У 2022 році тримати стейблкойни було вигідніше, ніж фіат: звіт

CryptoQuant – аналітична фірма блокчейнів – опублікувала звіт, в якому оцінює дані про стейблкойни та їх стійкість до прив’язки. Було виявлено, що протягом 2022 року тримати майже будь-який із поточних найпопулярніших стейблкоїнів було трохи вигідніше, ніж тримати справжні долари США.

Невеликий стейблкойн Преміум

Згідно зі звітом, історична середня щоденна ціна закриття для майже всіх найпопулярніших стейблкоїнів трохи перевищує 1.00 дол. США, виходячи з даних, зважених за обсягом закриття цін, що охоплюють 2017 рік.

DAI – стейблкойн на основі Ethereum, забезпечений сумішшю активів – утримував середню щоденну ціну закриття на 40 базисних пунктів вище 1.00 долара. Доведено, що він утримує найвищу премію серед усіх конюшень, при цьому USDP і TUSD торгуються з премією в 35 і 33 базисних пункти відповідно.

«Для трейдерів $BUSD здається найкращим для утримання протягом тривалого часу через високі ціни закриття та меншу просадку», твір Генеральний директор CryptoQuant Кі Янг Джу щодо даних.

Однак єдиною монетою, яка протягом тривалого часу торгувалась із загальним дисконтом, був Tether (USDT) – найбільший стейблкоїн за ринковою капіталізацією. Tether також торгувався з найвищим зареєстрованим дисконтом серед своїх конкурентів – цілих 4%. Тим часом USDC (його головний конкурент) має еквівалентний рекорд за найвищою премією в 4%.

«Слід підкреслити, що більшість відхилень ціни Tether нижче 1.00 долара США відбулися в 2017-2019 роках, — уточнюється у звіті, — і його щоденна ціна закриття стабілізувалася практично на рівні 1.00 долара США з 2020 року».

Найстабільніший стейблкойн?

У звіті також аналізуються моделі відхилень цін різних стейблкоїнів, прив’язаних до долара США, з часом. Зокрема, він вимірює «стійкість прив’язки» кожної монети – наскільки її ринкова ціна відхиляється від 1.00 долара відносно кількості погашень.

Було виявлено, що GUSD має найбільшу надійність серед усіх стейблкоїнів. Це означає, що його ціна стикається з невеликою волатильністю у бік зниження навіть у середовищах високого викупу.

Тим часом USDT мав найнижчу надійність серед усіх стейблкоїнів. Це означає, що відхилення його ціни від 1.00 долара є високим порівняно з низькими потоками викупу.

Як пояснюється у звіті, стейблкойн — це криптовалюта, яка розроблена таким чином, щоб підтримувати прив’язку ціни до відносно стабільного базового активу. Вони часто включають фіатні валюти, але також можуть включати товари, такі як золото та інші фінансові активи.

Наразі найпопулярніші стейблкойни, включаючи USDT, USDC і Binance USD (BUSD), прив’язані до долара США у співвідношенні 1:1. Як правило, ці монети підтримують прив’язку ціни, використовуючи повністю забезпечені та високоліквідні резерви, на які власники стейблкоїнів можуть викупити свої токени в будь-який час.

ТерраUSD (UST), яка вже не існує, спробувала альтернативну модель, згідно з якою токен був підкріплений LUNA – дуже мінливою криптовалютою. Однак модель виявилася нестабільною під тиском обох монет руйнуються до нуля в травні.

З поточної трійки – обидва Коло та Паксос уточнили в останніх атестаціях, що їхні резерви USDC і BUSD повністю забезпечені готівкою та казначейськими облігаціями США. Таким чином Tether залишається лише опублікувати еквівалентний звіт за 2 квартал.