. Компанія може заявити про вражаючу статистику: її платформа генерує 491 мільярд показів реклами, 1.5 трильйона ставок рекламодавців і 6.9 петабайт оброблених даних щодня.
Останній звітний квартал PubMatic припадав на 3 квартал 22 р. – і результати були неоднозначними. Компанія продемонструвала 45% зростання в порівнянні з аналогічним періодом минулого року в багатоканальному відео, що допомогло збільшити загальний дохід на 11% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року – до 64.5 млн доларів США, що на 2.49 млн доларів менше від консенсусної оцінки.
Чистий прибуток за GAAP склав 3.3 мільйона доларів США, що вказує на рентабельність у 5%, а компанія отримала 28.1 мільйона доларів готівкою від операцій. У кінцевому підсумку чистий прибуток компанії переведений у GAAP EPS у розмірі 0.06 дол. США, що на 75% менше за рік, хоча й не відповідає прогнозу Стріта – незвичайний випадок, оскільки Pubmatic має звичку постійно перевищувати очікування прибутку на акцію. Прибуток на акцію також знизився за показниками, не передбаченими GAAP, з 30 центів на розбавлену акцію в 3Q21 до 22 центів у 3Q22, хоча ця цифра була на 2 центи вищою за прогнози аналітиків.
Однак PubMatic має хороші можливості для того, щоб впоратися із падінням прибутків, оскільки компанія повідомила, що завершила 3 квартал 22 року без боргів і 166.1 мільйона доларів готівки та ліквідних активів.
Ми можемо знову зв’язатися з Метью Свонсоном з RBC, який нагадує інвесторам про попутний вітер, який штовхає Pubmatic вперед: «Ключові чинники включають: 1) SPO (оптимізація шляху постачання), яка має великий конвеєр і становить 30%+ від загальної активності в 3 кварталі. порівняно з 10% на початку 2020 року, оскільки керівництво зосереджується на інтеграції Martin на платформу; 2) CTV, +150% р/р, оскільки programmatic, ймовірно, прискориться у складному макросі; 3) адресність, яка залишається ключовим у світських тенденціях щодо втрати файлів cookie та конфіденційності споживачів; і 4) роздрібні медіа, які керівництво розглядає як природне розширення своєї платформи, створюючи свій продукт і рух GTM».
На думку Свонсона, така установка виправдовує рейтинг перевершити (Купити) для акцій, а він також ставить цільову ціну акцій у 24 долари США, що свідчить про річний потенціал зростання на 87%. (Щоб переглянути послужний список Свонсона, натисніть тут.)
Загалом 7 останніх оглядів аналітиків цієї акції з розбивкою на 5 покупок і 2 утримання підтверджують консенсус-рейтинг «Помірна покупка». Ціна акцій становить 12.81 дол., а середня ціль – 19.71 дол. США, що означає 54% потенційний приріст цього року. (Перегляньте прогноз акцій PubMatic на TipRanks.)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html