NUPL дає надію трейдерам

У сьогоднішньому аналізі BeInCrypto розглядає один із найвідоміших індикаторів у мережі для Біткойн: Чистий нереалізований прибуток/збиток (NUPL). Позитивна цінова динаміка біткойна (BTC) у перші тижні 2023 року призвела до того, що індикатор генерував сигнал для початку циклу зростання.

Вперше з серпня 2022 року 14-денне ковзне середнє NUPL стало позитивним і перейшло на помаранчеву територію. Історично ця подія була пов’язана із закінченням фази накопичення та початком нового «бичачого» ринку. Крім того, на основі історичних даних ціни BTC і нашого індикатора можна спробувати оцінити час і масштаби наступного бичачого ринку.

NUPL входить у область надії

Чистий нереалізований прибуток/збиток виражає різницю між відносним нереалізованим прибутком і відносним нереалізованим збитком. Інший спосіб обчислення цього показника — віднімання реалізованої ринкової капіталізації від загальної ринкової капіталізації, а потім розділення результату на останнє значення.

На попередньому «бичачому» ринку 14-денна ковзна середня NUPL досягла піку 0.73 2 лютого 2021 року, коли ціна BTC становила 54,000 XNUMX доларів. Після цього біткойн все ще продовжував своє висхідне ралі, але NUPL не зріс вище.

Навіть під час ATH у 69,000 2021 доларів у листопаді 0.63 року індекс був близько 0.75. Варто відзначити, що за весь попередній бичачий ринок він жодного разу не перевищив значення XNUMX, вище якого розташована синя зона ейфорії/жадібності. Плоский верх попереднього бичачого ринку, який підходить Схема розподілу Вайкоффа, лише привів NUPL до зеленого рівня віри/заперечення.

Згодом протягом ведмежого ринку 2022 року NUPL продовжував падати разом із ціною біткойна. Вперше він увійшов на територію червоної капітуляції в червні, а вдруге в серпні (сірі кружечки).

Після другого падіння в негативну зону він залишався негативним ще п'ять місяців. Протягом цього періоду він також зафіксував капітуляційний мінімум -0.21, який стався всього через день після того, як ціна BTC досягла дна в 15,476 21 доларів 2022 листопада 0.05 року. Він повернувся на помаранчеву територію надії/страху лише кілька днів тому, досягнувши XNUMX вчора.

NUPL сигналізує про початок бичачого ринку

На довгостроковому графіку NUPL і ціни BTC ми бачимо значимість повернення індикатора на позитивну територію. Ця подія зазвичай сигналізувала про кінець не тільки ведмежого ринку, але й кількамісячної фази накопичення, що відразу послідувала (зелені кола).

І в 2015, і в 2019 роках повернення NUPL до помаранчевих значень ідеально корелювало з закінченням накопичення. Ситуація була дещо іншою після історичного першого ведмежого ринку в 2012 році. Тоді індекс виріс до позитивної території, щоб потім повернутися в зону капітуляції та знову підвищитися (сині та зелені кола).

Подібну ситуацію ми спостерігаємо в поточному циклі. Обвал ринку криптовалют, викликаний крах екосистеми Терра (LUNA). був першим каталізатором руху індикатора в зону капітуляції. Повернення до помаранчевого рівня не спромоглося розпочати відскок, і NUPL повернувся на червону територію, щоб досягти дна після Крах біржі FTX в листопаді 2022.

Однак друге повернення до зони надії може означати кінець фази накопичення. Це підтверджується ціною BTC, яка наразі становить коливаючись близько 23,000 XNUMX доларів США. Нещодавно ціна біткойна подолала важливий опір на рівні 21,500 XNUMX доларів. При цьому він зафіксував свій перший довгостроковий вищий максимум після закінчення попереднього бичачого ринку.

Наскільки високо підніметься ціна біткойна?

Виходячи з наведених вище передумов, можна спробувати оцінити час і величину піку біткойна на наступному бичачому ринку. Звичайно, два припущення повинні підтвердитися. По-перше, дно ціни BTC вже досягнуто. По-друге, повернення NUPL до помаранчевої області надії сигналізує про закінчення фази накопичення.

Крім того, приміщення с Подовження циклів біткойна і зменшувана віддача повинна бути прийнята. Вони випливають з історичних даних, які показують, що кожен наступний пік ціни BTC був пропорційно нижчим за попередній. Більше того, вона була досягнута через більш тривалий період часу. Відраховуючи від сигналу NUPL до піку історичних бичачих ринків, ми отримуємо такі дані:

• 2012-2013: Сигнал NUPL 16 квітня 2012 р. BTC зріс на 23,606 588% після XNUMX днів,
• 2015-2017: Сигнал NUPL 28 жовтня 2015 року, BTC зріс на 6,836% після 777 днів,
• 2019-2021: сигнал NUPL 8 квітня 2019 року, BTC зріс на 1,233% після 945 днів.

Зберігаючи наведені вище співвідношення подовження циклу (в середньому 1.26x) і зменшення доходів (в середньому 4.5x), ми можемо оцінити пік наступного бичачого ринку. Виходячи з простих розрахунків і дотримуючись заданих пропорцій, ми отримуємо потенційний пік ціни біткойна на рівні 78,000 5 доларів США 2026 січня XNUMX року.

Ця гіпотеза, безумовно, не відповідає очікуванням ціни біткойна вище 100,000 XNUMX доларів. Однак, виходячи з історичних даних ціни BTC та індикатора NUPL, це те, що можна реально очікувати.

Для останнього аналізу криптовалютного ринку BeInCrypto, натисніть тут.