Ось як пули ліквідності підтримують DeFi

Не можна заперечувати той факт, що концепція децентралізованих фінансів (DeFi) за останні роки здобула велику популярність серед крипто-ентузіастів/інвесторів по всьому світу. У самому базовому значенні слово DeFi можна розглядати як загальний термін, який описує будь-який фінансовий продукт або послугу, створені за допомогою технології блокчейн.

Щоб розглянути речі, загальний заблокований обсяг (TVL) — тобто сума капіталу — на ринку DeFi на даний момент становить 107 мільярдів доларів, при цьому консервативні оцінки припускають, що цей показник торкнеться a 507.92 мільярда доларів до 2028 року зі стабільними річними темпами зростання (CAGR) 43.8%.

Разом з тим, варто згадати, що успіх глобальної екосистеми DeFi залежить від невеликої концепції, відомої як «пули ліквідності». Простіше кажучи, без них такі популярні види діяльності, як децентралізоване кредитування, позики або обмін токенами, були б неможливими. Щоб уточнити, пули ліквідності — це інновація, яка є ексклюзивною для криптоверсії і не має прямого еквіваленту їй у сфері традиційних фінансів.

Пули ліквідності не тільки допомагають полегшити основну діяльність, пов’язану з будь-яким протоколом DeFi, вони також функціонують як засіб, за допомогою якого інвестори — з високим апетитом до ризику — можуть отримати чудові винагороди протягом найкоротшого періоду часу.

Що таке пули ліквідності (LP)? Які існують різні види LP?

Пул ліквідності можна уявити як сукупність коштів, заблокованих в рамках смарт-контракту, тобто контракту, що самовиконується, де умови угоди попередньо визначені та записані в рядки коду. Ці кошти можна використовувати для різних цілей, включаючи децентралізовану торгівлю, кредитування, позики, вирощування врожаю, розвиток синтетичних активів тощо.

Сьогодні на ринку існує низка платформ DeFi, які використовують різні стилі пулів ліквідності з великим ефектом. центрифуга є однією з таких пропозицій, пов’язана з екосистемою Tinlake служить протоколом кредитування, а також ринком для реальних пулів активів. Будь-які інвестиції, зроблені на платформі, дозволяють клієнтам отримувати стимули у вигляді «CFG» — оригінальної пропозиції токенів Centrifuge. 

Щоб уточнити, Tinlake дозволяє авторам і власникам активів у реальному світі — починаючи від рахунків-фактур, кредитів на житлову нерухомість тощо — безперешкодно створювати пул своїх активів і пропонувати їх інвесторам DeFi по всьому світу. Ці активи можуть бути використані для отримання стабільних прибутків, забезпечуючи ліквідність емітентам і позичальникам, які працюють в екосистемі.

Крім того, балансер — це ще один пул ліквідності на основі Ethereum, призначений для управління портфелем без зберігання та датчиком цін. Користуючись протоколом, користувачі не тільки можуть скористатися можливостями настроюваних пулів, але й отримувати торгові збори, просто віднімаючи або додаючи ліквідність в екосистему. В результаті використання такого модульного протоколу об’єднання в пул, Balancer може надавати підтримку кільком варіантам об’єднання, включаючи приватні, розумні або спільні пули. Крім того, власники пулів ліквідності на Balancer мають право пропонувати капітал, а також змінювати параметри приватного пулу, як вони вважають за потрібне.  

Чому ліквідність є ключовою в DeFi? Як ліквідність підтримує DeFi?

Відразу слід зазначити, що щоразу, коли ліквідність протоколу падає нижче певного рівня, виникає проблема «високого ковзання», тобто розриву між очікуваною ціною токена та курсом, за яким він фактично торгується. На додаток до цієї проблеми ковзання, низька ліквідність також може призвести до того, що інвестори застрягають з токенами, які вони не можуть продати (що також відбувається у випадку «витягування килимка»). 

Щодо того, як пули ліквідності сприяють процвітанню екосистеми DeFi, що розвивається, вони служать засобом для інвесторів та постачальників ліквідності, щоб отримати винагороду на основі токенів. Насправді така структура, заснована на винагороді, породила різні вигідні інвестиційні стратегії. Наприклад, сільськогосподарське виробництво є одним із таких варіантів, коли інвестори можуть переміщувати активи за різними протоколами, щоб отримувати високі врожаї, перш ніж вони зрештою висохнуть.

Також варто згадати, що більшість пулів ліквідності надають своїм користувачам токени LP — тобто своєрідні квитанції про участь у мережі — які пізніше можна обміняти на винагороду, безпосередньо з самого пулу або зробити ставку на інші протоколи для отримання додаткових прибутків. .

Забігаючи вперед

Оскільки світ продовжує тяжіти до використання фінансових можливостей, що ґрунтуються на принципах децентралізації, буде цікаво спостерігати, як все більше і більше людей продовжують рухатися до платформ, заснованих на ліквідності, тим більше, що вони прагнуть дають урожай які знаходяться на зовсім іншому рівні в порівнянні з традиційними варіантами, такими як фіксовані депозити, ощадні рахунки тощо.

Застереження: Ця стаття надана виключно в ознайомлювальних цілях. Він не пропонується і не призначений для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада