піраміди чи реальні можливості?

Чи є P2E стабільним шляхом до прибутковості? Швидка відповідь, загалом, ні, але є винятки. Це визначатиме специфіка кожної гри та її базова ігрова економіка. У цій статті ми пояснюємо, що потрібно для того, щоб гра P2E була фінансово життєздатною. Якщо ці умови не виконуються, швидше за все, ви маєте справу з пірамідною схемою P2E.

Ілюстрація гри P2E

Перш ніж ми продовжимо, важливо зазначити, наскільки складно змусити P2E-ігри виконувати свою обіцянку генерувати реальні гроші для всіх або більшості користувачів. Уявіть собі тривіально просту гру, яка використовує лише долари та створена за фундаментальним дизайном більшості поточних блокчейн-ігор P2E, щоб проілюструвати, як це працює.

Щоб «почати грати», гравці в цій грі купують NFT у фіктивної компанії GameCo за 100 доларів США. Після цього вони зможуть використовувати NFT у грі, щоб отримати від GameCo відшкодування, яке буде зараховано на їхній дебетовий рахунок за ставкою 1 долар США щодня протягом року. Покупка NFT для покупця повертає 265% протягом року та окупається за 100 днів (якщо оплачується повністю) (знову ж таки, якщо оплачується повністю). Здається, це фантастична угода!

GameCo швидко отримує долари США від продажів NFT, оскільки все більше гравців приєднуються до гри. Але незабаром ажіотаж згасає, і ринок стає перенасиченим. Все менше і менше людей купують нові NFT, оскільки всі визнають, що бізнес нежиттєздатний. Коли це відбувається, значна кількість регулярних виплат у 1 долар США та майже нульовий приплив призводять до того, що банківський баланс GameCo починає падати, поки він не досягне нуля. Провал GameCo неминучий.

Особи, які придбали NFT раніше та накопичили заохочення протягом 100 днів або більше, зрештою є чистими переможцями, тоді як гравці, які приєдналися пізніше, є чистими програшами. Строго кажучи, це гра з «нульовою сумою». Кожен долар, який заробляє одна людина, інший втрачає. Ранні прибулі «заробили гроші», а ті, хто запізнився, зазнали збитків до 100%. Ця гіпотетична відеогра є класичною схемою Понці.

Ситуація погіршується, якщо додати трохи реалізму, оскільки GameCo несе витрати. Люди, які фактично створили продукт — дизайнери ігор, інженери програмного забезпечення, художники, маркетингові команди тощо — повинні отримувати гроші. Ігрова модель змінюється від нульової суми до від’ємної, коли ми беремо до уваги ці (іноді значні) витрати. Принаймні один долар втрачається іншими гравцями за кожен долар, зароблений гравцями P2E.

Чому ми це говоримо? Більшість ігрових моделей P2E мають таку саму фундаментальну основу. Проблема полягає в тому, що основна економіка не відразу зрозуміла через складність різних валют і активів (Ethereum, внутрішньоігрові токени, пов’язані з іграми криптовалюти та NFT), а також через високу волатильність цін на ці активи.

У поточних іграх P2E ви отримуєте внутрішньоігрові токени або криптовалюти в якомусь блокчейні замість доларів США за свої NFT, які згодом можна обміняти на стейблкоїни (наприклад, Tether), щоб перевести в готівку. Хоча це ускладнює когнітивне розуміння, це мало впливає на фундаментальну економічну структуру чи стандарти стійкості.

(Як) P2E є стійким?

Єдиний спосіб, яким підгрупа P2E-гравців може стабільно отримувати прибуток від гри (вимірюється в доларах США), це якщо гра отримує фінансування від зовнішнього потоку доходу, не пов’язаного з P2E. Щоб розвинути попит на внутрішньоігрові криптоактиви та, зрештою, зробити їх обмінними на стейблкоїни за справедливою ціною, GameCo повинна мати можливість генерувати цей потік доходу.

Звідки береться це зовнішнє джерело грошей, яке підвищує попит на криптоактиви гри? Він може походити з різних місць:

1. Підписники та покупці ігор, які платять (які беруть участь у ній заради задоволення, а не заради прибутку)
2. Мікротранзакції (швидкі клавіші та внутрішньоігрові сервіси, які не гарантують винагороди)
3. Марнославні речі (наприклад, NFT, які не обіцяють економічного прибутку)
4. Дохід від зовнішньої реклами (наприклад, цифрові білборди)

До більш сумнівних джерел відносяться такі нетрадиційні:

1. Прибуток від інвестицій GameCo
2. Донори криптовалюти, які підтримують GameCo
3. Стійке підвищення курсу токенів і монет

Це не складно. Усі гравці P2E від GameCo повинні заробляти гроші, щоб це сталося, але звідки візьмуться гроші? З пунктів списку з 1 по 4 почніть з найбільш очевидного. Зовнішній дохід може надходити від платоспроможних клієнтів, які грають для задоволення чи розваги та сплачують плату за підписку (як у MMORPG) або одноразову плату (як у консольних іграх). Це також може бути результатом внутрішньоігрових мікротранзакцій, коли користувачі, які просто грають для задоволення, платять за прискорення певної механіки або просування в лінії (чи будь-що інше). Це також може бути результатом продажу предметів марнославства, які підвищують статус (таких як скіни, дорогі верхи, титули тощо). Це також може бути результатом рекламних акцій сторонніх товарів (наприклад, комп’ютерного обладнання чи аксесуарів) у грі.

Я хочу сказати, що GameCo має отримувати дохід, щоб використовувати його для збільшення попиту на внутрішньоігрові токени, криптовалюти та активи. Він повинен зробити це, щоб P2E-гравці зрештою могли вивести готівку за справедливою ціною та заробити гроші (у доларах США). Крім того, дохід GameCo має надходити з надійних джерел, таких як гравці, які не є P2E-іграми, які готові платити компанії в обмін на задоволення, розваги, відчуття спільності та інші переваги, які приносять традиційні відеоігри.

А як щодо альтернативних джерел фінансування?

Крім того, існують інші, менш очевидні джерела доходу, які, принаймні в принципі, можуть стабільно фінансувати попит гравців на криптоактиви гри та, як наслідок, виплати P2E. Попередження полягає в тому, що всі вони або надзвичайно небезпечні, або невизначені, або і те, і інше.

Дохід казначейства є одним (можливим) джерелом доходу. Скажімо, GameCo використовує звичайну схему Понці, подібну до тієї, яку ми спочатку описали. Однак він інвестує початкові 100 доларів США, виручені від продажів NFT, у прибуткове, але не пов’язане з цим підприємство, а не просто вносить велику суму готівки в банк. Якщо інвестиція буде успішною, виручені кошти теоретично можуть бути використані для виплати винагород гравцям P2E (через попит від викупу криптоактивів гри).

Тим не менш, ідея виплати виплат P2E за рахунок інвестиційного прибутку є абсурдною та дурною з різних причин. По-перше, наскільки криптоігрова компанія краще, ніж фонд венчурного капіталу чи біржовий фонд (ETF), у визначенні прибуткових інвестицій? Звичайно, вони можуть розбагатіти й стати багатими. Однак, загалом кажучи, вони, безсумнівно, поступаються спеціалістам з інвестицій, тож навіщо турбуватися? По-друге, оскільки інвестиційний механізм маскується під ігрову компанію, це був би надзвичайно неефективний спосіб інвестування, оскільки він мав би платити за всіх розробників ігор, інженерів і маркетологів. Чому ви платите за це? По-третє, вам, швидше за все, не вистачає інформації, відкритості та захисту, які дають звичайні інструменти інвестування. Ця модель виплат P2E є жахливою концепцією з цих та інших причин.

Криптоблагодійність є ще одним джерелом доходу, яке можна використовувати для фінансування виплат P2E. Ціле покоління криптомільйонерів і мільярдерів стало багатим завдяки неймовірному зростанню вартості біткойнів, ефіріуму та інших цифрових активів. Ці люди тепер хочуть «відплатити», особливо в спосіб, який просуває чи розвиває криптовалюту та криптоспільноту. Ці люди можуть бути готові інвестувати гроші наперед, щоб фінансувати попередні виплати для певної гри, оскільки вони хочуть, щоб ігри на блокчейні P2E «працювали». Криптомільярдери більш схильні втручатися постфактум у руйнівну гру Ponzi, щоб спробувати обмежити шкоду своїй репутації та зберегти ідею блокчейн-ігор та P2E. Були й дивні випадки.

Чи може P2E стати життєздатним через підвищення курсу токенів/монет?

Зазвичай ні. Відтоді, як ігри були випущені, криптовалютні активи відомих ігрових фірм, таких як Axie Infinity та Gala Games, зазнали надзвичайного зростання цін, що зробило багатьох людей досить багатими. Однак, якщо певні вимоги не задоволені, ці зазвичай високі та зростаючі ціни не можуть підтримуватися протягом тривалого періоду.

Зрештою, для того, щоб пов’язані з іграми криптоактиви мали постійне зростання вартості з часом, має бути виконана одна з таких умов:

1. Криптовалютні активи гри мають явно претендувати на збільшення потоку доходу, або
2. У довгостроковій перспективі нематеріальна додана вартість, яка пропонується покупцям і власникам криптоактивів гри (якщо така є), повинна зростати, а не падати.

Давайте спочатку поговоримо про (2). Приблизно минулого року ми виявили, що різноманітні активи можуть придбати та (здається) підтримувати надзвичайно високі оцінки, незважаючи на те, що вони мають низьку економічну життєздатність, фундаментальну інформацію про бізнес або практичне застосування. Розглянемо акції SPAC Дональда Трампа, якому бракує життєздатного бізнес-плану. Подумайте про GameStop, який все ще перевищує 100 доларів. Розглянемо токени управління для конституції DAO, вартість яких різко зросла, коли DAO не змогла придбати копію конституції США та не змогла відшкодувати кошти через непомірно високі комісії за транзакції Ethereum.

За словами співавтора Bloomberg Метта Левіна, ці надмірні оцінки є не лише результатом FOMO та інвесторів, які прагнуть отримати прибуток у спекулятивній бульбашці. Він припускає, що покупці також готові платити за культурну, соціальну, ідеологічну чи естетичну цінність, яку вони отримують від придбання ризикованих активів. Вони готові йти на значні фінансові ризики, щоб взяти участь у більшому крипто/мемному русі або революції. Хоча невідомо, чи триватиме це явище і як довго, на даний момент воно має контекстуальне значення.

Теоретично ігрові криптоактиви можуть зрости в ціні подібним чином. Можливо, розробники ігор зможуть додати нематеріальну цінність через процес придбання та зберігання пов’язаних криптоактивів гри, а не через саму гру. У випадку, якщо розробникам ігор це вдасться, нематеріальна додана вартість від володіння монетами та NFT з часом зростатиме, а не зменшуватиметься, а криптоактиви не виснажуватимуться створенням нових активів, постійне підвищення курсу (ймовірно) можливо.

Чесно кажучи, дуже сумнівно, що це можливо у великому масштабі чи це є стійким засобом для заробітку P2E-геймерами. Звичайно, певні історичні NFT і криптовалюти можуть мати унікальну культурну цінність, яка лише зростатиме з впровадженням криптовалюти. Однак розробка активів із такими (дивовижними) якостями — це не те, що може очікувати будь-яка стара компанія, що займається іграми P2E, особливо якщо ігри нижчі, а вони часто бувають.

А як щодо (1)? Криптоактиви, пов’язані з грою, також можуть зрости в ціні та принести «дохід» P2E-гравцям, якщо вони представляють претензію на потік доходу, який зростає. Вимоги можуть бути прямими (через дивіденди або airdrops) або непрямими (через викуп). Але зовнішній потік доходу може зростати, лише якщо буде більше підписок на ігри, продажів ігор, мікротранзакцій, продажів предметів марнотратства та реклами. У цьому сенсі (1) не є чимось новим, лише повторним формулюванням початкових умов сталості, які ми сформулювали вище.

А як щодо Axie Infinity?

Axie, мабуть, також є пірамідною схемою. чому Тому що за великим рахунком ніхто не грає заради задоволення. Натомість люди в країнах, що розвиваються, просто входять день у день і працюють годинами, тому що їхній зовнішній варіант поки ще гірший.

Справжні гравці не вкладають гроші, щоб купувати предмети марнославства, щоб похизуватися з друзями. Люди не платять місячну підписку, щоб добре провести час. Ніхто не купує продукти мікротранзакцій від Axie, щоб зробити гру приємнішою. Axie не продає рекламний простір третім сторонам.

Як наслідок, немає структурних джерел попиту на так званий Smooth Love Potion (SLP), криптовалюту, яку безкінечно шукають гравці Axie. І без цього вбудованого попиту мало що підтримає падіння ціни SLP. Якщо нікому не потрібен SLP лише для спекуляцій на його ціні або для розведення нових Axis для створення ще більшого SLP, ціна зрештою впаде, як нещодавно.

Швидше за все, Ексі закінчиться погано, як і всі піраміди. Можливо, криптомільярдер може втрутитися та купити SLP, щоб продовжити шоу ще деякий час. Можливо, материнська компанія Axie може профінансувати викуп SLP за рахунок прибутку від своїх екскурсій web3 або бізнесу, який може створювати Ronin із бічного ланцюга Ethereum. Але це сумнівно.

Натомість найімовірнішим результатом є те, що люди, які будуть знищені, якщо і коли Axie Infinity зруйнується, будуть тими самими людьми на Філіппінах, у Венесуелі та інших місцях, яким вона мала допомогти.

споріднений

Tamadoge – грайте, щоб заробити мем-монету

• Заробляйте TAMA в битвах із домашніми тваринами-дожами
• Обмежена поставка 2 мільярдів, спалювання жетонів
• Передпродаж зібрав 19 мільйонів доларів за два місяці
• Майбутнє ICO на LBank, Uniswap