Обсяг у ланцюжку на DEX перевершує його централізовані аналоги: Chainalysis

Останній звіт Chainalysis показує, що децентралізовані біржі (DEX) перевершили централізовані біржі (CEX) за обсягом транзакцій у мережі з січня 2021 року. Однак, щоб зберегти свою лідируючу частку на ринку, DEX, можливо, знадобиться вирішити ряд проблем, включаючи регуляторний контроль, у майбутньому.

DEXs проти CEX

Оскільки CEX зазвичай використовують систему «книги замовлень», яка дозволяє здійснювати трансакції поза мережею, трансакції в мережі становлять лише відносно невеликий відсоток їх загального обсягу. На відміну від цього, DEX покладаються на розумні контракти для виконання угод, автоматично записаних на блокчейнах.

Звіт Chainalysis вказує що з квітня 175 по квітень 2021 року криптовалюти на суму 2022 мільярдів доларів були відправлені на CEX в мережі – набагато менше, ніж 224 мільярди доларів, надісланих DEX за той же період. Крім того, зі зростанням DeFi, який підвищив корисність DEX, їхнє домінування над транзакціями в мережі досягло свого піку в червні минулого року, склавши понад 75% загального обсягу.

Оскільки діяльність DeFi ослабла, а широкий ринок залишався відносно ведмежим, два типи бірж майже поділили поточну частку ринку: «55% припадає на DEX і 45% на CEX». Крім того, загальна діяльність у мережі дуже залежить від стану ринку.

«Обсяг транзакцій CEX досяг історичного максимуму наприкінці 2017 року, оскільки біткойн піднявся до свого історичного максимуму. Аналогічно, обсяги транзакцій DEX і CEX різко зросли в 2021 році, оскільки ціни на криптовалюту знову зросли».

У звіті також показано, що транзакції в мережі більше зосереджені на п’яти найбільших DEX, ніж на п’яти найбільших CEX з квітня 2021 року по квітень 2022 року. Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX і протокол 0x становлять 85% обсягу. що відбувалося на DEX, а Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com і FTX.com підтримували лише 50% усіх транзакцій CEX в мережі.

У звіті внутрішній механізм DEX пояснюється підтримкою такої тенденції концентрації:

«DEX з вищою ліквідністю можуть забезпечити більш стабілізоване ціноутворення навіть для найбільших учасників ринку, але меншим пулам може бути важко зробити те ж саме, не викликаючи значного падіння цін – неприваблива пропозиція як для споживачів, так і для постачальників ліквідності».

Майбутнє попереду DEX 

Згідно зі звітом, існують в основному три фактори, які визначають, чи зможуть DEX зберегти лідерство.

Нижча комісія за транзакції та справедливіші ціни на токени можуть стати чудовим стимулом для користувачів вибирати DEX замість CEX. Крім того, будучи самозабезпеченим і програмним способом торгівлі криптовалютами, DEX повинні знайти спосіб переконати основних інвесторів «на користь подальшої автоматизації, припинення посередництва та самоохорони».

І останнє, але не менш важливо, регуляторний контроль може стати передбачуваною проблемою для децентралізованих торгових платформ. Як повідомляється, економіст Chainalysis Ітан Макмехон заявив, що, оскільки цей сектор продовжує зростати в популярності, він може привернути увагу сторожових, що призведе до падіння його частки ринку.