Слабкий прогноз Micron обрушує акції чіпів. Технічні проблеми чекають більше.

Розмір тексту

Майже кожен аналітик на Уолл-стріт знав, що компанія-виробник мікросхем пам'яті

Мікрон

Технологія, ймовірно, надасть квартальні прогнози нижче попередніх оцінок Street.

І саме так і сталося. Прогноз доходу Micron за серпневий квартал був майже на 2 мільярди доларів нижче попереднього консенсусного рівня.

Акції Micron різко знизилися в п'ятницю, впавши на 6% до $52.02 після досягнення 52-тижневого мінімуму на початку сесії. Падіння акцій спровокувало значне падіння акцій чіпів і напівпровідникового обладнання — очевидно, перспективи були навіть гіршими, ніж очікувалося.

У серпневому кварталі Micron прогнозує дохід у розмірі 7.2 мільярда доларів США, при цьому прибуток за стандартами бухгалтерського обліку складе 1.63 долара на акцію. The Street розраховувала отримати 9.1 мільярда доларів США доходу та прибуток не за GAAP у розмірі 2.62 долара на акцію. Основною проблемою компанія назвала пом'якшення продажів ПК і смартфонів. Зараз Micron бачить, що кількість персональних комп’ютерів глобального календаря 2022 скоротилася на 10% порівняно з 2021 роком; раніше вони очікували продажів квартир. Що стосується смартфонів, Micron тепер бачить продажі одиниць в середньому однозначному знаку; їхній старий погляд вимагав зростання відсотка в середині однозначних цифр.

Зокрема, компанія назвала споживчий попит у Китаї набагато слабшим, ніж очікувалося. Головний бізнес-директор Micron Суміт Садана сказав в інтерв’ю, що переглянуті прогнози Micron щодо серпневих квартальних поставок до Китаю впали на 30% порівняно з їхнім прогнозом лише кварталом раніше. . 

Різке попередження Micron спровокувало масовий продаж інших запасів мікросхем і обладнання,

НОМЕР X
,
широко відстежуваний індекс напівпровідників знизився на 4.6%. Серед інших акцій мікросхем з великою капіталізацією,

Intel

(INTC),

Advanced Micro Devices

(

AMD

),

компанія Qualcomm

(

QCOM

), А також

Nvidia

(NVDA) впали приблизно на 4%. Контрактний виробник мікросхем

Тайвань напівпровідник

(TSM) знизився на 6%, тоді як

Western Digital

(WDC), яка конкурує з Micron у сфері флеш-пам'яті, знижується на 6.5%

Запаси обладнання падають ще сильніше через коментарі Micron щодо скорочення планів витрат на капітальне обладнання, з

Applied Materials

(AMAT) і ASML (ASML) знижка 6%,

ОАК

(KLAC) знизився на 7% і

Лам Дослідження

майже на 8% менше.

Також знижуються виробники ПК Dell Technologies (DELL), знижені на 7% і

HP Inc
.
(HPQ), знизившись майже на 4%.

Для деяких аналітиків Уолл-стріт зниження орієнтирів сигналізує про більш жорсткий прогноз серед технологічних компаній.

Citi

Аналітик Крістофер Дейні, який займається акціями Micron та інших чіпів, стверджує, що це, ймовірно, буде «перша з багатьох компаній, які знижують прогнози протягом наступних кількох кварталів».

Уолл-стріт також запропонував заплутані коментарі щодо перспектив додатків центрів обробки даних. У той час як у Micron заявили, що попит залишається високим, Садана також зазначив, що запаси корпоративних клієнтів перевищують рівень до COVID — будь-який перехід клієнтів до помірних витрат через потенційну рецесію може призвести до скорочення запасів, що може вплинути на попит.

Аналітик BoA Global Research Вівек Ар’я відреагував на звіт про прибутки, знизивши свій рейтинг акцій Micron з «Купити» до «Нейтрального», одночасно зменшивши цільову ціну до 62 доларів з 70 доларів. Незважаючи на те, що вартість акцій залишається низькою, Арья пише, що фундаментальне відновлення зростання може відбутися не раніше, ніж у 2023 році. Зокрема, він зазначає, що «жовті прапори» виникають у хмарних і корпоративних клієнтів.

Аналітик Barclays Том О'Меллі висловлює подібну думку. Незважаючи на м’які вказівки щодо серпневого кварталу, Micron «все ще не повністю розрахувався з оператором із боку попиту», а центр обробки даних ще не помітив жодних недоліків, пише він у дослідницькій записці.

«Ми вважаємо, що споживчі ринки ще більше слабшають, і вже є ознаки уповільнення ринку серверів, що призведе до додаткових скорочень», — пише О'Меллі, який все ще має рейтинг «Надмірна вага» на Micron.

Micron також переходить до більш консервативної позиції щодо збільшення потужності, і тепер очікує, що витрати на обладнання для виготовлення пластин у серпні 2023 фінансового року зменшаться з приблизно 12 мільярдів доларів, які вона очікувала витратити у 2022 фінансовому році. (Садана відмовився надати більше інформації). точний прогноз)

Аналітик Citi з виробництва напівобладнання Атіф Малік зберігає свій прогноз щодо 80 мільярдів доларів на глобальні витрати на виготовлення пластин у 2023 році, що на 16% нижче від його оцінки у 2022 мільярдів доларів у 95 році. У найближчі місяці він очікує «оголошень про широке скорочення капіталовкладень» від компаній, що займаються виробництвом мікросхем пам’яті, і ливарних заводів другого рівня, а також затримок на ливарних заводах вищого рівня.

Однак для інвесторів Micron є кілька позитивних зрушень. По-перше, у травневому кварталі компанія викупила майже 1 мільярд доларів акцій і пообіцяла активніше викуповувати акції в серпневому кварталі. І ряд аналітиків відзначили, що акції зараз торгуються лише на волосок вище балансової вартості, забезпечуючи певний захист для інвесторів.

Пишіть Еріку Дж. Савіцу за адресою [захищено електронною поштою]