ФРС оголосила про підвищення ставки на 75 базисних пунктів

О 8:00 вечора (CET) минулої ночі в FOMC, Джером Пауелл, голова ФРС, оголосив збільшення процентної ставки на 75 базисних пунктів.

Підвищення ставок ФРС продовжується

Останнє оголошення від Федеральна резервна система Голова FOMC Джером Пауелл отримав збільшення на 75 базисних пунктів загальна частка США до 3.25%, що є найвищим показником з 2008 року, що підтверджує тверду руку монетарної політики в Сполучених Штатах Америки.

Підвищення стало наслідком чудових результатів, досягнутих досі залізним кулаком центрального банку США, який у червні досяг зниження інфляції навіть трохи вище очікувань і у відповідь вирішив продовжувати таким же темпом.

Щойно вчорашній вердикт ФРС був оголошений, ринки зітхнули з полегшенням, оскільки давно очікувалося, що підвищення процентної ставки становитиме щонайменше 75 пунктів, причому деякі аналітики побоювалися підвищення на цілих 100 базисних пунктів.

З 1990-х років ФРС ніколи не підвищувала процентні ставки на цілий відсотковий пункт, згідно зі статистичними даними в історії.

Страх був реальним і посилювався заявами центрального банку США та його оточення, які припускали, що зростання такого масштабу, ймовірно, відбудеться також одразу, якщо економічні умови будуть такими, що вимагатимуть такого інвазивного втручання.

Минулого тижня було a 48% очікування повного збільшення відсоткового пункту ФРС, тоді як ринки оцінили лише 75 базисних пунктів. Якби він дійсно підійшов до 100 базисних пунктів, це могло б призвести до зниження ринків.

Рівень інфляції в США 8.3% виявлений у червні цього року, знаходиться на найнижчому рівні з квітня 2022 року, який, як ми сподіваємося, міг стати піком цього інфляційного періоду.

У рамках цього сценарію, який дає краще світло на ринки та заспокоює інвесторів, все ж залишається питання про те, як довго триватиме це підвищення ставок у відповідь на значний ІСЦ, побоюючись, що процентні ставки можуть залишатися вищими довше проміжок часу, коли необхідно буде заспокоїтися з підвищеннями і боротися зброєю наполегливості.

Зростання ставок і боротьба ФРС з інфляцією

Пауелл очікує максимального загального збільшення ставки від 100 до 125 основ пунктів від сьогодні до кінця року, що змушує думати, що в очікуванні наступних даних про інфляцію, які можуть підтвердити або скасувати цей план, рішення ФРС про поточне збільшення на 75 базисних пунктів навряд чи буде відтворено в майбутньому, принаймні цього року.

Оцінки аналітиків сходяться в тому, що при наступних даних ІСЦ ми все одно матимемо зниження інфляції, хоча вважається, що воно буде незначним.

Хоча всі макроекономічні дані свідчать про те, що в майбутньому очікується різке уповільнення економіки США, результат перетину багатьох факторів, таких як інфляція, напруженість у відносинах з Китаєм, зростання цін на сировинні товари, сильний долар США, дані про зайнятість тощо, рецесія, яку багато хто хвалив, не зникає, але її масштаби зменшуються, і очікується, що вона завдасть меншої шкоди, ніж очікувалося, також завдяки сильній економіці США з чудовою зайнятістю та більш-менш стабільним споживанням, незважаючи на ціни. збільшується.

Коли показники зайнятості погіршаться та скорочення (очікується приблизно на 10/15%) корпоративних заробітних плат, результат скорочення балансів, сильного долара та труднощів із пошуком сировини, тоді ФРС опиниться біля стіни і доведеться вирішити, чи рятувати американську економіку та соціальну структуру, а не коригувати інфляцію та, можливо, прийняти ІСЦ трохи вищий за нормальний. 

Голова Пауелл, зазначено:

«З точки зору нашого мандату Конгресу підтримувати максимальну зайнятість і цінову стабільність, поточна картина зрозуміла: ринок праці надзвичайно напружений, а інфляція надто висока. У міру подальшого посилення монетарної політики, ймовірно, буде доцільно уповільнити темп зростання».

США і рецесія

Країна офіційно в спад коли дані про ВВП мають негативне значення принаймні два квартали поспіль. Це те, що є в підручниках, але тема, здається, нещодавно була поставлена ​​під сумнів. 

На попередньому засіданні FOMC Пауелл і компанія. применшив рецесію, дійшовши так далеко, щоб насамперед сказати, що вона не залежить від однієї точки даних, що частково правда, і, крім того, Америка не бачить небезпеки рецесії, враховуючи силу її економіки. 

Також у попередньому FOMC Федеральна резервна система пояснила.

«Останні показники витрат і виробництва послабилися. Проте заробітки на фронті праці в останні місяці були стабільними, а рівень безробіття залишався низьким. Інфляція залишається високою, що відображає дисбаланс попиту та пропозиції, пов’язаний з пандемією, зростанням цін на продовольство та енергоносії та ширшим ціновим тиском. Війна Росії проти України завдає величезних людських та економічних збитків.

Війна та пов’язані з нею події створюють додатковий тиск на інфляцію та обтяжують глобальну економічну діяльність. Комітет дуже уважно ставиться до інфляційних ризиків і прагне отримати максимальну зайнятість і довести інфляцію до 2% у довгостроковій перспективі. На підтримку цих цілей Комітет вирішив підвищити цільовий діапазон ставки федеральних фондів до діапазону 2.25% -2.50%. Крім того, Комітет продовжуватиме скорочувати свої авуари в казначейських і корпоративних облігаціях та цінних паперах, забезпечених іпотекою».

Ніколи за 40 років Федеральна резервна система не підвищувала ставки три послідовні підвищення на 75 базисних пунктів.