Падіння Сема Бенкмана-Фріда не просто повалило криптовалютну біржу FTX вартістю 32 мільярди доларів — воно також загрожувало розірвати структуру децентралізовані фінанси на обраному блокчейні крипто-вундеркінда, Солана.
Serum, заснований у серпні 2020 року консорціумом, до складу якого входили Фонд Солана, FTX Банкмена-Фріда та торгова служба Alameda Research, був основною децентралізованою біржовою платформою та постачальником ліквідності для екосистеми Solana DeFi, що розвивається. Його книга замовлень була вирішальною для DeFi на Solana, інтегрована практично в усі найбільші проекти DeFi у мережі, як-от Jupiter і Raydium.
Але його приватні ключі зберігалися в FTX, що настільки погано, як це звучить.
Після очевидного злому FTX 11 листопада, того самого дня, коли компанія оголосила про банкрутство, Defi проекти Solana поспішили розірвати зв’язки з Serum через побоювання, що закритий ключ, який можна було б використати для оновлення програми, також був скомпрометований. Це фактично вимкнуло перемикач Solana DeFi.
Відтоді розробники, інвестори та інші зацікавлені сторони Solana намагалися знову ввімкнути його, просуваючи вперед із форком Serum — по суті, копією коду, вільною від будь-яких зв’язків із Bankman-Fried або FTX.
Тепер спільнота, що стоїть за OpenBook, наступником Serum, має боротися з кількома складними питаннями токеноміки після досягнення загальної вартості 2.7 мільйона доларів США, заблокованої з моменту відкриття додано до DeFi Llama минулого тижня.
«Було чудово спостерігати за еволюцією спільноти від Serum до OpenBook», — сказав співзасновник Solana Анатолій Яковенко. Розшифрувати. «Спільнота швидко й відкрито мобілізувалася для перерозподілу Serum, щоб вона продовжувала рухатися новим безпечним шляхом, а рішення приймалися членами спільноти та для них», — сказав він. «Відкрита книга — чудова демонстрація децентралізації в дії».
Як це починалося, як воно йде
Serum пообіцяв зробити транзакції DeFi швидшими та дешевшими — реклама, яка була більш завзятою, коли ціни на газ перед злиттям, доказ роботи версія Ethereum мережа була непомірно високою — при цьому «залишалася повністю недовірливою та прозорою».
Серед спільноти децентралізованих фінансів, або DeFi, стало поширеним рефреном про те, що децентралізація вирішує проблеми, які виникали в таких централізованих гігантів, як FTX. Його прихильники кажуть, що DeFi не залишає долю цілого протоколу в руках однієї людини.
За винятком випадків, коли це відбувається.
«Ключ оновлення програми Serum контролювався не SRM DAO, а приватним ключем, підключеним до FTX», — написав розробник під псевдонімом Mango Max у темі. на Twitter 12 листопада, сказавши, що спілкувався з новим генеральним директором FTX Джоном Реєм. «На даний момент ніхто не може підтвердити, хто контролює цей ключ і, отже, має право оновлювати програму Serum, можливо, розгортаючи шкідливий код».
Те, що приватний ключ Serum було зламано, було досить поганим. Відкриття того, що централізована біржа, а не спільнота Serum, мала односторонній доступ до неї, була ще гіршою. Щоб поглянути на такий шок у перспективі: це ніби спільнота Ethereum DeFi виявила, що Coinbase контролює приватні ключі до Maker або Uniswap.
Згідно з даними DeFi Llama, минулого місяця обсяг DeFi на Solana впав нижче 20 мільйонів доларів США, тобто на 75%. Але загальна вартість DeFi у мережі все ще становить 293 мільйони доларів, і розробники, як-от колишній інженер Coinbase Мерт Мумтаз, намагаються згуртувати людей, щоб зберегти екосистему.
«DeFi на Solana зазнав удару, але він повертається сильніше, ніж будь-коли», — сказав він сказав на Twitter у понеділок вдень. У твіті він сказав, що Helius, платформа розробки якої він є генеральним директором і співзасновником, надасть безкоштовну підписку розробникам Solana.
Але безкоштовна допомога має свої межі, і OpenBook все ще потребує стабільного способу компенсації розробникам, які працюють над проектом.
Однією з особливостей сироватки була її корисність знак, SRM, яка надала власникам 50% знижку на комісію за торгівлю та доступ до процесу управління. Тепер судові документи з процедури банкрутства FTX показують, що компанія, яка допомогла створити Serum, нарахувала токени SRM на 5.4 мільярда доларів у своїх резервах. Схованка FTX, яка майже напевно буде ліквідована для задоволення претензій кредиторів, становить 97% пропозиції токена.
Вилучення SRM із рівняння для OpenBook було легким рішенням для спільноти. «OpenBook прагне не мати нічого спільного з SRM», — написав Соджу, керівник відділу розвитку бізнесу кредитора Solana Solend, у Discord проекту минулого тижня.
У понеділок вранці Соджу провів дзвінок спільноти проекту, під час якого було багато дебатів щодо того, чи потрібен взагалі OpenBook маркер. Кілька людей під час телефонної розмови вголос запитували, чи можуть вони розраховувати на гранти від Фонду Солана, які дозволять розробникам продовжувати роботу над проектом.
«Фонд дуже зацікавлений у фінансуванні грантів, принаймні в осяжному майбутньому, для розробки OpenBook, щоб ми могли підтримувати цю основну частину інфраструктури ліквідності для DeFi, однак це не нескінченне», — Бен Спаранго, керівник відділу розвитку бізнесу компанії Solana Labs, сказав під час розмови. «Кожен із цих грантів буде оцінюватися в кожному окремому випадку. Тож це не будуть безкоштовні гроші назавжди».
Пізніше він зазначив, що майбутній хакатон Solana Foundation, який відбудеться в січні, буде зосереджений на DeFi, і закликав OpenBook подавати запити на пропозиції, які передадуть частину роботи учасникам хакатону.
Але гранти та хакатони не додають до сталого проекту DeFi. Як сказав розробник під псевдонімом Jimthereaper під час дзвінка: «Гранти не працюють».
Розробник Mango Max зазначив, що навколо DeFi на Solana завжди було певне хвилювання через участь Alameda в Serum.
«Завжди є такий елемент, коли у вас є велика зацікавлена сторона, як-от Alameda в екосистемі, що деякі люди кажуть: «О, мені тут нічого робити». А щодо ліквідності, багато трейдерів були обережні, звертаючись до Solana, тому що вони думали: «О, це все одно, що торгувати на FTX». У той же час були люди, які були обережні щодо запуску книги замовлень, оскільки це була територія Аламеди», — сказав він під час розмови. «Тепер є чітка ознака того, що люди можуть почати працювати над чимось, і вони хочуть робити це як частину зусиль спільноти».
У деяких відношеннях екосистема Solana DeFi завжди здавалася переповненою сироваткою Bankman-Fried's Serum як центральною частиною інфраструктури та дослідженням Alameda Research, які значною мірою покладаються на продуктивне землеробство— практика надання ліквідності автоматизованим маркет-мейкерам в обмін на символічні винагороди. Відомо, що колишній генеральний директор FTX був настільки закоханий у цю стратегію, що сумнозвісно описав урожайне землеробство як «ящик"Включено BloombergПодкаст Odd Lots, в якому говориться, що інвестори вкладають гроші в протоколи DeFi, а потім забирають прибуток.
Це порівняння викликало багато критики за те, що воно схоже на схему Понці, яка заманює нових інвесторів і використовує їхні гроші для виплати прибутків попереднім інвесторам, доки ініціатор може продовжувати хитрість.
Дані в мережі показують, що принаймні з 18 різних жетонів, Alameda Research буде накопичувати активи, отримувати від них прибуток, а потім продавати свої запаси на ринку відразу після різкого зростання цін після їх лістингу на FTX, згідно з комплаєнс-компанією Argus.
Але тепер оригінальний протокол Serum зупинився. Навіть якщо попереду ще довгий шлях, OpenBook уже вдалося інтегрувати Юпітер, Рейдій та Призма відтоді, як він був запущений і за минулу добу заробив 1.8 мільйона доларів США.
«Вирішальний момент» Солани
Протягом третього кварталу з’явилися ознаки того, що екосистема DeFi Solana починає розвиватися та стабілізуватися, навіть якщо ведмежий ринок був жорстоким щодо цін, виражених у доларах США, написав аналітик Messari Джеймс Траутман у нещодавній статті. Звіт про стан Солани.
Насправді саме розподіл загального заблокованого значення — показник DeFi, який зазвичай скорочено називають TVL — між протоколами DeFi допоміг зменшити ризик того, що будь-який проект може зруйнувати все.
«Деякі найпопулярніші мережі TVL мають доступ до окремих програм із 50-60% TVL екосистеми», — пише Траутман. «На відміну від цього, жодна програма Solana не виглядає «занадто великою, щоб вийти з ладу», оскільки найбільший протокол DeFi Solana, Solend, захоплює лише 14% TVL наприкінці 3-го кварталу».
Станом на середу обсяг DeFi на Solana за минулий день становив 27 мільйонів доларів — менше 2% обсягу всієї екосистеми DeFi, згідно з DeFi Llama, який відстежує активність у 78 різних блокчейнах.
Обсяг Solana DeFi досяг історичного максимуму в 568 мільйонів доларів 9 листопада, у день, коли планувалося розблокувати токени SOL на суму 800 мільйонів доларів, які зберігаються валідаторами. Якби токени раптово вийшли на ринки, це могло б знизити і без того відстаючу ціну SOL. Щоб запобігти лиху, Фонд Солани вдвічі зменшив кількість жетонів розблокування та переставив власний запас, що означає, що він повторно закріпив значну частину токенів SOL у мережі та запобіг їх виходу на ринок.
Раніше того ж дня співзасновник Solana Радж Гокал описав події, що призвели до всього цього, як «вирішальний момент» мережі.
Але напрямок, у якому, здається, рухається наступник Serum, зрештою може стати благом для SOL, оскільки він ще більше виходить із тіні FTX. Були навіть заклики до того, щоб SOL став токеном, який надає знижки та звикає платити розробникам, які працюють над OpenBook. Минулого тижня твіт про це від колекціонера NFT під псевдонімом R89Capital набув певної популярності, оскільки до нього долучилися співзасновник Solana Яковенко, Манго Макс і Мумтаз з Helius.
Яковенко сказав, що він проти, оскільки OpenBook дає можливість запустити абсолютно свіжий токен»,без пре-майну чи фігні, і подивіться, що станеться.” Мумтаз, здавалося, був заінтригований, але не сказав, чи підтримає він це. Минулого тижня Манго Макс сказав і повторив під час дзвінка вранці в понеділок, що він віддасть перевагу не вводити токен в OpenBook.
Джон Крамер, співзасновник Dual Finance, сказав під час дзвінка в понеділок, що він боїться, що токен неминучий, і спільнота Solana DeFi, яка розгалужила Serum для запуску OpenBook, повинна скористатися цією можливістю зараз, щоб створити деякі вказівки щодо того, як це відбувається.
«Я думаю, що токен буде неминучим, то чому б не витратити трохи часу, щоб зрозуміти, як це може виглядати. Насправді ми не повинні нічого впроваджувати, але якщо ми хочемо отримати підтримку спільноти, тоді ми повинні мати певний вплив на те, як це виглядає, – сказав він, – тому що людська природа просто вимагає цього зрештою станеться. Люди захочуть отримати стимули до роботи».
Будьте в курсі криптовалютних новин, отримуйте щоденні оновлення на свою поштову скриньку.
