Інституції починають викуповувати: інтерв’ю з Нансеном

Nansen — це платформа аналітики блокчейнів, яка швидко стала одним із найбільш відомих і популярних ресурсів даних у галузі.

Платформа розроблена для поєднання даних у ланцюжку разом із постійно зростаючою базою даних, яка містить мільйони міток гаманців. Команда виявляє сигнали в даних блокчейну, бере цю інформацію, збагачує та агрегує її.

Nansen також займається розробкою даних, де вони представляють доступну інформацію на комплексних інформаційних панелях, де інвесторам у криптовалюту легше виявляти корисну інформацію та робити висновки.

У липні цього року під час ETHCC 5 у Парижі CryptoPotato мав нагоду поспілкуватися Даніель Ху та Елізабет Юнг від Нансена. Елізабет є старшим науковим аналітиком із атрибуцій, а Деніел є дослідницьким аналітиком у команді Альфа Нансена.

Ми обговорили різні актуальні теми, такі як поточні ринкові умови, незамінні токени, звідки прийде наступний ажіотаж, а також деякі захоплюючі, але не дуже відомі подробиці фіаско Terra.

Слідкуйте за Smart Money, щоб визначити тенденції

Nansen відстежує десять різних ланцюжків – більшість з EVM-сумісних, а також Solana, Terra і навіть має спеціальну інформаційну панель для Ronin – мережі Axie Infinity.

Вони дають багато інформації про незамінні токени (NFT) де користувачі можуть відстежувати такі популярні NFT, як Crypto Punks, Bored Apes та інші менш відомі колекції.

Виходячи з інформації, що надходить, ціни на проекти NFT, пов’язані з мистецтвом, також, схоже, змінюються циклічно, хоча іноді по-різному відносно біткойнів або Ethereum.

«Я думаю, що історично NFT також іноді працюють дещо інакше, ніж просто Ethereum або Bitcoin – наприклад, загальний ринок. Іноді, навіть якщо ринок працює не дуже добре, вони можуть працювати краще. Загалом, перегляд наших індексів NFT дає хорошу оцінку тенденцій розвитку ринку NFT».

Що стосується можливості передбачення вхідних і майбутніх тенденцій, за словами Khoo, використання даних у ланцюжку може допомогти відстежувати розумні гроші, які надходять і виходять з ринку.

«Розумні гроші – це або інвестори, які історично були дуже прибутковими, або фонди та фінансові установи, які активно працюють у мережі.

Більш-менш ми, як правило, слідкуємо за цими розумними грошима, оскільки вони здебільшого початкові інвестори або приватні інвестори, і зазвичай вони дуже рано виявляють тенденції. Ось як ми використовуємо ці дані, щоб зрозуміти, на що дивляться великі фонди та які тенденції вони також визначають».

«Багато великих установ починають викуповувати»

За останні пару місяців ми побачили багато великих компаній, як-от Мережа Цельсія (один із найбільших інституційних і роздрібних кредиторів галузі), а також Три стріли капіталу (3AC – провідний криптовалютний хедж-фонд), дефолт через надмірне кредитне плече та неналежне управління ризиками.

Крах усієї екосистеми Terra зненацька застав багатьох, у тому числі вищезазначених, і призвів до катастрофічних збитків за всіма напрямками – подія, яку багато хто називає «зниженням боргу».

Однак, за словами Нансена, існують інші фактори, які також сприяють поточному зниженню ринку.

«Було не тільки зменшення боргу великих гравців, але також макроситуація та загальна втрата довіри до певних активів. Усі ці наслідки зараження, що виникають, наприклад, через крах Luna і Terra, починають грати й також впливають на всі ринки.

З таким страхом на ринку, навіть фонди, які отримують прибуток і також продають, ми точно бачимо, що ціни досить сильно впали».

Однак, з більш позитивного боку, Khoo виявив, що «багато великих установ фактично починають викуповувати, і це може бути хорошим сигналом».

Більше того, якщо порівнювати поточні ринкові умови з умовами 2018 року, установи видаються ключовими відмінностями.

«Навіть зараз, коли ціни трохи впали, ми бачимо дуже сильну підтримку з боку багатьох великих установ, які викуповують оптом і тримають у довгостроковій перспективі.

У 2018 році могло бути менше інституційних грошей, менше грошей у стейблкойнах, готових до використання. Я вважаю, що головна відмінність полягає в тому, що люди зараз мають вищу купівельну спроможність, а також багато закладів можуть утримувати тривалий період часу».

The Terra Collapse: атаку спричинило більше ніж одна сутність

Команда колапс екосистеми Terra залишив у захваті всю спільноту криптовалют і, можливо, світ технологій загалом. Багатомільярдний проект втратив всю свою цінність менш ніж за тиждень у результаті події, якої раніше не було.

Наслідки все ще відчуваються досі, оскільки багато проектів страждають від зарази. Один наратив, який проскочив, полягав у тому, що була одна сутність, відповідальна за атаку на алгоритмічний стейблкоїн UST, що підштовхнуло його до рівня. Однак, згідно з даними в мережі, Нансен стверджує, що це не зовсім так.

«Покопавшись у даних у ланцюжку, ми з’ясували, що це була не одна сутність, а кілька гаманців, які як би запустили depeg. Очевидно, ми не знаємо, чи були вони в змові, чи які були їхні наміри».

Важливо також зазначити, що їхні наміри, можливо, не полягали в тому, щоб навмисно відключити стейблкоїн, «а просто обертатися та спричиняти певний дисбаланс у пулі, коли вони фактично витягують частину ліквідності».

«Друга шокуюча річ полягає в тому, що для stETH знижка на ставку, яка торгується зараз, а також у той час, коли Celsius довелося розгортати свої позиції кредитного плеча.

Ми бачимо, що все почалося з краху UST і Terra, що фактично спричинило ситуацію з торгівлею ставками з дисконтом, тому що Terra, Luna та UST були досить великими інвестиціями для цих організацій».

З позитивного боку, однак, ми можемо покінчити з ефектом зараження колапсу, хоча ринок може ще не вийти з лісу. Це пов’язано з тим, що певні криптовалютні біржі припиняють зняття коштів і транзакції.

Нансен не відстежує дані поза мережею та описує цю ситуацію як «трохи страшну», оскільки вони «не можуть бачити, що відбувається з їхніми (читай: централізованими об’єктами) книгами. Безумовно, за кадром відбуваються деякі речі, які ми не можемо відстежити, і ця ситуація може ще не закінчитися повністю, але ми ніколи не дізнаємося».

Майбутнє Нансена

Говорячи про майбутнє Нансена, Юн розповів багато про що Nansen Connect – додаток для обміну повідомленнями, який дозволяє користувачам, які мають певний NFT, зв’язуватися з іншими власниками, які ним володіють, а також приєднуватися до чатів на основі міток гаманця.

«Це дуже цікава функція, яку ми нещодавно випустили. Якщо у вас є певний ярлик до вашого імені – можливо, ви розумний інвестор, розумні гроші – ви можете спілкуватися та спілкуватися з іншими людьми подібного профілю».

Нансен прагне стати інформаційним супердодатком Web3 шляхом інтеграції блокчейнів рівня 1 і рівня 2, розширення охоплення та міток гаманця.