Навчіться помічати ознаки миттєвої торгівлі – Журнал Cointelegraph

Wash-торгівля на ринках незамінних токенів (NFT) знову в центрі уваги після того, як критики стверджували, що швидкозростаючий ринок NFT Blur стимулює цю практику своєю схемою торгових винагород.

10% від загального обсягу токенів Blur було розподілено між користувачами на основі їхньої торгової активності в другій схемі винагороди за токени з 14 лютого. Платформа спостерігала сплеск обсягів торгів у порівнянні з іншими провідними ринками NFT.

Скептики стверджують, що миттєвий трейдинг відіграв значну роль. CryptoSlam повідомляє про те, що протягом останніх місяців NFT на суму близько 577 мільйонів доларів було торговано туди й назад і що 80% угод на платформі є «неорганічними». Проте думки різняться. 

Нове глибоке занурення Dune Analytics від Hildobby стверджує, що переважна більшість обсягів торгівлі платформи насправді є надмірною через те, як вона структурувала винагороди. Але аналіз далекий від чистого результату для сектора, оскільки та ж методологія передбачає, що LooksRare і X2Y2 мають 98% і 85% відповідно обсягу, який зараз позначено як підозрілий.

На сьогоднішній день обсяг торгів на ринках NFT склав 73.8 мільярда доларів. Однак дані Dune Analytics свідчать про те, що понад 42% обсягу є фальшивими, а 31.2 мільярда доларів приписують миттєвій торгівлі. 

Ефекти різноманітні. Завищені ціни та фабрична популярність певних колекцій призвели до того, що недосвідчені колекціонери цифрових матеріалів є побічним збитком. А в деяких випадках злочинці використовували NFT як засіб відмивання грошей.

Однак є хороші новини для більш освічених колекціонерів, оскільки більшість миттєвої торгівлі оточує тип колекцій NFT, які віддають перевагу недосвідченим або малоінформованим колекціонерам. 

«Звичайно, в абсолютному вираженні існує багато миттєвої торгівлі, але в основному це відбувається з колекціями NFT з поганою репутацією».

Що таке відмивна торгівля NFT?

Вош-трейдинг сам по собі не є новим явищем. Цей термін бере свій початок на початку 1900-х років, коли в Сполучених Штатах практикували продаж цінних паперів до кінця податкового року, щоб отримати збитки, а потім одразу після цього викуповували цінні папери. 

Криптова торгівля «вош» є відгалуженням тих ранніх практик, за якими окремі особи або сторони, що змовилися, купують і продають між собою певний фінансовий актив, щоб створити враження більшого обсягу торгів або ліквідності. Біржі та проекти роблять це переважно для того, щоб виглядати більш популярними. 

Важливо зазначити, що торгівля збитками є незаконною в багатьох юрисдикціях по всьому світу та заборонена основними регуляторними органами. Ця практика, яка вважається формою маніпулювання ринком, завдає шкоди інвесторам і становить загрозу цілісності фінансових ринків.

З огляду на те, що криптовалютний простір все ще лише зароджується, регулятори все ще впораються з тонкощами. Це залишає торгівлю криптовалютами та NFT у сірій зоні, де ця практика не контролюється та не контролюється. Однак президент Джо Байден запропонував закрити лазівку, через яку ця практика не була незаконною для криптоактивів у США, у майбутньому бюджеті. 

Дослідження, проведені аналітиками, і висновки, надані галузевими експертами журналу Cointelegraph, свідчать про те, що торгівля змивами триває на низці ринків NFT.

Відмивання NFT і відмивання грошей

Хільдеберт Мульє — один із таких експертів, чиє глибоке дослідження привернуло увагу NFT-торгівлі наприкінці 2022 року. Удень Мульє — науковець із обробки даних, який працює в криптовалютній інвестиційній компанії Dragonfly. У свій вільний час Мульє створив інформаційну панель даних, яка припідняла завісу над торгівлею вимиваннями в просторі NFT.

У його популярному дописі на Dune наприкінці минулого року було виявлено, що близько 80% загального обсягу торгів NFT у січні 2022 року було результатом торгівлі змивами, і ця цифра в середньому становила близько 58% за весь 2022 рік. Метод Мульє для маршрутизації торгівлі з продажу використовував чотири спеціальні фільтри. 

По-перше, адреси, які були як покупцем, так і продавцем певного NFT, були позначені. Другий фільтр ідентифікував зворотні операції між двома різними гаманцями. Якщо адреса купувала один і той самий NFT три чи більше разів, це також ідентифікувалося як потенційна торгівля збитками. Остаточний фільтр використовувався для виявлення адрес або угод, які обходять вищезгадані методи, перевіряючи, чи адреси покупця та продавця фінансуються з одного гаманця. 

Після застосування всіх цих фільтрів дані Moulié виявляють, що 42% обсягу торгівлі NFT наразі обумовлено відмивною торгівлею на 29 основних ринках NFT, що працюють сьогодні.

Фірма аналітики блокчейнів Chainalysis також заглибилася в миттєву торгівлю NFT у двох окремих звітах у 2022 році. Ключовий висновок її дослідження підкреслив 110 прибуткових вільних трейдерів, які минулого року отримали 8.9 млн доларів прибутку. Компанія повідомляє Magazine, що державні установи виявили інтерес до вивчення NFT-торгівлі, але відмовилися надати будь-які подробиці.

Chainalysis також стежить за переміщенням незаконних коштів через екосистему криптовалют. Його інструменти виявили зростання коштів, надісланих із незаконних адрес до кінця 2021 року, при цьому близько 2.4 мільйона доларів надійшли на ринки NFT за останні два квартали року.

У звіті робиться висновок, що кількість незаконних коштів, надісланих на ринки NFT, пов’язаних з відмиванням грошей, блідла порівняно з відмиванням грошей на основі криптовалюти на суму 8.6 мільярда доларів, яке Chainalysis спостерігав у 2021 році. Тим не менш, ця практика є варіантом для кіберзлочинців.

Який ринок NFT має найменше обсягів торгівлі?

Дослідження Moulié висвітлює LooksRare і X2Y2 як двох найгірших порушників, причому 94.7% обсягу торгів LooksRare і 85% обсягу торгів X2Y2 нібито пов’язані з торгівлею з перешкодами. Це важливо, враховуючи, що дві платформи обробили загальний обсяг торгів на суму 27.6 мільярда доларів США та 4.2 мільярда доларів США відповідно.

OpenSea все ще вважається найбільшим ринком NFT за обсягом, але він має кращий досвід: лише 2.35% від загального обсягу торгів у 33.1 мільярда доларів припадає на практику.

Blur (14%), Sudoswap (11%), Skillet (17%) і BitKeep (12.8%) мають відсоток змивної торгівлі в середньому підлітковому віці, тоді як NFT-агрегатор Element має третій за величиною відсоток змивної торгівлі з 63% з його обсягу торгів у розмірі 94.3 мільйона доларів США, позначеного як збиткова торгівля. 

DappRadar ділиться даними з Cointelegraph, які підтверджують думку Мульє. З січня 20,743 року по березень 2022 року у LooksRare було позначено 2023 2 NFT як ймовірні продажі вільних продажів, тоді як у X2Y11,289 було XNUMX XNUMX.

У OpenSea було загалом 4,357 NFT, позначених як можливі продажі знеструмленої торгівлі, тоді як Blur створив 2,285 за останні чотири місяці.

Дані DappRadar показують, що відношення ймовірного обсягу миттєвих торгів до загального обсягу на LooksRare становило 3,361.96%, тоді як співвідношення X2Y2 становило 210.99%.

NFT-торгівля, пояснення

Moulié розповідає Magazine, що відмивання NFT відбувається, коли певний NFT торгується між двома адресами, що належать одній особі, з метою змішування його з органічною торгівлею.

Є дві основні причини такої діяльності. По-перше, такі торгові платформи, як LooksRare і X2YX, стимулюють торгівлю за допомогою жетонних винагород. Якщо все виконано правильно, трейдери очищають торгівлю NFT, щоб отримати прибуток, купуючи ці символічні винагороди для компенсації комісій.

Друга причина є більш підривною, оскільки трейдер прагне збільшити появу великих обсягів торгів конкретної колекції NFT, щоб привернути увагу та вищі ставки від інших трейдерів.

«Якщо її не помітити, торгівля відмивками може допомогти підвищити цінність колекції NFT для інших трейдерів, що може змусити їх купувати/торгувати нею».

Однак Мульє вважає, що неможливо стабільно імітувати торгівлю органічними продуктами протягом тривалого періоду часу, і зазначає, що будь-яка колекція, про яку буде виявлено масову торгівлю, зрештою стане непривабливою для потенційних колекціонерів. 

Чжун Ян Чан, керівник відділу досліджень CoinGecko, погоджується, що намір полягає в маніпулюванні обсягами торгів і цінами на NFT, додаючи, що збирання податкових втрат є ще одним рушієм такої практики.

Він каже, що відмивання NFT зменшило певну довіру та довіру до ринку, а також зіграло певну роль у підживленні бульбашки NFT у 2021 році, дозволивши проектам і учасникам грати в гру «цифри лише зростають». 

Чан вважає, що миттєва торгівля підриває можливість перевірити історію власності NFT, яка має сприяти підвищенню їхньої вартості та відрізняти колекції від інших фізичних і віртуальних предметів колекціонування. Результатом є колекції, які відчувають викривлення цін і різкі коливання:

«Хоч це не впливає на автентичність NFT, це може вплинути на сприйняту цінність і викликати сумніви щодо колекції NFT, яка намагається створити міцну спільноту».

Ендрю Турман, аналітик аналітичної платформи блокчейнів Nansen, повторює настрої Moulié і підкреслює шахрайство, пов’язане з миттєвою торгівлею, і негативний вплив на реальних користувачів.

Торгівля невеликими обсягами зборів може потенційно допомогти шахраям ошукати користувачів різними способами. Турман вказує на дослідження Нансена, яке виявило випадки, коли шахраї створювали та очищали торгові колекції, щоб спонукати користувачів карбувати нові NFT.

Шахраї або змінюють ціну монетного двору в середині монетного двору, або змушують користувачів торгувати проти самих себе, щоб отримати комісію за торгівлю або продати нікчемні NFT.

«Ці NFT не мали б органічної цінності, і вони на короткий час виглядають так, ніби вони є».

Турман також зазначає, що миттєва торгівля також негативно впливає на реальних користувачів ринків або платформ NFT, оскільки вона зменшує кількість винагород, які може отримати органічний користувач. 

Як запобігти змивній торгівлі NFT

Отже, як галузь може боротися з торгівлею вимиваннями? 

Мульє зазначає, що на різних ринках NFT вже є різні підходи до скорочення миттєвої торгівлі, причому головним моментом є комісія. Комісія заважає трейдерам максимізувати прибуток, створюючи додаткові витрати на торгівлю. 

Плата за ринок і гонорар творця — це два механізми комісії, які беруть частку прибутку трейдера, і Мульє наводить OpenSea як приклад. Платформа примусово стягувала роялті, які в результаті емулювали інші ринки. 

За словами Мульє, скасування винагород, які стимулюють торгівлю, є ще одним засобом приборкання цієї практики: 

«У той час як такі платформи, як LooksRare і X2Y2, які роздають токени користувачам, бачать велику кількість миттєвої торгівлі, Blur знайшов нове рішення, винагороджуючи списки, а не торгуючи».

За словами Чана, відсутність регулювання чи передбачуваного примусу щодо ринків NFT є ще одним моментом, який слід враховувати. Маніпулювання ринком і збирання податкових втрат є незаконними для традиційних фінансових активів, і, схоже, це буде впроваджено регуляторами в майбутньому, як це передбачено бюджетними пропозиціями Байдена. Однак застосування існуючих стандартів до зароджуваного простору Web3 і NFT може бути не таким однозначним.

Керівник відділу досліджень DappRadar Педро Еррера зазначає, що торгівля NFT викликає дедалі більше занепокоєння регуляторів і правоохоронних органів у всьому світі, але зараз у них є більша риба, яку можна смажити.

«Основна увага регулятора зосереджена на прийнятті криптовалюти, DeFi та маркерах безпеки», — каже він. «Спочатку необхідно встановити правила для фінансового рівня на основі Web3».

Турман розповідає Magazine, що платформи, включно з OpenSea та Blur, запровадили придушення торгівлі як профілактичний захід. Це перешкоджає включенню NFT у список, якщо він нещодавно змінив адреси, але не повністю бореться з поширеністю цієї практики.

«Крім цього, важко запобігти торгівлі змивами на таких платформах, як LooksRare і Blur — це частина проблеми сибіл», — говорить він.

Атаки Sybil становлять особливу загрозу для блокчейну та децентралізованих мереж. Зловмисник прагне отримати контроль або вплив на систему, створюючи та контролюючи велику кількість псевдонімних гаманців, адрес або ідентифікаторів.

Як припускає Турман, атаки sybil у випадку ринків NFT дозволять зловмиснику створювати фальшиві обсяги торгівлі різними NFT, торгуючи за допомогою кількох різних адрес, які вони анонімно контролюють.

Постачальники даних NFT виключають торгівлю збитками

Окрім очевидних наслідків штучного завищення цін або популярності астротурфінгу, торгівля змивами також спотворює здатність аналізувати та контролювати ринки криптовалют. Мульє каже, що коли він мав намір надати детальну інформацію про торгівлю NFT, йому спочатку потрібно було усунути торгову активність, щоб зрозуміти, що насправді відбувається.

«Будь-який хороший аналітик скаже вам, що коли ви хочете почати вивчати набір даних, першим кроком є ​​очистити його», — говорить він, додаючи, що багато постачальників даних NFT тепер фільтрують діяльність з використанням миттєвої торгівлі.

«Багато провідних аналітичних платформ мають фільтри миттєвої торгівлі, і спосіб їх створення часто є галузевою таємницею», — каже він.

Турман ділиться розділом NFT Trends and Indexes Нансена як приклад, із увімкненим і вимкненим фільтром відмивання. Перше зображення показує обсяги торгівлі NFT на ринковій площі з вилученою торговою операцією:

Другий скріншот містить вільну торгівлю та підкреслює викривлення ринку, спричинені платформами, які винагороджують обсяг торгів. Подібні LooksRare і Blur мають від 10 до 20 разів більший об’єм із вимкненим фільтром відмивання:

Чан каже, що аналітичні платформи стають все кращими в ідентифікації та фільтрації змивної торгівлі. Діяльність відображається як певні моделі транзакцій, що дозволяє алгоритмам виявляти та фільтрувати нещирі операції від справжніх транзакцій: 

«Хоч трейдери стають все більш досконалими, аналітичні платформи також вдосконалюють свої алгоритми для виявлення нових моделей торгівлі миттям».

Незважаючи на всі їхні зусилля, Турман погоджується, що миттєва торгівля незмінно до певної міри спотворює аналітичну думку.

Як визначити відмивну торгівлю NFT

Ключовий висновок полягає в тому, що колекціонери та NFT-торговці повинні бути обізнані про миттєву торгівлю та її вплив на ціни та обсяги торгівлі колекціями та предметами колекціонування. Як каже Турман: «Тим часом справжнім колекціонерам просто потрібно остерігатися класичних векторів шахрайства».

Влад Хатеган, експерт з криптовалюти в dappGambl, висвітлює корисні поради щодо виявлення потенційної торгівлі NFT.

Перша гавань – дослідження. Знайдіть художника чи твір мистецтва та перевірте ринковий попит. Раптові стрибки обсягу торгів або ціни є потенційними попередженнями. Патерни, які здаються незвичайними, включаючи сплески або незмінно низькі обсяги торгівлі протягом тривалого періоду, мають ознаки маніпулятивної торгівлі. На Dune є різноманітні інформаційні панелі для миттєвої торгівлі, які можуть допомогти.

Дотримуйтеся авторитетних ринків, які забезпечують надійні процеси перевірки продавців і списків, і уникайте платформ, які дозволяють анонімним або неперевіреним користувачам торгувати NFT.

Низькі ціни або ціни зі знижкою є ще однією потенційною ознакою схеми миттєвої торгівлі для залучення мимовільних торговців.

Нарешті, попросіть допомоги, якщо ви сумніваєтеся. Фінансові консультанти та трейдери, які добре знайомі з ринками NFT, можуть надати хороші вказівки щодо виявлення хитромудрих NFT або торгових даних.

Підписуватися

Найцікавіше читання в блокчейні. Доставлено один раз a
тиждень.

Гарет Дженкінсон

Ґарет – журналіст і радіоведучий із Дурбану, Південна Африка. Коли він не говорить про спорт в ефірі, він дивиться на ринок криптовалют.