Буття в розділі 11 Захист від банкрутства

Чутки про Genesis отримали офіційне підтвердження, коли у вівторок компанія подала заяву про захист від банкрутства відповідно до розділу 11. Схоже, що зараження FTX не зупиниться, і Genesis кусає пил.

Криптокредитор Genesis подав заявку банкрутство відповідно до глави 11 19 січня.

Окружний суд США Південного округу Нью-Йорка розглядатиме документи компанії. Завдяки цьому Genesis приєднався до BlockFi як одна з видатних діячів галузі, які опинилися на межі банкрутства після краху FTX.

Черговий крах криптовалюти

Проблемний кредитор заявив у судових поданнях, що має понад 100,000 1,2 кредиторів і борги від 11 до XNUMX мільярдів доларів. Деякі з відомих імен у списку: криптобіржа Gemini, Mirana Asset Management, Decentraland, VanEck's New Finance Income і торговий гігант Cumberland.

Згідно з документами, Genesis позичив 765 мільйонів доларів у Gemini і приблизно 700 мільйонів доларів у двох інших великих кредиторів, імена яких залишилися анонімними.

Для бізнесу, який втрачає готівку, найкращим варіантом є ліквідація активів. Але значна частина вартості бізнесу пов’язана з нематеріальними активами, такими як навички його робочої сили або його відносини з постачальниками та клієнтами.

Тому найкращий спосіб повернути свої гроші — продати бізнес або знайти спосіб відновити бізнес. Це те, що дозволяє Розділ 11 про банкрутство.

Genesis запропонував процес подвійного відстеження, щоб максимізувати відшкодування кредитора. Підприємство почне процес маркетингу та продажів, щоб монетизувати активи GGH, при цьому прибуток від угоди буде використано для чесних і справедливих виплат кредиторам.

Якщо процедура маркетингу та продажу не вдасться, кредитори отримають частку в реформованому GGH. Контролювати всі ланки процесу реструктуризації буде незалежна спеціальна комісія ради директорів компанії.

Повільно і дорого

Genesis заявила, що зараз має понад 150 мільйонів доларів готівкою, які вона може використовувати для підтримки поточних бізнес-операцій і сприяння реструктуризації.

Крім того, компанія подала низку додаткових стандартних клопотань до суду, щоб дозволити нормальному веденню бізнесу відновити.

Рішення, здавалося б, прийшло відразу, але було цілком передбачуваним. Компанія, що базується в Нью-Йорку, зазнала фінансових труднощів після краху Three Arrows Capital (3AC) у серпні 2022 року. Компанії довелося скоротити 20% своєї робочої сили.

Збій FTX пізніше в листопаді погіршив і без того грубу роботу. Genesis надала криптокредити своєму інвестиційному фонду Three Arrows Capital (3AC) і Alameda Research, хедж-фонду, створеному попереднім генеральним директором FTX.

3AC оголосив про банкрутство в липні 2022 року, коли криптовалюти вступали в крипто-зиму. Раніше Genesis позичив 3AC понад 2.3 мільярда доларів.

Компанія Genesis інвестувала в Alameda Research 2.5 мільярда доларів. Після того, як у листопаді FTX оголосила про банкрутство, Genesis заявила, що близько 175 мільйонів доларів коштів компанії застрягли на біржі.

Після невдалої спроби профінансувати 1 мільярд доларів було здійснено додаткове звільнення на 30%, але цього виявилося недостатньо для підтримки платоспроможності бізнесу. Genesis призупинив виведення коштів клієнтами, стверджуючи, що через крах FTX проблема ліквідності.

Зараз Genesis веде переговори з кредиторами, представленими такими юридичними фірмами, як Kirkland & Ellis і Proskauer Rose. Однак Gemini, один із найбільших кредиторів компанії, майже напевно буде перешкоджати.

Невдовзі після того, як Genesis оголосила про банкрутство, співзасновник Gemini Кемерон Вінклвосс написав у Twitter, що генеральний директор DCG Баррі Сілберт продовжує відмовлятися пропонувати кредиторам чесні врегулювання.

«Якщо Баррі та DCG не схаменуться і не зроблять справедливу пропозицію кредиторам, ми незабаром подамо позов проти Баррі та DCG», Вінклвосс додав, «Це знаменує собою важливу віху в наших зусиллях допомогти користувачам Earn повернути свої активи. Це залишається нашим найвищим пріоритетом».

За попередніми оцінками, Genesis володіє клієнтами Gemini на 900 мільйонів доларів. Дві компанії створили стратегічне партнерство для запуску програми заробітку, але Genesis розірвала відносини після припинення виведення коштів у листопаді.