Чи справді Uniswap [UNI] переоцінений? Ці показники можуть допомогти нам відповісти

• Токен UNI може бути переоцінений на основі співвідношення комісії та ринкової капіталізації.
• Зросла активність ботів у протоколі разом із токсичністю потоку замовлень.

На основі термінал токена даних, було помічено, що UNI, рідна лексема of Відключення, торгувався за 16.20-кратним коефіцієнтом річних зборів, які він створив.

Користувачі Uniswap щорічно сплачували близько 420 мільйонів доларів у вигляді комісій за торгівлю, але розбіжність між отриманими комісіями та загальною ринковою капіталізацією UNI може свідчити про те, що токен переоцінений.

Ваше портфоліо зелене? Перевірте Калькулятор прибутку Uniswap

Низькі комісії, які створює Uniswap, можуть мати значний вплив на його розвиток як платформи. Комісія використовується для компенсації постачальникам ліквідності за прийняття на себе ризику забезпечення ліквідності біржі та для підтримки стабільності ринку.

Однак через низькі комісії постачальники ліквідності можуть не мати мотивації продовжувати надавати ліквідність платформі, що призведе до зниження загальної ліквідності, доступної на Uniswap.

Коефіцієнт MVRV зростає

Іншою ознакою, щоб зрозуміти, чи був UNI переоцінений, було поглянути на зростаюче співвідношення MVRV (ринкова вартість до реалізованої вартості). Зростаючий коефіцієнт MVRV свідчить про те, що більшість власників UNI отримають прибуток, якщо вирішать продати.

Це може стимулювати власників продавати свої активи UNI в майбутньому, що потенційно може призвести до зниження вартості токена.

Крім того, швидкість токена UNI знизилася за останні кілька тижнів, що вказує на те, що частота торгівлі UNI знизилася.

Джерело: Santiment

Забагато ботів

Щоб зменшити розбіжності між ринковою капіталізацією UNI та генерованими нею комісіями, Uniswap потрібно було б удосконалити свій протокол.

Одна область, де Відключення можна покращити, зменшивши зростаючу кількість транзакцій ботів на Uniswap DEX. На момент публікації кількість транзакцій ботів у мережі Uniswap становила 48.2% від загального обсягу транзакцій. Що ж, ці боти становили лише 5.2% від загальної мережі.

Ця тенденція може вплинути на надійність, оскільки транзакції ботів можуть вплинути на точність цін активів на платформі.

Джерело: Dune Analytics

Ще одна сфера, яка викликає занепокоєння Відключення була його токсичність потоку замовлень – практика використання книги замовлень платформи для маніпулювання цінами.

Прочитайте прогноз цін UNI 2023-2024

Це може призвести до несправедливої ​​переваги для деяких трейдерів і негативно вплинути на загальний досвід роботи з DEX. Щоб вирішити цю проблему, Uniswap може запровадити заходи для моніторингу та запобігання токсичності потоку замовлень на своїй платформі.

Джерело: Dune Analytics

Однак розгортання Uniswap на осмос, блокчейн-платформа, яка надає рішення для DeFi, може призвести до плідної співпраці та покращити стан протоколу.

З огляду на це, незважаючи на ознаки переоцінки, Uniswap все ще має потенціал для вдосконалення та стимулювання зростання завдяки партнерству та оновленню протоколів.