Tech

Я передбачив крах FTX за місяць до того, як це сталося

11/19/2022
Новини Bitcoin Ethereum

Крах FTX показав, що там, де є дим, є і вогонь.

За рік, сповнений приголомшливих відкриттів, жодне не зрівняється з приголомшливим падінням біржі FTX Сема Бенкмана-Фріда. Хоча багато хто був приголомшений, було кілька ознак, які могли вказувати на те, що в штаб-квартирі FTX не все ідеально.

Ці проблеми почали ускладнюватися, і 5 жовтня я опублікував детальний коментар про своє рішення розпочати вилучення коштів із FTX і короткого FTT.

Суть у тому, що все було не так. Через місяць ми спостерігаємо наслідки.

Це не коло перемоги, а радше можливість навчитися на наших колективних помилках і створити системи, необхідні для запобігання повторенню такого рівня шахрайства.

Зараз у нас є серйозні звинувачення, що те, що сталося, є шахрайством — на найвищому рівні, з боку найменш мислимої сторони. Ось кілька причин, чому ці обставини були передбачуваними, і як їх можна виправити в майбутньому.

зображення

Топ-менеджери відходять

Хоча заднім числом 20/20, рядок топ-менеджерів FTX, які залишають, мав стати гігантським червоним прапором. Генеральний директор Alameda Research Сем Трабукко оголосив про свою відставку 24 серпня, а потім генеральний директор FTX US Бретт Гаррісон 27 вересня. 3 жовтня було повідомлено, що керівник відділу позабіржових та інституційних продажів FTX, Джонатан Чесман, також залишив фірму.

За темою: Чи понесе SBF наслідки за неправильне управління FTX? Не розраховуйте на це

Чізмен і Харрісон пропрацювали на фірмі трохи більше року. Не знаючи специфікацій їхніх угод, капітал зазвичай надається на багаторічний горизонт. Отже, чому топ-менеджери пішли, не вклавши повністю свій капітал у швидко зростаючу компанію вартістю 30 мільярдів доларів?

Погана ефективність бізнесу

Як приватній компанії, було важко повністю зрозуміти фінансові перспективи FTX, але були ознаки проблем.

По-перше, обсяг торгів значно знизився. Він знизився до рівня грудня 2020 року. Рівні, яких не було з початку монументального забігу биків.

Відсутність обсягу безпосередньо пов’язана зі зниженням доходу. Це, у поєднанні зі зростанням децентралізованих конкурентів, таких як Gains Network і GMX, означало, що бізнес не міг бути найздоровішим, але FTX все ще витрачав так, ніби це було:

  1. Ринок FTX NFT отримав мінімальну популярність, але, мабуть, був досить дорогим заходом.
  2. Нещодавно вони погодилися укласти угоду на 212 мільйонів доларів щодо прав на назву арени Miami Heat.
  3. FTX Ventures, відділ венчурного капіталу компанії, постійно робив великі інвестиції на пізній стадії. Великі чекові розміри в дуже неліквідні позиції.

Тоді FTX US запустила фондові біржі FTX, щоб запропонувати американським інвесторам доступ до акцій — дивне розширення продукту для криптокомпанії. Чому б не надати більше продуктів, пов’язаних із криптографією, або створити рішення, щоб допомогти галузі? Навіть тоді це здавалося слабкою спробою відшкодувати деякі втрачені доходи від скорочення обсягу.

Як ми можемо це виправити

Один мудрий чоловік якось сказав: «Найбільші уроки життя зазвичай засвоюються в найгірші часи з найгірших помилок».

Отже, які найважливіші уроки можна винести з цих часів? Децентралізація. Децентралізація. Децентралізація.

За темою: Давайте перейдемо далі від краху FTX і повернемося до основ

Це було основою децентралізації фінансів, але нам все ще потрібен крах типу Lehman Brothers, щоб знову засвоїти важливість цього уроку.

Децентралізація вимагає надійного середовища, де інформацію можна перевірити в будь-який час. Наприклад, якщо ви думаєте, що FTX може мати діру в балансі понад 5 мільярдів доларів, ви повинні мати можливість перевірити, наскільки це правда. Проблеми виникають, коли ці прості запитання навмисно приховуються, щоб обдурити інституційних і роздрібних інвесторів.

Чому децентралізація важлива?

Децентралізовані фінанси (DeFi) не надає особливого лікування. Він не довіряє вам незалежно від того, скільки разів ви були на CNBC або Без банку. Якщо у вас є кредит, його потрібно повернути, інакше він буде ліквідований.

Децентралізовані фінанси є чудовим вирівнювачем. Він продовжував працювати без будь-яких збоїв серед одного з найбільш монументальних, непередбачуваних крахів в історії фінансів.

Що далі

Багато прихильників DeFi вважають, що ми просто швидко проганяємо історію фінансів і всі уроки, які ми засвоїли про гроші, фінанси, економіку тощо за останні 2,000 років. Це можливість.

Хоча крах FTX може бути серйозною вадою для галузі загалом, є ще багато приводів для захвату. Давайте скористаємося цією нагодою подвоїти важливість самоохорони, мінімізації довіри та доступу з відкритим кодом без дозволу — справжнього духу цього простору.

І нарешті, давайте пам’ятати, що ніколи не варто довіряти грандіозним фігурам, які еволюціонують із криптопростору, незалежно від того, наскільки альтруїстичними чи досконалими вони можуть виглядати. Нікому не довіряй і перевіряй.

Ішан Бхайдані є контент-менеджером у Serotonin, маркетинговому агентстві Web3. Він закінчив Техаський університет у Остінській школі бізнесу МакКомбс зі ступенем бакалавра бізнес-процесів у галузі фінансів і статистики.

Висловлені думки є лише автором і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Ця стаття призначена для загальної інформації та не призначена і не повинна розглядатися як юридична чи інвестиційна порада.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened