Як токенізація допомагає перетворити неліквідну нерухомість у ліквідну?

Кілька років тому концепція володіння та торгівлі фрагментами фізичної нерухомості багатьом могла здаватися надто надуманою. Але з появою технології блокчейн токенізація нерухомості відкриває нові можливості для часткового володіння та інвестицій.

Давно очікуваний дебют технології блокчейн у сфері нерухомості зробив токенізацію реальних активів темою, яка активно обговорюється в галузі. Зрештою, токенізація відповідає всім вимогам, які часто вимагають, щоб сколихнути багато перо в традиційній галузі — вона цифрова, глобальна, складна та орієнтована на майбутнє.

Але як саме працює токенізація нерухомості і як вона може допомогти перетворити неліквідну нерухомість у ліквідну? Давайте поглянемо.

Що означає токенізація?

Токенізація — це процес взяття традиційних активів (наприклад, нерухомості) і поділу їх на цифрові токени, якими можна торгувати в блокчейні. Це полегшує людям інвестування та торгівлю такими активами та допомагає створити більш ліквідний ринок.

По суті, токенізація - це процес перетворення прав власності на активи цифрові токени в блокчейні і може використовуватися для токенізації кількох речей, зокрема:

Матеріальні активи, такі як дорогоцінні метали, нерухомість, мистецтво тощо;
Нематеріальні активи, такі як права інтелектуальної власності; і
Регульовані фінансові інструменти, такі як облігації та акції.

У контексті нерухомості токенізація означає фракціоналізацію (поділ власності на менші частини) власності за допомогою токенів. зберігається в блокчейні. Таким чином, інвестори можуть безпосередньо володіти частиною реального активу, що лежить в основі токена, без необхідності купувати чи керувати всім майном.

Токенізація може допомогти зробити інвестиції в нерухомість більш доступними та ліквідними. Замість того, щоб купувати цілу власність, інвестори тепер можуть купувати токени, що представляють частину власності. Це полегшує людям інвестування, а також допомагає створити більш ліквідний ринок.

Переваги токенізації

Токенізація має потенціал кардинально змінити спосіб інвестування та торгівлі активами, зробивши його простішим і доступнішим для всіх. Наприклад, токенізація може допомогти з:

ліквідності

Перетворення неліквідних активів нерухомості в «токени» передбачає, що прямі інвестиції в нерухомість розглядаються як непрямі. Це дозволяє емітентам забезпечити вищу ліквідність, оскільки кількість покупців не обмежується тими, хто може дозволити собі весь актив. Крім того, токенізація також дозволяє часткове володіння, відкриваючи інвестиційні можливості для більшого кола потенційних інвесторів.

прозорість

Використання технології блокчейн забезпечує новий рівень прозорості в галузі нерухомості. Оскільки дані зберігаються в децентралізованому реєстрі, усі транзакції видимі для всіх у мережі. Завершені транзакції більше не можна змінювати, маніпулювати чи скасовувати, що, у свою чергу, створює більш безпечну та надійну систему. Ця підвищена прозорість допомагає зміцнити довіру та впевненість на ринку, а також зменшити шахрайство.

Автоматизація

Використання розумних контрактів може допомогти автоматизувати кілька процесів, пов’язаних з операціями з нерухомістю, наприклад передачу права власності, перевірку документів, виплату дивідендів і відповідність. Це може допомогти зробити процес більш ефективним і спрощеним, заощаджуючи час і гроші для всіх залучених сторін.

Доступність

Токенізація усуває поточні обмеження на фракціоналізацію реальних активів, надаючи можливість брати участь ширшій базі інвесторів. Перешкоди для входу знято, оскільки активи, які раніше були доступні лише для обраних і привілейованих, тепер можуть отримати доступ більшої кількості людей. Ця підвищена доступність допомагає демократизувати ринок і вирівняти умови гри.

Зменшення географічних обмежень

Глобальний характер публічні блокчейни полегшує токенізацію активів, роблячи їх доступними для інвесторів у будь-якій точці світу. Це допомагає зруйнувати географічні кордони та об’єднати глобальні ринки. Наприклад, нерухомість у Нью-Йорку тепер може бути токенізована та доступна для інвесторів у Японії, і навпаки, за умови, що блокчейн-учасник відповідає відповідним законам «Знай свого клієнта» та законам про боротьбу з відмиванням грошей.

Як ви токенізуєте активи нерухомості?

Є три етапи токенізація активів нерухомості:

Крок 1: Структурування угоди

Цей крок передбачає прийняття рішення про тип активу, який потрібно токенізувати. Як правило, власники нерухомості:

Створити дочірню компанію, створену материнською компанією (для ізоляції фінансового ризику), яка називається спеціальною компанією, або;
Станьте частиною фонду нерухомості або фондів, які вже існують і орієнтовані на інвестування в цінні папери нерухомості

На цьому етапі також визначаються права акціонерів на дивіденди, часткове управління та частки в капіталі.

Крок 2: Вибір платформи

Наступним кроком є вибір платформи токенізації для створення токенів. Деякі приклади популярних платформ для токенізації активів нерухомості включають RealT, Harbour і Slice.

Платформа, обрана власниками нерухомості, використовує технологію блокчейн для створення смарт-контрактів, які потім використовуються для керування та автоматизації продажу, переказу та виплати дивідендів токенів. Токени можуть працювати на різних типах блокчейнів, наприклад:

Загальнодоступні блокчейни: ці мережі децентралізовані та мають відкритий вихідний код, тобто кожен може приєднатися та взяти участь. Найвідоміші приклади публічних блокчейнів включають Ethereum і Bitcoin.
Приватні блокчейни: ці мережі централізовані та мають дозвіл, тобто лише ті, хто отримав запрошення від адміністратора мережі, можуть приєднатися. Приватні блокчейни часто використовуються підприємствами та організаціями для внутрішнього обліку та ефективного управління.
Гібридні блокчейни: ці мережі є поєднанням публічних і приватних блокчейнів, що дає користувачам переваги обох світів.

Крок 3: Випуск і розподіл токенів

Токени створюються, випускаються та розповсюджуються протягом a пропозиція маркерів безпеки (STO). Подібно до акцій, випущених на фондовому ринку під час первинне публічне розміщення (IPO)токени безпеки пропонуються інвесторам в обмін на фінансування. Після завершення STO ці токени безпеки зареєстровані на біржі цифрових активів, де їх можуть купувати та продавати інвестори.

Як ринок нерухомості може виграти від токенізації?

Токенізація забезпечує нову ліквідність ринку нерухомості, полегшуючи людям торгівлю та інвестування в нерухомість. Завдяки токенізації інвестори тепер можуть купувати та продавати часткове володіння нерухомістю, що раніше було неможливо. Це створило більш ліквідний ринок нерухомості та допомагає змінити те, як люди інвестують у власність і володіють нею.

Світовий ринок нерухомості в даний час оцінюється в 280 трильйона доларів. Однак, незважаючи на те, що традиційна нерухомість є одним із найбільших ринків у світі, вона залишається переважно неліквідною та непрозорою. Критики пояснюють це багатьма факторами, зокрема високими інвестиційними витратами, довгими інвестиційними горизонтами, дорогими посередниками та неефективними циклами розрахунків.

Токенізація допомагає вирішити ці проблеми, подолаючи розрив між традиційною нерухомістю та технологією блокчейн. Згідно з нещодавнім дослідженням Moore Global, якби 0.5% від загального світового ринку нерухомості було б токенізований протягом наступних п'яти років ринок нерухомості може експоненціально зрости до 1.4 трильйона доларів. Простіше кажучи, навіть невелика частка традиційної нерухомості може значно підвищити ліквідність ринку за допомогою токенізації.

Як отримати ліквідність, не продаючи свою нерухомість?

Традиційні принципи нерухомості диктують, що отримання ліквідності може означати лише одне: продаж своїх активів. Однак із токенізацією це вже не так. Тепер власники нерухомості можуть розблокувати свою ліквідність, не продаючи її.

Технологія блокчейн відкриває низку можливостей, дозволяючи розбивати активи на більш дрібні частини, представляючи власність, сприяючи демократизації інвестицій у раніше неліквідні активи та підвищуючи справедливість ринку. Це стосується не лише нерухомості, а й акцій компаній, цінних колекцій мистецтва тощо.

Наприклад, припустімо, що орендна нерухомість власника нерухомості вартістю 1 мільйон доларів наразі приносить 10,000 10,000 доларів США доходу від оренди. Якби вони мали токенізувати власність, вони могли б випустити 100 XNUMX токенів по XNUMX доларів кожен. Потім ці токени можна буде продати на біржі цифрових активів інвесторам, які потім зможуть торгувати токенами та отримувати дохід від оренди майна.

Власник нерухомості все одно зберігає право власності на нерухомість і продовжуватиме отримувати дохід від оренди. Однак вони також мали б необхідну ліквідність без продажу своїх активів.

Потенційні ризики, пов’язані з токенізацією інвестування в нерухомість

Що стосується токенізації нерухомості, є кілька ключових ризиків, про які інвестори повинні знати:

Регулювання: токенізація нерухомості все ще є відносно новим явищем, наразі нерегульованим у більшості юрисдикцій. Це означає, що існує ризик того, що закони та правила можуть змінитися, що негативно вплине на ринок токенізованої нерухомості.
Волатильність: ціни на цифрові активи можуть бути дуже мінливими, що означає, що інвестори можуть втратити значну суму грошей, якщо вони інвестують у нерухомість, вартість якої зменшується.
Шахрайство: як і з будь-якими інвестиціями, завжди існує ризик шахрайства. При інвестуванні в токенізовану нерухомість важливі ретельні дослідження та належна обачність, щоб переконатися, що проект є законним.

Незважаючи на ці ризики, потенційні винагороди від інвестування в токенізовану нерухомість переважають ризики для багатьох інвесторів. Головне усвідомлювати ризики та проводити ретельне дослідження перед тим, як інвестувати.

Придбайте ліцензія для цієї статті. На базі SharpShark.