2022 рік добігає кінця, і наші співробітники NewsBTC вирішили запустити цю спеціальну акцію Crypto Holiday Special, щоб надати певний погляд на криптоіндустрію. Ми поговоримо з кількома гостями, щоб зрозуміти цьогорічні злети та падіння криптовалюти.
У дусі класики Чарльза Діккена «Різдвяна пісня» ми подивимося на криптовалюту з різних точок зору, поглянемо на її можливу траєкторію на 2023 рік і знайдемо спільну мову серед цих різних поглядів на індустрію, яка може підтримувати майбутнє фінансів.
Вчора ми поговорили з інвестиційною компанією Blofin про їх погляд на минуле, сьогодення та майбутнє криптовалюти. Сьогодні ми продовжуємо серію з Девідом Шведом, колишній глобальний керівник технології цифрових активів у BNY Mellon, найбільший у світі постачальник послуг зберігача та цінних паперів, а також поточний операційний директор Halborn.
Швед: «Змінилося те, що надто добре, щоб бути правдою, надто добре, щоб бути правдою. Гроші повинні звідкись надходити, і виявляється, що вони надходили від ризикових позик та інших бізнес-практик, які покладалися на постійне зростання ціни на криптовалюту (…)».
Ця велика фінансова установа разом із деякими з найбільших банків США, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, нарешті прийняли криптовалюти у 2021 та 2022 роках. Тим не менш, нещодавні події в галузі можуть вплинути на впровадження криптовалюти та цифрових активів для застарілих фінансових операцій. установи.
Швед: «Я не помітив жодного уповільнення від TradFi, коли справа доходить до входу/розширення на крипторинки».
Традиційні фінанси (TradFi) і криптофінанси в їх багатьох формах (CeFi, DeFi тощо) зближуються. Чи крах Three Arrows Capital (3AC) і FTX відштовхне ці установи від криптовалюти? Який найвірогідніший регуляторний прогноз на 2023 рік? Ми запитали цього колишнього керівника BNY Mellon про це та багато іншого. Ось що він нам сказав:
З: Яка найбільш суттєва відмінність для ринку криптовалюти сьогодні порівняно з Різдвом 2021 року? Окрім ціни на біткойни, ефіріум та інші, що змінилося з того моменту ейфорії до сьогоднішнього вічного страху? Чи відбулося зниження усиновлення та ліквідності? Чи фундаментальні принципи все ще дійсні?
A: Що змінилося, так це реальність, що занадто добре, щоб бути правдою, врожайність є саме такою, занадто хорошою, щоб бути правдою. Гроші повинні звідкись надходити, і виявляється, що вони надходили від ризикових позик та інших бізнес-практик, які спиралися на постійне зростання ціни криптовалюти. Оскільки ціна впала, а позики настав термін погашення, багато хто зіткнувся з ліквідацією своєї застави та маржинальними вимогами. Зважаючи на це, ми спостерігаємо впровадження в багатьох інших сферах, окрім фінансів. Багато великих роздрібних торговців також входять в екосистему, наприклад Nike, Matterl, Samsung і LVMH.
З: Які домінуючі наративи зумовлюють цю зміну ринкових умов? А яким має бути наратив сьогодні? На що більшість людей не звертають уваги? Ми бачили, як велика криптобіржа вибухнула, хедж-фонд, який вважався недоторканним, і екосистема, яка обіцяла фінансову утопію. Чи все ще Crypto майбутнє фінансів, чи спільнота має шукати нове бачення?
A: Наративом сьогодні має бути управління ризиками та безпека. Якби 3AC/Voyager/Celsius та інші мали більше інституційних практик управління ризиками, їхньої смерті можна було б уникнути. Така сама думка стосується безпеки. Існує фундаментальна різниця між криптобезпекою та тим, що ми бачимо в більш зрілих фінансових установах. Щоб відновити довіру, нам потрібно суттєво покращити обидва.
З: Якщо ви повинні вибрати один, що, на вашу думку, було визначним моментом для криптовалюти в 2022 році? І чи відчує індустрія його наслідки у 2023 році? Якою ви бачите галузь наступного Різдва? Чи переживе він цю зиму? Мейнстрім знову заявляє про смерть індустрії. Чи вони нарешті зрозуміють це правильно?
Відповідь: Найважливішим моментом став крах FTX. Прогрес SBF від героя, який врятує нас усіх, до злочинця за лічені тижні є свідченням відсутності прозорості в екосистемі. У 2023 році ми точно відчуємо цей вплив. Я не вірю, що ми побачили повний вплив, оскільки це стосується інших організацій, які мають певний вплив на FTX або зазвичай мають надмірне кредитне плече. Я вважаю, що до кінця 2023 року ми повернемося до того місця, де були на початку 2022 року частково завдяки інституційним/корпоративним ринкам. Протягом багатьох років я багато разів чув «Крипто мертва», і щоразу вони помилялися. Хоча поточна ситуація значно відрізняється, оскільки падіння цін є результатом багатьох системних збоїв, те ж саме можна сказати про багато збоїв, які спостерігаються на TradFi Wall Street, найбільш схожими є криза 2008-2009 років, і TradFi все ще живий і працює.
З: Традиційні фінанси (Tradfi) і криптовалюта багато в чому зливаються. Чи вплине крах FTX на цю тенденцію? І в цьому контексті, чи бачите ви, що правила схиляються до прийняття підходу, який зупинить інтеграцію між застарілими та криптофінансовими компаніями?
Відповідь: Хоча крах FTX і супутні збитки, що виникли, негативно вплинули на крипторинок, я не помітив жодного уповільнення з боку TradFi, коли справа доходить до входу/розширення на крипторинки. Фактично, багато G-SIB (глобально-системно важливих банків), з якими я спілкувався, не змінили своїх дорожніх карт, що стосуються криптовалюти. Я не бачив жодних ознак нормативних актів, які припиняють інтеграцію між традиційним і криптовалютним. Зважаючи на це, я вважаю, що ми побачимо масштабне регулювання на криптовалютних ринках, подібне за розміром і сферою дії Закону Додда-Френка.
На момент написання цієї статті біткойн торгується на рівні 16,800 XNUMX доларів США з бічним рухом по всій дошці. Зображення з Unsplash, діаграма з Tradingview.
Джерело: https://newsbtc.com/interview/crypto-holiday-past-and-future-bny-mellon/